Las empresas que operan en el mercado internacional buscan cada vez más estrategias para minimizar el riesgo y aumentar la previsibilidad en el sector en el que operan. Una de las opciones disponibles en el mercado financiero es la “cobertura cambiaria”, que brinda protección contra las fluctuaciones y la volatilidad en el mercado cambiario.

En este artículo, veremos cómo funciona la cobertura de divisas en el comercio exterior y su importancia en la gestión del riesgo de las materias primas . el leer !

¿Qué es la cobertura de divisas?

La cobertura cambiaria permite a las empresas fijar un tipo de cambio al momento de la negociación que se utilizará para un pago futuro. Esto brinda previsibilidad y seguridad, especialmente para exportadores e importadores, al proteger sus operaciones de las fluctuaciones del tipo de cambio. Al establecer un tipo de cambio fijo a través de un contrato basado en análisis de mercado y promedios históricos, las empresas pueden evitar pérdidas financieras debido a las fluctuaciones cambiarias.

La cobertura de divisas en la práctica

Consideremos una empresa exportadora brasileña que celebra un contrato de compraventa por 28.000 dólares a pagar en tres meses. Actualmente, el dólar cotiza a 5 reales, lo que significa que la empresa espera recibir 140.000 reales. Sin embargo, sin la protección de una cobertura cambiaria, existe el riesgo de que el tipo de cambio caiga a 4,80 reales, lo que reduciría los ingresos a 134.400 reales y afectaría negativamente el margen de beneficio.

Para protegerse, la empresa celebra un contrato de cobertura que fija el tipo de cambio en R$ 5,00. Por lo tanto, independientemente de las fluctuaciones del mercado, tiene la garantía de recibir R$ 140.000 en el momento del pago. Esto le permite a la empresa proteger su margen, planificar su flujo de caja con confianza y mitigar los riesgos financieros asociados a la volatilidad del tipo de cambio.

Obtenga más información sobre los derivados de cobertura de divisas

La cobertura funciona a través de instrumentos financieros derivados, que permiten al inversor tomar una posición opuesta a la del activo. Entre ellos se encuentran: SPOT, NDF (Non-Deliverable Forwards), Opciones Vanilla, Opciones Exóticas y Productos Estructurados:

• SPOT – Es el tipo de transacción cambiaria más básico. Consiste en la compra o venta de una moneda extranjera con liquidación inmediata, donde el tipo de cambio se fija al momento de la negociación y el pago se realiza en efectivo. Este tipo de transacción es ideal para empresas que necesitan pagar importaciones o recibir pagos por exportaciones de manera rápida y garantiza un tipo de cambio fijo sin sorpresas por fluctuaciones del tipo de cambio.

• (NDF): son contratos a plazo no negociables que se utilizan principalmente en mercados en los que la moneda está restringida o no se puede negociar libremente (como algunas monedas asiáticas y latinoamericanas). En estos contratos, las partes acuerdan un tipo de cambio para una fecha futura, pero no hay intercambio físico de la moneda. En cambio, la diferencia entre el tipo de cambio acordado y el tipo de cambio del mercado en la fecha de vencimiento se liquida en una moneda ampliamente negociada, como el dólar estadounidense.

• Opciones Vanilla: son opciones de divisas tradicionales que otorgan al comprador el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender una divisa a un tipo de cambio predeterminado en una fecha futura. Estas opciones las utilizan las empresas que desean protegerse contra las fluctuaciones de las divisas, pero también desean la flexibilidad para aprovechar los cambios favorables del mercado.

• Opciones exóticas: son estructuras personalizadas que van más allá de las opciones tradicionales y pueden incluir diferentes términos, como barreras de precio, múltiples fechas o tasas variables. Son ideales para empresas que tienen necesidades de cobertura específicas y están dispuestas a aceptar un mayor nivel de complejidad para lograr una protección más personalizada o incluso costos más bajos.

• Productos estructurados: Los productos estructurados combinan múltiples instrumentos financieros, como derivados de divisas, para crear soluciones personalizadas de cobertura de riesgos. Pueden incluir una combinación de futuros, opciones tradicionales y opciones exóticas. Estos productos se utilizan para lograr un equilibrio entre protección y potencial de rentabilidad.

Los beneficios de la cobertura cambiaria

Invertir en cobertura de divisas ofrece varias ventajas:

1. Evite pérdidas financieras: Protege contra las fluctuaciones monetarias evitando que los pagos futuros se vean afectados por aumentos en el valor del dólar.
2. Mayor tranquilidad: Proporciona estabilidad del tipo de cambio, eliminando preocupaciones sobre las fluctuaciones de la moneda.
3. Predictibilidad: Facilita la planificación financiera de la empresa, permitiendo una mejor organización e inversión en proyectos.

Cómo aplicar la cobertura cambiaria a su negocio

Entender qué instrumentos de cobertura son los más adecuados puede ser la clave para evitar sorpresas en tu negocio. Sin embargo, no basta con decidirse a utilizar esta forma de protección: se requiere un amplio estudio y conocimiento previo para gestionarla de forma eficaz.

Para una protección completa en materia de cobertura de divisas es fundamental contar con un especialista. Hedgepoint cuenta con profesionales con experiencia listos para atender sus necesidades.

Contáctanos y gestiona los riesgos financieros de cobertura cambiaria que pueden impactar los costos y resultados de tu empresa.

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