El aceite de palma es el aceite vegetal más consumido del planeta. Se utiliza en alimentos como el chocolate y la margarina, pero también en cosméticos como jabones, champús y detergentes. En 2022/23, el consumo mundial de aceite de palma rondó los 78 millones de toneladas métricas.

Una de las razones de su elevado consumo y popularidad como materia prima es su alto rendimiento. La palma aceitera produce más aceite por hectárea que cualquier otra planta oleaginosa (en torno al 45-55%). A pesar de su bajo coste, el aceite de palma es de excelente calidad en comparación con otras materias primas de la misma clase.

India es el mayor importador de aceite de palma del mundo y destaca por su gran influencia en los precios mundiales, así como por su gran potencial como productor. En este artículo, veremos el papel de la India en el mercado, datos sobre el consumo y las importaciones del país y mucho más.

En conversación con Vipul Bhandari, Jefe de Sección de Hedgepoint EMEA, hemos podido conocer los principales retos del sector. Bhandari señala que el consumo indio de aceite de palma es tan importante que repercute directamente en las economías de Indonesia y Malasia, que dependen de las exportaciones a la India.

También señala que el aceite de palma está presente en una amplia gama de productos, que sirven a una población de 1.400 millones de personas, lo que representa aproximadamente el 20% de la población mundial.

¡Feliz lectura!

La relación de la India con el aceite de palma

India es el segundo consumidor mundial de aceite de palma, por detrás de Indonesia (que es además el líder mundial en producción). El país tiene una gran demanda de consumo interno del producto, alcanzando una media de 9-10 millones de toneladas consumidas al año durante la última década.

Consumo de aceite de palma en India entre 2012 y 2023:

Fuente: Statista

 Sin embargo, el país indio sólo ocupa el puesto 13 en la producción mundial, según datos del USDA. El organismo afirma que India sólo alcanzará el 0,4% del total de aceite de palma producido en el planeta en 2023, con 305.000 toneladas métricas.

Debido a la elevada demanda interna, India se ha convertido en el mayor importador mundial de aceite de palma. La nación utiliza el producto de diversas formas, como aceite comestible, en cosméticos y como biocombustible. En 2022, el país asiático importó más del doble que China, que fue el segundo mayor importador mundial. «La influencia del consumo de aceite de palma de la India se extiende más allá de sus fronteras, desempeñando un papel crucial en la estabilidad económica de los principales países exportadores, como Indonesia y Malasia», afirma Bhandari.

Vea los datos a continuación:

Fuente: Statista

Indonesia y Malasia son los dos principales países proveedores de aceite de palma a la India, seguidos de Tailandia, Singapur y Papúa Nueva Guinea. En junio de 2024, las importaciones de este producto aumentaron aún más debido a la fuerte demanda de las refinerías para los próximos festivales indios. Según Forbes, en junio se produjo un aumento del 3% de las importaciones con respecto al mes anterior. Esto supuso la cifra más alta de los últimos 6 meses.

La volatilidad de los precios del aceite de palma en el mercado mundial está directamente relacionada con las fluctuaciones de la producción y las exportaciones en países clave como Indonesia y Malasia, así como con las políticas de importación de grandes consumidores como India», añade Bhandari.

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India quiere reforzar su producción nacional de aceite de palma

La gran dependencia de India de las importaciones ha influido para que el país busque una mayor autosuficiencia en la producción de aceite de palma. Una de las acciones más enérgicas lanzadas por el gobierno indio es la Misión Nacional de Aceites Comestibles (NMEO). El programa pretende aumentar la superficie de cultivo de aceite de palma en el país, así como reforzar la economía nacional.

Según el sitio web de la NMEO, en India sólo se cultivan 370.000 hectáreas de aceite de palma. Sin embargo, el gobierno nacional calcula una capacidad de 2,8 millones de hectáreas que aún pueden cultivarse en el territorio.

El objetivo de ampliar las plantaciones de aceite de palma en India es alcanzar el millón de hectáreas en 2025, además de aumentar la producción a 1,12 millones de toneladas en el mismo periodo.

Véase el mapa publicado por el programa sobre las zonas que aún pueden destinarse a plantaciones de aceite de palma:

Fuente: NMEO

Además, los acuerdos entre India y Malasia pretenden aumentar la cooperación bilateral en el cultivo de aceite de palma. Malasia aporta cada año a India 3 millones de toneladas métricas de este producto. Los países pretenden estrechar sus lazos para compartir experiencia en producción, investigación, reforzar acuerdos y mucho más.

India es el mayor comprador de aceite de palma del mundo, por lo que cualquier cambio en la política tendrá un impacto inmediato en los precios de este producto. «Las existencias de aceite comestible de la India están bajo presión, a pesar de los fuertes volúmenes de importación. Y esto se debe a la voraz demanda interna del país, a medida que aumentan los ingresos de la clase media y los márgenes de refinado siguen siendo atractivos. Cualquier ajuste político para limitar las entradas de aceite comestible podría provocar un aumento de los precios de este producto en el país, alimentando la perspectiva de una mayor inflación y, al mismo tiempo, aumentando las existencias potenciales en Malasia e Indonesia, lo que reduciría los precios», señala.

India seguirá siendo un actor importante en las importaciones de aceite comestible durante mucho tiempo, por lo que es probable que cualquier conversación sobre cambios en la política de aceite comestible, especialmente en torno al presupuesto federal de febrero, provoque volatilidad en los precios.

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El aumento de las importaciones de aceite de palma en la India y sus efectos económicos

Como mayor importador de aceite de palma del mundo, la India influye en los precios de este producto. El reciente aumento de las importaciones, por ejemplo, ha impulsado la demanda mundial y repercutido en los precios internacionales. Países exportadores como Indonesia y Malasia también se ven presionados en estas situaciones y tienen que ajustar su producción y sus valores para satisfacer la creciente demanda impulsada por India.

Según The Economic Times, Malasia cotiza el aceite de palma cerca de su nivel más alto de los últimos meses. Estas fluctuaciones en los precios no sólo afectan al país indio: varias naciones importadoras también pueden sentir el aumento de los valores. «La caída de las exportaciones malasias, combinada con el aumento de la producción, está ejerciendo presión sobre los precios del aceite de palma, especialmente en un contexto de elevadas existencias. Se espera que esta presión siga influyendo en el mercado mundial a corto y largo plazo», subraya Bhandari.

Además, un mercado más competitivo también puede repercutir en otros productos competidores. En junio, por ejemplo, las importaciones de aceite de soja cayeron un 16% (hasta 273.000 toneladas) y el aumento de las de aceite de palma fue uno de los factores que contribuyeron a ello.

Por otro lado, el gobierno indio también tiene sus herramientas para controlar los precios de los productos, al menos temporalmente. En estos casos, es posible reducir los derechos de importación del aceite de palma para equilibrar los valores del mercado (como ya ha ocurrido con los aceites refinados de soja y girasol en la India).

¿Cómo ayuda la cobertura a protegerse de los riesgos financieros?

Los productos de cobertura son herramientas financieras que protegen a las empresas contra la volatilidad de los precios en el mercado de materias primas. Las fluctuaciones del valor del aceite de palma debidas al aumento de las importaciones de la India son un ejemplo de ello.

En la práctica, las empresas indias que compran aceite de palma pueden utilizar productos como contratos de futuros y opciones para garantizar precios fijos o un límite de valor máximo para las compras que vayan a realizar en un futuro próximo. Esto ayuda a proteger a estas empresas de oscilaciones inesperadas en los precios del aceite de palma, al tiempo que aumenta la previsibilidad del mercado.

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