--- title: Panorama de soja e oleaginosas para 2025 – Hedgepoint Global Markets description: Na Hedgepoint Global Markets, a equipe de inteligência de mercado mantém os clientes atualizados sobre as tendências em commodities. Anualmente, os especia image: https://hedgepointglobal.com/hubfs/Imported_Blog_Media/Featured-Image-Jun-16-2025-10-09-03-8237-AM.png --- ![LOGO 2](https://hedgepointglobal.com/hubfs/LOGO%202.png "LOGO 2") # Panorama de soja e oleaginosas para 2025 Na Hedgepoint Global Markets, a equipe de inteligência de mercado mantém os clientes atualizados sobre as tendências em commodities. Anualmente, os especia **Jackson Tirone** Mar 6, 2025 12:00:00 AM ![](https://hedgepointglobal.com/hubfs/Imported_Blog_Media/Featured-Image-Jun-16-2025-10-09-03-8237-AM.png) Na **Hedgepoint Global Markets**, a equipe de **inteligência de mercado **mantém os clientes atualizados sobre as tendências em **commodities**. Anualmente, os especialistas elaboram um **outlook **completo para as culturas, oferecendo insights sobre **macroeconomia**, **oferta**, **demanda **e mais. Neste artigo, você acompanhará as principais expectativas levantadas para **soja **e outras **oleaginosas **em **2025**. Veja os pontos abordados no texto e faça uma boa leitura: - Visão geral macro; - A soja na China, Estados Unidos, Brasil e Argentina; - O óleo de palma na Indonésia e Malásia; - Análise de mercado. Leia também: - **Análise Hedgepoint para o **[**mercado agrícola mundial**](https://hedgepointglobal.com/pt-br/blog/mercado-agricola-analise-pos-wasde/?hsLang=pt-br)** pós-WASDE report** ## **Expectativas macroeconômicas ** O **mercado de soja e oleaginosas **entra em **2025 **sob um cenário de incertezas **macroeconômicas**. De acordo com o FMI (Fundo Monetário Internacional), a inflação global deve** diminuir de 4,2% para 3,5% **neste ano, com os **Estados Unidos **e a **União Europeia **mais próximos das metas do que países emergentes, como **Brasil**, **Índia **e **China**. ![Imagem de gráfico exibindo inflação global vs meta.](https://static.hsstatic.net/BlogImporterAssetsUI/ex/missing-image.png)                                                                                                                                                                                                             Fonte: Refinitiv, Hedgepoint Após a posse de **Trump **como presidente dos Estados Unidos, o índice do **dólar enfraqueceu** devido a atrasos na implementação de tarifas, o que aliviou temores de ações retaliatórias imediatas de outros países. Enquanto isso, o **Fed **(Federal Reserve) **manteve **as **taxas de juros **e indicou que o aumento das taxas deve ser improvável em 2025. A nova gestão americana também **reintroduziu tarifas em produtos**, incluindo o **agronegócio**, como **café **e **etanol**. Entretanto, a **soja **pode entrar neste combo com o risco de escalada na guerra comercial entre Estados Unidos e China. Isso pode **reduzir a demanda chinesa **pela soja americana e beneficiar outros grandes produtores, como o **Brasil **e a **Argentina**. No Brasil, o **real **terminou 2024 **desvalorizado **pela questão fiscal no país. Esse cenário **favorece as exportações **brasileiras e **restringe **a **demanda norte-americana**. Em relação às** taxas de juros**, o COPOM aumentou a Selic e indicou que novos ajustes para 2025 – potencialmente atraindo capital. ## **A soja nos principais players do mercado global** ### ●      **China** A China é a maior importadora de soja no mundo. No topo do ranking, o país tem influência direta na demanda global por essa oleaginosa. De acordo com os dados levantados pela equipe de **inteligência de mercado **da **Hedgepoint**, os **estoques **chineses só **aumentaram **nos últimos 3 anos – de 43,3 milhões de toneladas (Mt) em 23/24 para 46 Mt em 24/25. Devido aos estoques maiores, as **importações chinesas de soja **podem **recuar **em 2025. Os gráficos já mostram **redução **na safra atual. O **Brasil **tem sido a origem de **soja **mais barata para a **China**, seguido pela **Argentina **e com os **Estados Unidos **em terceiro lugar. ![Imagem de gráfico exibindo oferta e demanda e importações da China.](https://static.hsstatic.net/BlogImporterAssetsUI/ex/missing-image.png) Fonte: USDA, Argus, China Customs ### ●      **Estados Unidos** A produção de soja nos Estados Unidos se **manteve em 118,8 Mt** em fevereiro, após um corte importante em janeiro. Confira abaixo: ![Gráfico com estimativas de produção da soja nos Estados Unidos.](https://static.hsstatic.net/BlogImporterAssetsUI/ex/missing-image.png) Fonte: USDA, Hedgepoint Assim como na China, os **estoques norte-americanos de soja devem crescer**. As **exportações **e o **esmagamento **podem evoluir em 8% e 5%, respectivamente. O farelo tem previsão de **aumentar devido à demanda interna** e as **exportações **de óleo de soja tiveram um aumento importante em 2024/25. ![Oferta e demanda nos Estados Unidos.](https://static.hsstatic.net/BlogImporterAssetsUI/ex/missing-image.png) Fonte: USDA, Hedgepoint Leia também: - **Estados Unidos: a influência no **[**mercado de commodities**](https://hedgepointglobal.com/pt-br/blog/estados-unidos-e-o-mercado-de-commodities/?hsLang=pt-br) ### ●      **Brasil** A equipe de inteligência da Hedgepoint estima que a **produção brasileira de soja **deve **aumentar **para 171,5 milhões de toneladas (Mt). Esse número é indicado pela **alta produtividade **de