Los commodities son una parte importante de la economía mundial. Algunos como los agrícolas y de energía, sus precios se fijan en la bolsa de valores, influidos por la oferta y la demanda mundial. Las operaciones de compra y venta, entre otras, se pueden negociar en varios tipos de mercados, y esto es lo que veremos a continuación.

Toda la cadena económica implicada en el mercado de commodities tiene sus negocios expuestos a oscilaciones. Eventos imprevisibles, macroeconómicos y climáticos pueden provocar un gran aumento en los precios de los insumos, por ejemplo. Hay muchas variables, pero ya no es necesario estar a su merced.

Al ser un mercado tan volátil, es común usar estrategias de hedge, que funcionan como un “seguro”, que pueden utilizarse en cualquier etapa de la cadena del agronegocio o de energía. Actúa fijando los precios de los commodities, reduciendo la posibilidad de pérdidas y por consiguiente, gestiona los riesgos. Pero no hay una única forma de hacerlo. Existen diferentes mercados en los que se pueden negociar commodities. En este post, hablaremos un poco de estas opciones y el papel de hEDGEpoint en las mismas.

¿Qué tipos de mercados se utilizan para negociar commodities?

Actualmente, los tipos de negociaciones más comunes en el mercado de commodities son la compra y venta spot, la compra y venta a término, long y short basis (acompañado de hedge de los commodities y divisas), Frame y Barter.

Entre las alternativas de negociación está la que le dio origen y que sigue siendo muy común. Se trata del mercado físico. En este, los commodities se pueden negociar directamente entre los compradores y los vendedores a través de cooperativas, reventas, comerciantes de cereales, intermediarios y otros formatos.

Hedge es una herramienta que ayuda a minimizar los riesgos. Se realiza mediante una cuenta de futuros y/o OTC (sigla para Over the counter, o “sobre el mostrador”, llamado Mercado de Balcão en Brasil), a través de un broker, banco o agente financiero debidamente autorizado por las entidades locales.

En este modelo se celebra un contrato en el que se fija el precio del commodity, y se puede elegir el momento en que el precio es más conveniente para quien compra o vende.

¿En qué mercados se realizan las negociaciones y cuáles son las ventajas de cada uno?

Mercado físico: es cualquier mercado en el que el producto se intercambia por un valor monetario. La principal característica es la inmediatez. La negociación se hace en el momento, el comprador se va con el producto y el vendedor con el dinero. No obstante, si el precio sube, el vendedor pierde  la oportunidad de hacer una venta mejor. Para el comprador, en cambio, si el precio baja, podía haber ahorrado o comprado más por la misma cantidad.

Mercado a término (forward): la negociación se realiza en base a una “promesa” de compra o venta, con fecha futura y precios preestablecidos. Aunque todo esté determinado antes, la transacción, de hecho se realiza en el momento de la entrega del producto y/o de su liquidación. Como ejemplo de este mercado podemos citar el mercado de futuros de tasa de interés o FX.

Mercado de futuros: es una evolución del mercado a término. Funciona de forma similar al mercado a término, con la diferencia de que en el mercado a término, el comprador no puede vender la obligación adquirida. En el mercado de futuros, el comprador/vendedor puede cumplir el contrato o le puede transferir la obligación adquirida a otro participante del mercado. En el mercado de futuros, la bolsa es la que especifica la fecha y el lugar de entrega.

Cada contrato negociado en el mercado de futuros tiene un lote mínimo y estandarizado, que es el monto mínimo a negociar de un determinado activo. Cuando un participante adquiere un contrato de futuros, el hedger garantiza un precio máximo de compra y el vendedor un precio mínimo de venta.

Todos los contratos siguen un cierto estándar establecido por la bolsa que da claridad y transparencia a lo que se está negociando.

OTC: en Brasil, la sigla Over the Counter también se denomina Mercado de Balcão. Es donde se negocian títulos que no están registrados en la bolsa. hEDGEpoint también utiliza este modelo través del Mercado de Opciones, donde lo que se negocia son los derechos de compra y venta de un activo, al igual que en el mercado de futuros en bolsa.

En este formato, es posible proteger negociaciones de precios desfavorables, así como aprovechar la valoración de precios más allá de lo preestablecido entre las partes.

Para ofrecer hedge, en hEDGEpoint utilizamos el Mercado de Futuros, Opciones y OTC. Enfatizamos aquí la importancia de entender el mercado financiero y de commodities (agrícolas o de energía, según su actividad) para lograr los mejores resultados.

¿Cuáles son las ventajas de tener un socio especializado en hedge para estas negociaciones? 

Como mencionamos anteriormente, estas operaciones requieren un alto conocimiento del mercado financiero. En el caso de hEDGEpoint, los especialistas no solo cuentan con esta experiencia, sino también en commodities agrícolas y de energía específicos.

hEDGEpoint es una empresa de gestión de riesgos de commodities que utiliza todas las herramientas financieras para proteger al productor, consumidor, comprador, vendedor y otros agentes del mercado de las fluctuaciones de precios. Para ofrecer estos productos, se utilizan herramientas de tecnología e inteligencia de mercado para basar la toma de decisiones en los fundamentos del mercado.

El equipo está altamente calificado y cuenta con los conocimientos necesarios para poder mapear las tendencias futuras y ofrecer así las mejores previsiones.

hEDGEpoint está presente a nivel mundial, siempre lista para atenderle en cualquier momento y en cualquier lugar. Póngase en contacto con un especialista para más información sobre cómo utilizar este instrumento a favor de sus negocios.