--- title: Volatilidade no mercado de commodities em 2024 – Hedgepoint Global Markets description: A volatilidade no mercado de commodities ocorre devido às mudanças na oferta e demanda desses produtos. Fatores como guerras, eleições e clima, por exemplo, podem desencadear variações significativas nos preços, repercutindo local e globalmente. image: https://hedgepointglobal.com/hubfs/Imported_Blog_Media/97-1.jpg --- ![LOGO 2](https://hedgepointglobal.com/hubfs/LOGO%202.png "LOGO 2") # Volatilidade no mercado de commodities em 2024 A volatilidade no mercado de commodities ocorre devido às mudanças na oferta e demanda desses produtos. Fatores como guerras, eleições e clima, por exemplo, podem desencadear variações significativas nos preços, repercutindo local e globalmente. **Hedgepoint Global Markets** Feb 7, 2024 12:00:00 AM ![](https://hedgepointglobal.com/hubfs/Imported_Blog_Media/97-1.jpg)   Em 2024, há** desafios macroeconômicos** e **geopolíticos **que merecem atenção, pois apresentam risco de influenciar as cotações de commodities. Nesse sentido, torna-se essencial contar com análises de** inteligência de mercado** e **instrumentos de hedge** para proteger os negócios da volatilidade. Pensando nisso, convidamos **Luiz Carvalho**, **Senior Trader da hEDGEpoint Global Markets**, para falar sobre o assunto. Você irá compreender: - As** tendências macroeconômicas e geopolíticas **de volatilidade das commodities. - O** comportamento de volatilidade **das principais commodities. - O **papel do gerenciamento de riscos** do hEDGEpoint HUB. Boa leitura! ### **Tendências macroeconômicas e geopolíticas de volatilidade no mercado de commodities** O cenário **macroeconômico** é um dos mais complexos, segundo Carvalho. Precisamos observar a realidade dos **Estados Unidos**, afinal, o país é um dos principais produtores de commodities do mundo: “Surpreendentemente, o** mercado de trabalho norte-americano** tem sido bastante resiliente: a **taxa de desemprego **está em torno de 3,7%. Por sua vez, a** *non-farm payroll **** *alcançou os níveis mais altos de todos os tempos, mesmo depois de um ano marcado pelo aumento da taxa de juros acima de 5%”, pontua Carvalho. O elevado crescimento da taxa de juros estadunidense permitiu o **controle da inflação**, que se estabilizou em torno de 3,5% nos últimos seis meses. Porém, a pressão para cortes nos juros apenas começou. Em 2024, espera-se um corte total de 150 pontos-base nos juros ao longo do ano, mas os esforços continuarão para trazer a inflação à meta de 2%. *Evolução do Consumer Price Index – CPI (Índice de Preços ao Consumidor, tradução da sigla em inglês)* ![Evolução do Consumer Price Index - CPI ](https://static.hsstatic.net/BlogImporterAssetsUI/ex/missing-image.png) Fonte: U.S. Bureau of Labor Statistics Em relação ao **contexto geopolítico**, Carvalho destaca que há duas tensões que permanecem em 2024: - **Guerra na Ucrânia**: não houve progresso recente para um cessar-fogo. Contudo, a **Ucrânia **voltou a exportar muito** trigo **e **milho**. Essa é uma medida extremamente crucial para estabilizar a **oferta e demanda mundial **e contribuir na redução da volatilidade dos preços e da inflação. - **Conflito Israel e Hamas**: está no radar dos participantes do mercado de commodities, com risco de gerar volatilidade de preços em setores como o de **energia**. ”Além disso, há a possibilidade de novos conflitos no** Oriente Médio**, na **Ásia** (entre **China **e **Taiwan**) e no **Leste Europeu**. Devemos observar a situação nessas regiões de perto”, destaca o Senior Trader da hEDGEpoint. - Leia mais: [**Descubra qual a relação entre commodities e inflação**](https://hedgepointglobal.com/pt-br/blog/commodities-e-inflacao-qual-a-relacao/?hsLang=pt-br) ### **Entenda o comportamento de volatilidade das principais commodities** Analisar o **comportamento de volatilidade** **das principais commodities**, em 2023, é essencial para a tomada de decisões mais bem informadas em 2024. Portanto, a hEDGEpoint verificou quais foram os padrões mais notáveis e que podem gerar insights importantes. De acordo com Carvalho, o **mercado de grãos** tem um comportamento de volatilidade característico: todos os anos, começa tímido e depois se intensifica. Isso ocorre principalmente quando o **momento climático **é crucial, entre o período de junho a agosto. No final do ano, há um alívio novamente. “Esse padrão se aplica ao **milho**, **complexo soja **e **trigo**. O** café**, por sua vez, apresentou um ano mais atípico, com picos de volatilidade em maio e dezembro. Já o** petróleo** segue a agenda geopolítica”, pondera Luiz Carvalho. Sazonalidade da volatilidade implícita da soja ![Sazonalidade da volatilidade implícita da soja ](https://static.hsstatic.net/BlogImporterAssetsUI/ex/missing-image.png) Fonte: U.S. Bureau of Labor Statistics Em 2024, a **hEDGEpoint **aponta uma boa **safra de grãos na América do Sul,** impulsionada pela **recuperação da Argentina no mercado da soja**. Uma das razões para isso é o fato de que o **El Niño **surtiu efeitos positivos no regime de chuvas de importantes áreas produtoras. Desse modo, haverá equilíbrio na** oferta do Hemisfério Sul**, mesmo diante de um cenário de menor produção no Brasil. ### **Quais eventos geraram maior volatilidade no mercado de commodities em 2023?** Após meses consecutivos de [**aumento nas taxas de juros dos Estados Unidos**](https://hedgepointglobal.com/pt-br/blog/taxa-de-juros-e-variacao-cambial/?hsLang=pt-br) e retirada de dinheiro de empresas e startups, o saldo dos bancos foi comprometido. Por conseguinte, esse foi o período de **maior volatilidade das commodities **no ano passado. Só para você ter ideia, a empresa controladora do Silicon Valley Bank entrou com pedido de falência. Já o UBS comprou o Credit Suisse para evitar a falência e o colapso do sistema bancário suíço. Nesse contexto, o FED interveio para proteger todos os depositantes, o que interrompeu o efeito cascata na economia. ![](https://static.hsstatic.net/BlogImporterAssetsUI/ex/missing-image.png)“Em 2023, a eclosão do conflito entre Israel e Hamas causou o segundo momento de maior volatilidade no mercado de commodities. A escalada da guerra para diferentes regiões dependerá das motivações de todas as partes envolvidas em relação a um possível cessar-fogo”, explica Carvalho. Desse modo, a **macroeconomia **permanecerá com a **tendência de instabilidade em 2024**. - Leia também: [**Como a volatilidade impacta o mercado de commodities**](https://hedgepointglobal.com/pt-br/blog/como-a-volatilidade-impacta-o-mercado-de-commodities/?hsLang=pt-br)? ### **hEDGEpoint HUB: conheça a nossa plataforma de gestão de riscos ** Conhecer as **tendências macroeconômicas e geopolíticas**, além do **comportamento de preços das commodities**, faz toda a diferença para se** proteger da volatilidade**. No **hEDGEpoint HUB**, você tem recursos para compreender profundamente todas as dinâmicas que podem impactar esse mercado. Essa é a** plataforma educativa da hEDGEpoint**, perfeita para quem deseja começar a **gerenciar riscos no mercado de commodities**. Nela, você encontra **análise de dados**, **relatórios de inteligência de mercado** e** insights **que possibilitam operar commodities e aplicar o hedge com maior assertividade. 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