El ciclo estival 2023/2024 comenzó con el fenómeno de El Niño en Brasil. Esta condición se caracteriza por el calentamiento de las aguas del océano Pacífico ecuatorial y persiste durante periodos de tiempo variables.

Los efectos del fenómeno afectan al mercado de commodities. Al fin y al cabo, los cambios en las condiciones meteorológicas pueden influir en la oferta y la demanda de diversos productos agrícolas.

En este sentido, es importante comprender los principales impactos desencadenados por el desarrollo de cultivos como la soja, el maíz, el café y el azúcar. La producción de estos productos básicos es importante no sólo para el país, sino para todo el mundo.

Además, la gestión del riesgo desempeña un papel importante en la protección contra la volatilidad de los precios. Invitamos a Natália Gandolphi, analista de inteligencia de mercado de hEDGEpoint, a explicar las principales consecuencias del fenómeno de El Niño para el sector brasileño de commodities.

Siga leyendo y compruébelo.

¿Cuáles son las previsiones para el fenómeno de El Niño en Brasil?

En enero, El Niño alcanza su máxima intensidad en el verano brasileño:

“En Brasil, el fenómeno está asociado a condiciones más secas en algunas regiones, como el Nordeste, y al aumento de las temperaturas durante el verano“, explica Natália Gandolphi.

A continuación, explicamos en detalle las principales previsiones meteorológicas de El Niño. ¡Compruébelo!

1.    Sur con lluvia

En verano, las precipitaciones serán superiores a la media. En el oeste de la región, las precipitaciones serán más abundantes en enero y febrero.

La estación será muy bochornosa, sobre todo en el norte de los tres estados, y las lluvias se intensificarán debido al calor y a la elevada humedad.

2.    Calor y precipitaciones irregulares en el Centro-Oeste

La irregularidad caracteriza las precipitaciones en el Medio Oeste durante todo el verano. Menos canales de humedad intensa favorecen la regularidad de las precipitaciones.

 En Mato Grosso y el oeste de Mato Grosso do Sul, las precipitaciones serán inferiores a la media histórica hasta marzo. Las temperaturas serán muy calurosas, sobre todo en el norte y el oeste de Mato Grosso, con altas probabilidades de olas de calor en el principal estado productor de soja de Brasil.

3.    Olas de calor en el sureste y el noreste

El verano será más caluroso y húmedo en ambas regiones que el año pasado. Los meses de enero y febrero deberían registrar precipitaciones frecuentes en el Sureste, debido al calor y la humedad.

En Minas Gerais, las precipitaciones serán muy irregulares. Pueden producirse olas de calor, con especial incidencia en el centro-este de Minas Gerais, Espírito Santo y Río de Janeiro, en los meses comprendidos entre enero y febrero.

En el Nordeste, las temperaturas deberían ser superiores a las normales en todas las zonas, especialmente en el sur de Piauí y el centro-este de Bahía. Una de las principales características del fenómeno es la ausencia de precipitaciones en la región.

4.    El Norte se recupera de la sequía extrema en 2023

En el norte, las temperaturas deberían ser superiores a la media en verano, con calor intenso en Pará. Las precipitaciones serán inferiores a la media, aunque existe una tendencia al aumento progresivo del caudal de los ríos.

En el este y norte del Amazonas, el fenómeno de El Niño en Brasil tiene un mayor impacto. La sequía récord de 2023 podría dar paso a una rápida subida del nivel de los ríos en el Amazonas en los próximos meses.

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¿Cómo afecta el fenómeno de El Niño en Brasil al mercado de commodities?

Según Natália Gandolphi, es probable que este verano los cultivos de primera cosecha, como el maíz y la soja, se vean afectados por las condiciones meteorológicas en todas las regiones. Así, el fenómeno podría afectar a la siembra y el desarrollo de los cultivos.

●      Café

En el caso del café, El Niño alteró las temperaturas y las precipitaciones, especialmente entre mediados de noviembre y mediados de diciembre.

