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title: Descubra qual a relação entre commodities e inflação – Hedgepoint Global Markets
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# Descubra qual a relação entre commodities e inflação

A relação entre commodities e inflação existe e atinge diferentes setores.

**Hedgepoint Global Markets**  
Jan 15, 2024 12:00:00 AM

![](https://hedgepointglobal.com/hubfs/Imported_Blog_Media/96-1.jpg)

Você já deve ter observado que os preços de produtos como **óleo de soja** e **chocolate **variam nas prateleiras do supermercado, por vezes, com aumentos significativos.

O mesmo acontece ao abastecer o carro com **gasolina**: há épocas em que os valores do combustível estão muito acima da média. Quando há um processo de **alta contínua** nos **preços de bens e serviços**, origina-se um cenário de** inflação**.

A **dinâmica inflacionária **é influenciada por diferentes fatores, como as mudanças na oferta e demanda. No caso das **commodities**, esses choques podem levar a** flutuações nos preços**, o que provoca impactos variados.

Para explicar de que modo** commodities e inflação **estão **interligadas**, convidamos** Alef Dias** e **Victor Arduin**, **Analistas de Inteligência de Mercado da hEDGEpoint**.

Acompanhe a leitura e confira!

### **O que é a inflação? Entenda o conceito**

A inflação é o** aumento generalizado e contínuo **dos **preços de bens e serviços** em uma **economia ao longo do tempo**.

Ela é medida por **índices de preços**, como o **IPCA** (**Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo**) no **Brasil**. Esse indicador avalia a **variação média de preços** de uma **cesta de produtos e serviços** representativa do **consumo das famílias**.

Portanto, associa-se diretamente ao **poder de compra** das pessoas e aos **custos de produção das empresas**. Se os preços crescem mais rápido do que os salários, o poder de compra é reduzido. No caso das empresas, os insumos encarecem. Essas situações podem levar a uma **diminuição na demanda**, o que afeta setores como **varejo **e** serviços**.

Segundo Victor Arduin, vários **bancos centrais** ao redor do mundo dividem a inflação em duas categorias para entender melhor como ela se comporta:

- **Inflação**: chamada também de **inflação geral**, considera todos os bens e serviços em uma cesta de consumo. Desse modo, reflete a variação percentual média dos preços de todos os itens, sem excluir componentes específicos.
- ***Core Inflation*** (**Núcleo da Inflação**): termo técnico para núcleo da inflação, exclui certos itens voláteis que podem distorcer a leitura real da inflação. Itens voláteis geralmente consistem em** produtos alimentícios e energéticos**, ligados ao setor de commodities. Os preços podem sofrer variações significativas de curto prazo devido a fatores como **condições climáticas **e **eventos geopolíticos**.

Manter a inflação sob controle é um desafio para as autoridades monetárias, a fim de promover um **ambiente econômico estável e sustentável**.

### **Commodities e inflação: qual a relação?**

Após compreender o **conceito de inflação**, você deve ter percebido que ele está intimamente relacionado a produtos dos segmentos de alimentação e energia. Ambos dependem de commodities como **soja**,** milho**,** açúcar **e **petróleo**.

Para Victor Arduin, um dos primeiros pontos que precisamos analisar são as **características inelásticas **das **commodities agrícolas e energéticas**:

![Victor Arduin, Analista de Inteligência de Mercado, que explica sobre commodities e inflação.](https://static.hsstatic.net/BlogImporterAssetsUI/ex/missing-image.png)

Victor Arduin, Analista de Inteligência de Mercado.

“Podemos postergar a compra de uma casa, por exemplo. Mas, não abdicamos do **consumo de alimentos ou energia**. Basta pensarmos que precisamos de gasolina para ir trabalhar. De modo geral, essas commodities estão altamente associadas à **inflação no mundo**”, pontua.

Outro aspecto importante é o fato de que as commodities têm preços que variam diariamente, com produtos que apresentam **volatilidade muito alta**. Nesse sentido, os movimentos em seus preços podem ter implicações diretas sobre a dinâmica inflacionária. Alef Dias esclarece:

“Vamos pensar no caso da **energia**. Praticamente todos os setores da economia precisam dela. Se as **commodities energéticas** ficam mais caras, os bens que dependem de energia também encarecem no orçamento de **indústrias**, **produtores** e **consumidores**. Tudo isso repercute na inflação”.

Leia também:

- **Como a **[**volatilidade**](https://hedgepointglobal.com/pt-br/blog/como-a-volatilidade-impacta-o-mercado-de-commodities/?hsLang=pt-br)** impacta o mercado de commodities?**

### **Produtores: aumento da inflação provoca dois cenários principais**

No caso dos **produtores de commodities**, a tendência é de que os lucros aumentem com a escalada nos preços, pois as mercadorias comercializadas estão mais caras. Porém, Alef Dias destaca que o **cenário de inflação alta **pode comprometer outra questão:

“Normalmente, a maioria dos bancos centrais **aumenta a taxa de juros **para combater a inflação. Com isso, dificulta-se o **acesso ao crédito** para os produtores, o que afeta o **planejamento da produção**”, acrescenta.

