Fundamentos de hedge: ¿Qué es? ¿Por dónde empezar?

Si llegó a este contenido, probablemente tiene algún conocimiento de lo que es hedge o, por lo menos, ya escuchó hablar al respecto. Pero si no tiene ni idea de qué se trata, no se preocupe: este post explicará los principales fundamentos y aclarará las dudas de quien tiene poco o ningún conocimiento sobre el tema.

hEDGEpoint es una empresa mundial especializada en hedge. Por eso, hemos preparado este contenido para los que desean entender mejor cómo funciona esta práctica.

Al final del texto, saldrá con los conocimientos básicos de hedge, sabiendo más cómo gestionar los riesgos de su negocio.

¿Qué es hedge?

La palabra inglesa “hedge” se puede traducir literalmente como “cercado” o “límite”. Por eso le da su nombre a este modelo de negociación que garantiza protección contra las fluctuaciones del mercado.

En la práctica, hedge es un mecanismo que opera como una especie de seguro contra las variaciones de los precios de mercado. Es decir, actúa reduciendo los riesgos en las transacciones. Una estrategia de esta naturaleza tiene como objetivo ofrecer previsibilidad a quien tiene una cierta exposición a los riesgos de los precios.

Las operaciones se pueden realizar mediante la negociación de derivados agrícolas y/o financieros en bolsas de mercados de futuros.

¿Cómo surgió el hedge?

El origen de hedge está en los mercados agrícolas de Estados Unidos. A mediados del siglo XIX, agricultores y ganaderos buscaban una manera de reducir los riesgos de las caídas repentinas de los precios. Entonces empezaron a utilizar la fijación de precios para negociar los commodities agrícolas.

Con el tiempo, la técnica se hizo tan popular que se empezó a usar en otras categorías de activos. Hoy en día, es muy común utilizar hedge en toda la cadena del mercado agrícola, en el sector de energía y para las divisas.

¿Para qué sirve el hedge? 

El principal motivo para realizar una operación de hedge es gestionar los riesgos implícitos en el mercado de commodities. Es una forma de dar más seguridad a los negocios y conseguir tener más previsibilidad.

Quienes optan por implementar una estrategia de protección acaban disfrutando de más confianza en las transacciones bursátiles, ya que les brinda más estabilidad.

¿Cuáles son los tipos de hedge?

Hay varias formas de realizar operaciones de hedge. Todo depende del tipo de mercado en el que se desee operar. En el caso de hEDGEpoint, la actividad es en commodities (agrícolas y de energía) y divisas.

Commodities:

El hedge en commodities generalmente se realiza a través de los mercados de futuros. Al comprar y vender contratos de futuros, los productores pueden fijar un precio para las mercaderías que se pagarán en el futuro cuando se entreguen los productos. Este tipo de estrategia es bastante común en los mercados agrícolas, por ejemplo.

Intercambio:

El hedge de divisas se basa en el uso del dólar como estrategia de protección para otros activos o transacciones, pero también hay otras maneras. Además de la negociación de contratos futuros de dólar, también es posible invertir en fondos de divisas, negociar opciones de dólar, comprar bonos denominados en la moneda extranjera o incluso comprar divisas en efectivo.

¿Dónde se aplica el hedge?

Las transacciones de hedge se pueden negociar en diferentes mercados, incluida la bolsa de valores. Allí, es posible realizar operaciones de hedge en acciones mediante la negociación de opciones sobre acciones, contratos de futuros de índices bursátiles o fondos indexados (ETF).

Sin embargo, otras formas de hedge, como el hedge de divisas, se negocian en mercados específicos de divisas o derivados de divisas, donde se ofrecen contratos de futuros de monedas extranjeras, opciones de divisas, fondos de divisas y otros instrumentos relacionados.

Asimismo, el hedge en commodities se puede negociar en mercados de commodities específicos. Es el caso de la Bolsa de Mercadorias e Futuros (BM&F) en Brasil, donde se ofrecen contratos de futuros de commodities, como soja, café, petróleo, entre otros.

Por lo tanto, aunque la bolsa es un lugar donde se realizan algunas operaciones de hedge, es importante considerar que en mercados específicos se pueden negociar diferentes tipos de hedge, de acuerdo con los activos e instrumentos incluidos en la estrategia de protección.

¿En qué tipo de operaciones se puede aplicar hedge?

Es posible utilizar hedge en las siguientes operaciones: compra/venta spot, compra/venta a término, long/short basis (acompañado de hedge de los commodities y divisas), Frame, Barter.

¿Cuáles son los commodities en los que se puede aplicar el hedge?

Es posible disponer de hedge para las transacciones de cualquier commodity. En el caso de hEDGEpoint, trabajamos con commodities agrícolas como granos (soja, maíz y trigo), proteína animal, algodón, azúcar, café y cacao, así como energéticos como petróleo, gas natural, etanol y biocombustibles.

¿Cuándo se puede utilizar el hedge?

El hedge puede efectuarse en diferentes momentos, dependiendo de las necesidades y objetivos de cada uno. A continuación, algunos ejemplos:

Para anticiparse a los riesgos: el hedge se puede utilizar antes de que se produzca un acontecimiento que tenga repercusiones negativas. Por ejemplo, un productor agrícola puede decidir realizar un hedge antes del comienzo de la temporada de la cosecha para protegerse contra la volatilidad de los precios.

Durante la exposición al riesgo: El hedge también puede realizarse mientras una posición o exposición está vigente.

Continuamente a lo largo del tiempo: Se puede realizar de forma continua según vayan cambiando las condiciones del mercado y evolucionando los riesgos. Esto significa ajustar y reequilibrar las estrategias de hedge a medida que surgen información y acontecimientos nuevos.

En respuesta a situaciones imprevistas: También puede utilizarse en respuesta a cambios significativos en las condiciones del mercado. Por ejemplo, una empresa puede decidir realizar un hedge de divisas en respuesta a una devaluación repentina de la moneda nacional.

¿Quién puede utilizar la estrategia de hedge?

Las técnicas de hedge se recomiendan para todos aquellos que están expuestos a los riesgos de los precios y desean reducir las posibilidades de pérdidas y daños resultantes de los mismos.

Este puede ser el caso de quienes producen activos físicos, por ejemplo. Pero todos los que operan en la cadena de commodities necesitan cierta protección contra las variaciones de los precios, los tipos de cambio y la volatilidad.

Quienes trabajan con negociaciones en moneda extranjera suelen estar expuestos a las fluctuaciones del tipo de cambio. Aun en escenarios nacionales, con tanta inestabilidad política y económica, es una alternativa para encontrar solidez.

Existen estructuras relativamente sencillas dirigidas a diferentes tamaños de activos. Es decir, todos pueden entrar en este universo en busca de un mecanismo para sentirse más seguros. Desde directivos con poca experiencia hasta empresarios que realizan grandes transacciones.

hEDGEpoint es una empresa de gestión de riesgos de commodities que utiliza todas las herramientas financieras para proteger al productor, consumidor, comprador, vendedor y otros agentes del mercado de las fluctuaciones de los precios. Para ofrecer estos productos, se utilizan herramientas de tecnología e inteligencia de mercado para basar la toma de decisiones en los fundamentos del mercado.

El equipo está sumamente calificado y cuenta con los conocimientos necesarios para poder mapear las tendencias futuras y ofrecer así las mejores previsiones.

hEDGEpoint está presente a nivel mundial, siempre lista para atenderle en cualquier momento y en cualquier lugar. Póngase en contacto con un especialista para más información sobre cómo utilizar este instrumento a favor de sus negocios.