“Como la cosecha aún está en desarrollo, el efecto total de estas anomalías es aún incierto. Sin embargo, el fenómeno influyó en los regímenes climáticos del Sudeste y Nordeste y modificó las condiciones ideales para el desarrollo de la cosecha de café 24/25 en Brasil”, afirma el analista de inteligencia de mercado de hEDGEpoint.

Además, El Niño ha interferido en el pasado con la producción de café arábica en América Central. “Esto se debe a que provoca un clima más cálido durante la floración y el crecimiento de los frutos”, afirma Gandolphi.

●      Granos

En el caso de los cereales, El Niño tuvo consecuencias negativas para la producción en el Centro-Norte, lo que provocó una pérdida de cosechas.

“En lo que respecta a la soja y el maíz, hay que fijarse en Estados Unidos, Brasil, Argentina y el Mar Negro. Dada la gran extensión de estos países y la diferencia en el calendario de cosechas, los efectos del fenómeno varían mucho”, explica Natália Gandolphi.

En Estados Unidos, por ejemplo, El Niño suele ser más débil en verano. Por lo tanto, su impacto en la productividad es escaso. En cambio, en América del Sur, provoca calor en la mayor parte de Brasil, con precipitaciones superiores a la media en el sur del país. En Argentina, las lluvias tienden a intensificarse hacia finales de año.

“Así que el acontecimiento suele ser negativo para el maíz de invierno, pero positivo para la soja y el maíz en el sur de Brasil y Argentina durante el verano”, afirma Gandolphi.

●      Azúcar

Durante la ventana de desarrollo más importante de la caña de azúcar, entre diciembre y febrero, puede haber repercusiones provocadas por El Niño.

“Es probable que el patrón meteorológico provoque una reducción de las precipitaciones en el centro-sur. Especialmente en el norte de São Paulo, Minas Gerais, Goiás y Mato Grosso. A pesar de esta posibilidad, la correlación es menor “, explica el analista de inteligencia de mercado de hEDGEpoint.

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Segundo semestre de 2024 con probabilidad de La Niña

Existe la posibilidad de que se forme La Niña en el segundo semestre de 2024, lo que también atrae la atención del mercado de commodities en su conjunto.

Entre los principales efectos de una La Niña activa de junio a agosto figura un tiempo más frío en Centroamérica, con fuertes precipitaciones. Las zonas de Sudamérica también sufren un clima más frío, así como una estación más seca en el sur de Brasil, Uruguay y Argentina.

En la segunda mitad del año, Sudamérica suele experimentar un clima cálido y seco. En el sur de Estados Unidos, el fenómeno trae sequía durante el invierno. También existe el riesgo de que aumenten las lluvias monzónicas en la India.

A partir de ahora, debemos seguir las previsiones y vigilar su posible impacto en el mercado de commodities.

¿Cuál es el papel de la gestión de riesgos en este escenario?

La gestión de riesgos no puede evitar las inclemencias meteorológicas. Sin embargo, las herramientas de cobertura ayudan a protegerse de la volatilidad de los precios que se produce cuando la oferta y la demanda fluctúan debido a condiciones meteorológicas adversas.

“La interacción entre la meteorología y los mercados de futuros de commodities es crucial, ya que repercute en la volatilidad, que altera los precios de estos activos. La incertidumbre asociada a las condiciones meteorológicas provoca una mayor especulación en estos mercados”, explica Natália Gandolphi.

Por ello, los operadores intentan anticiparse y reaccionar con rapidez a los cambios en las previsiones meteorológicas. El objetivo es aprovechar las fluctuaciones de los precios. Al mismo tiempo, productores y comerciantes utilizan contratos de futuros para gestionar el riesgo asociado a las condiciones meteorológicas.

“Debido a la gran influencia del tiempo en el mercado de commodities, la disponibilidad de información meteorológica precisa y oportuna marca la diferencia. Con estos datos, los participantes en el mercado toman decisiones mejor informadas“, explica Gandolphi.

Por ello, es esencial contar con un socio que comprenda todos los movimientos que pueden afectar a este sector. En este sentido, hEDGEpoint combina productos de cobertura de commodities, análisis de datos e inteligencia de mercado.

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