### **Commodities e inflação: exemplos de impactos em toda a cadeia global**

A economia depende do **equilíbrio entre **[**oferta e demanda**](https://hedgepointglobal.com/pt-br/blog/a-lei-da-oferta-e-da-demanda-e-a-formacao-dos-precos/?hsLang=pt-br). Dessa forma, quando há alterações em um dos lados, surgem **pressões inflacionárias** que elevam os preços e acarretam consequências em toda a **cadeia produtiva** a nível global.

Abaixo, selecionamos dois acontecimentos mundiais que evidenciam a **relação entre commodities e inflação** devido às **variações de oferta e demanda**.

#### **1.    ****Guerra na Ucrânia **

Em 2022, a guerra trouxe a possibilidade de interrupção da** Rússia** no fornecimento de **gás natural **para a** Europa**, o que causou **pressão inflacionária**:

“Neste cenário, a redução no fornecimento de energia por parte da Rússia impactou a economia europeia, que é amplamente dependente da importação de commodities energéticas. Entre elas, destacam-se o petróleo e gás natural. Simultaneamente, economias emergentes que estão crescendo e aumentando sua demanda por commodities, também sofreram com preços mais altos”, explana Arduin.

No **mercado de grãos e oleaginosas**, tanto Rússia como **Ucrânia** são produtores mundiais relevantes. O conflito geopolítico também impactou esse mercado:

![Imagem Alef Dias, Analista de Inteligência de Mercado da hEDGEpoint que explica sobre commodities e inflação.](https://static.hsstatic.net/BlogImporterAssetsUI/ex/missing-image.png)

Alef Dias, Analista de Inteligência de Mercado.

“Com os **fluxos de exportação** alterados, houve um aumento muito grande nos **preços de milho e trigo**, por exemplo”, complementa Alef Dias.

Leia mais:

- [**Guerra na Ucrânia**](https://hedgepointglobal.com/pt-br/blog/guerra-na-ucrania-os-principais-impactos-no-mercado-de-commodities/?hsLang=pt-br): **os principais impactos no mercado de commodities **

#### **2.    ****Alta na taxa de juros dos Estados Unidos**

A **inflação **afeta as **taxas de juros** de um país. Se a inflação é alta, os bancos centrais costumam aumentar as taxas de juros para controlar a evolução dos preços. Dessa forma, o **custo do crédito** corre risco de encarecer, o que impacta setores que dependem de financiamento.

Essa é a situação recente dos **Estados Unidos**. No país, os juros mais elevados reduzem a atividade econômica da nação e repercutem em diversas economias, pois o dólar encarece.

“Para o Brasil, por exemplo, fica mais caro comprar commodities, pois as mesmas são negociadas, em geral, em valores da moeda norte-americana. Consequentemente, eleva-se o preço dos produtos que dependem dessas mercadorias. Essa é uma preocupação que, aliada ao risco de menor consumo da população norte-americana, pode afetar consideravelmente os **fluxos de exportação de commodities**”, explica Arduin

Esse é um cenário de preocupação para todo o planeta, já que traz o risco de **recessão**. Compreenda a questão em detalhes a partir da leitura do nosso conteúdo exclusivo:

- [**Taxa de juros e variação cambial:**](https://hedgepointglobal.com/pt-br/blog/taxa-de-juros-e-variacao-cambial/?hsLang=pt-br)** entenda a relação e impactos**

### **hEDGEpoint: proteção da volatilidade de preços no mercado de commodities**

Diversos eventos trazem variações de preço em commodities agrícolas e energéticas. Com a crescente **globalização**, o mundo está cada vez mais** voláti**l. O risco, portanto, é inerente à **cadeia global de commodities**.

Nesse sentido, torna-se fundamental **gerenciar os riscos**. A **hEDGEpoint **conta com **instrumentos de **[**hedge**](https://hedgepointglobal.com/pt-br/blog/hedge-guia-para-gerenciar-riscos/?hsLang=pt-br) sofisticados para **proteger da volatilidade de preços**. Em outras palavras: aliamos **inteligência de mercado**, **análise de dados **e **insights **que contribuem na** tomada de decisões assertivas**.

Auxiliamos os diversos players deste setor, como produtores, indústrias e cooperativas. Ao gerenciar riscos, os negócios** ganham competitividade** em um **mundo conectado e em transição**.

Fale com um [**profissional da hEDGEpoint**](https://hedgepointglobal.com/pt-br/contato/?hsLang=pt-br) para saber mais.

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