estados como Mato Grosso, Goiás, Minas Gerais e Bahia. A produção **recorde **deve levar a **exportações recordes**. - ![Gráfico com produção, área colhida e produtividade no Brasil.](https://static.hsstatic.net/BlogImporterAssetsUI/ex/missing-image.png) Fonte: USDA, Hedgepoint ![Projeções de oferta e demanda no Brasil.](https://static.hsstatic.net/BlogImporterAssetsUI/ex/missing-image.png) Fonte: USDA, Hedgepoint Além disso, os **estoques de soja **também devem crescer no **Brasil**, mas há preocupação no mercado quanto ao **consumo doméstico **de óleo de soja devido à política do **biodiesel**. Os dados indicam que as vendas dos agricultores brasileiros da nova safra ainda estão abaixo da média, mas em um ritmo melhor. ### ●      **Argentina** A produção de **soja **na **Argentina **teve uma **redução **indicada pelo **USDA **(Departamento de Agricultura dos Estados Unidos, sigla em inglês) em fevereiro de 2025. De acordo com a análise da **Hedgepoint**, novos cortes podem ser aplicados se o **clima **no país não melhorar. Em números totais, as expectativas de **produção **continuam **maiores **do que na safra anterior. ![Produção, área e produtividade na Argentina em 2025.](https://static.hsstatic.net/BlogImporterAssetsUI/ex/missing-image.png) Fonte: USDA Além disso, os especialistas indicam que esses possíveis **cortes na produção de soja argentina **podem impactar as **exportações **e o **esmagamento **nacional. Com um possível esmagamento menor, exportações de farelo e óleo de soja podem recuar, favorecendo os subprodutos do **Brasil **e dos **Estados Unidos**. No lado positivo, o corte nas ***retenciones ***pode incentivar **maiores exportações **até junho. ![Gráfico com projeção de oferta e demanda na Argentina para 2025.](https://static.hsstatic.net/BlogImporterAssetsUI/ex/missing-image.png) Fonte: USDA Leia também: - **Safra 2024/2025 de **[**milho e soja**](https://hedgepointglobal.com/pt-br/blog/progresso-das-safras-de-milho-e-soja/?hsLang=pt-br)**: Brasil e Argentina em busca de recordes** ## **Óleo de palma no mercado asiático** A **Indonésia **e a **Malásia **são os dois principais produtores de **óleo de palma **no mundo. Com isso, as políticas desses países têm impacto direto nos preços e na oferta em escala global. Levantamento da Hedgepoint aponta que possíveis impostos na Índia, grande importadora da commodity, estão aumentando a volatilidade do mercado na Bursa (Malásia). Além disso, o **óleo de palma **ficou menos competitivo devido aos **preços mais baixos **para a produção de **biodiesel**. Outro fator é que a **Indonésia **está realizando estudos para aumentar seu **B40 para B50 até 2026**, o que pressiona o uso do estoque. ![Gráfico com projeção de preço de óleos vegetais em 2025.](https://static.hsstatic.net/BlogImporterAssetsUI/ex/missing-image.png) Fonte: Reuters Leia também: - **O papel da Índia na movimentação do **[**mercado de óleo de palma**](https://hedgepointglobal.com/pt-br/blog/oleo-de-palma-na-india/?hsLang=pt-br) ## **Análise para o mercado de oleaginosas** No fim do Outlook elaborado pela **Hedgepoint**, os profissionais indicam os principais **insights **fornecidos pelos dados. Veja abaixo: - Após um período de queda nos últimos dois anos, **os preços da soja e do óleo de soja mostraram sinais de suporte**, impulsionados tanto por fatores fundamentais de médio prazo quanto por aspectos técnicos de curto prazo; - O **farelo de soja** ainda enfrenta desafios relacionados à **demanda**, o que mantém uma **pressão sobre os preços**; - Especuladores voltaram a adotar posições “**vendidas**” na **soja **e no **óleo **após um período de neutralidade, refletindo uma maior incerteza quanto às perspectivas futuras; - Apesar da recente recuperação, o mercado de **soja **global continua sensível a **variáveis **como a política comercial dos Estados Unidos, a demanda chinesa e as dinâmicas climáticas em regiões produtoras; - A expectativa de um **aumento nos estoques globais **pode limitar ganhos mais expressivos nos **preços**. Além desses pontos, a equipe ressalta que a **volatilidade **é uma característica presente no **mercado de commodities**. É importante que os players se mantenham atualizados com dados como os fornecidos neste artigo. A **gestão de risco **através de **ferramentas de hedge **é o caminho ideal para **gerenciar a flutuação de preços **das oleaginosas. Para saber mais, [**entre em contato com a equipe da **](https://hedgepointglobal.com/pt-br/contato/?hsLang=pt-br)**[Hedgepoint](https://hedgepointglobal.com/pt-br/contato/?hsLang=pt-br) **e conheça os produtos de **hedge para commodities agrícolas**. **Assita ao outlook de soja e oleaginosas no canal do YouTube da Hedgepoint: **[**https://youtu.be/erVi9UVab1U**](https://youtu.be/erVi9UVab1U) Leia também: - **A importância da **[**diversificação de hedge**](https://hedgepointglobal.com/pt-br/blog/diversificacao-de-hedge-de-commodities/?hsLang=pt-br)** no mercado de commodities** —————————————————————————————————————— Este documento foi preparado pela Hedgepoint Global Markets LLC e suas afiliadas (“HPGM”) exclusivamente com fins informativos e instrucionais, não tendo o propósito de estabelecer obrigações ou compromissos à terceiros, nem a intenção de promover uma oferta, ou solicitação de oferta de compra ou venda de quaisquer valores mobiliários, futuros, opções, moedas e swap ou produtos de investimento. 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