Gestión de riesgos en los commodities: ¿cómo funciona?

El mercado de commodities se caracteriza por la volatilidad de los precios. En este sentido, la gestión del riesgo marca la diferencia para los agentes de este sector.

Factores como el clima, los cambios económicos y las guerras pueden alterar la dinámica de la producción y comercialización de estos commodities a escala local y mundial. Muchas commodities se comercializan en dólares y dependen de las fluctuaciones de los tipos de cambio, por ejemplo.

Apoyarse en herramientas de cobertura permite a las empresas estar mejor protegidas en este contexto. Pero ¿cómo funciona en la práctica la gestión de riesgos y cuál es su importancia real?

A continuación, le explicamos todos los detalles.

¿Qué es la gestión de riesgos en el mercado de commodities?

El concepto de gestión de riesgos está vinculado a la planificación, organización y control de los recursos. El objetivo es minimizar los riesgos que pueden surgir en escenarios inciertos.

Como los commodities se negocian en bolsa y varían en función de la oferta y la demanda, las naciones productoras están sujetas a incidencias en sus procesos de producción. En consecuencia, factores internos y externos influyen en los precios.

Basta pensar en un país conocido por su enorme producción de trigo, como Argentina. Tras sufrir el año pasado una de las peores sequías de la historia, la producción se vio considerablemente afectada. Al mismo tiempo, la guerra de Ucrania estalló en todo el mundo. ¿Una de las consecuencias de esta situación? Los precios del trigo han subido debido a la reducción de la oferta y la inelástica demanda.

De este modo, la gestión del riesgo de los commodities ayuda a los productores a controlar mejor sus márgenes. En otras palabras, les permite analizar con mayor precisión el mercado en su conjunto y posicionarse de la mejor manera posible.

¿Cómo gestionar los riesgos de los commodities?

La gestión de riesgos tiene por objeto identificar y evaluar las diversas fuentes de riesgo asociadas a las operaciones con commodities, como:

• Variaciones de los tipos de cambio y de interés;
• Inestabilidades geopolíticas;
• Fenómenos climáticos;
• Acuerdos comerciales.

 Al comprender estos aspectos, los agentes pueden adoptar alternativas para mitigar los riesgos y minimizar los posibles efectos adversos. Entre ellas figuran los contratos de futuros, a plazo y de opciones.

Estos instrumentos financieros permiten a los participantes en el mercado proyectar sus intereses frente a movimientos desfavorables de los precios de los commodities. Para ello, fijan valores de compra o venta en una fecha futura. En consecuencia, reducen la exposición a las variaciones del mercado.

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Además, la gestión del riesgo de los commodities también implica la aplicación de prácticas de supervisión continua. Por lo tanto, apoyarse en la inteligencia de mercado resulta crucial para comprobar las actualizaciones diarias, seguir las tendencias, predecir posibles movimientos e identificar oportunidades.

Al fin y al cabo, son estos análisis los que contribuyen sustancialmente a una toma de decisiones más asertiva, ya que proporcionan datos importantes para los agentes del mercado.

¿Por qué es importante la gestión de riesgos en este sector?

La volatilidad afecta a los productores, a las cooperativas, a las industrias y a los consumidores de productos básicos. La gestión del riesgo es fundamental para evitar o reducir las variaciones de precios. Por ello, también repercute en la renta de estos agentes, ya que busca un equilibrio entre el riesgo y la rentabilidad financiera.

Los commodities, que incluyen productos como el petróleo y los cereales, son susceptibles a una amplia gama de factores que pueden afectar significativamente a los precios. La importancia de la gestión del riesgo radica en la capacidad de proteger a los participantes frente a los riesgos sistémicos de mercado.

Al identificar y evaluar de forma proactiva los riesgos asociados a las operaciones con productos básicos, los participantes en el mercado pueden adoptar herramientas que ayuden a mitigarlos. Además, una gestión eficaz del riesgo es crucial para la sostenibilidad y continuidad de las operaciones en el mercado de commodities.

Las empresas que dependen de estos productos para sus cadenas de suministro o que operan directamente en este mercado se enfrentan a importantes riesgos financieros. Con la gestión del riesgo, pueden anticiparse y protegerse de las variaciones de los valores. Es el caso, por ejemplo, de las compañías aéreas que necesitan petróleo.

En resumen, la gestión del riesgo no sólo preserva el valor de las inversiones, sino que también contribuye a la estabilidad a largo plazo de las actividades comerciales. Evita subidas bruscas de precios tanto para proveedores como para productores y consumidores.

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