El mercado de commodities es una fuerza vital para la economía mundial. Los productos agrícolas y energéticos son ejemplos de commodities que se comercializan en todo el mundo y que abastecen a industrias y países. Estas commodities se caracterizan por la volatilidad de sus precios, que fluctúan a diario en función de la demanda, la oferta, el clima y la geopolítica, entre otros factores.

Los índices de commodities son herramientas creadas por el mercado para seguir esta dinámica de precios en tiempo real. El objetivo es cuantificar el poder económico de cada producto, siguiendo su evolución en función de su liquidez (poder de negociación de un activo).

A escala mundial, existen numerosas instituciones que controlan estos índices en determinados mercados. El primero que se lanzó en el mundo fue el Dow Jones Commodity Futures Index, creado en 1933. En la actualidad, este índice forma parte del Bloomberg Commodity Index, uno de los mayores del mundo.

En este artículo le explicaremos cómo funcionan estos índices, las principales empresas mundiales y mucho más. ¡Buena lectura!

¿Cómo funcionan los índices de commodities?

Cada índice tiene varias commodities y sus valoraciones se dividen por sectores. Pueden ser del mercado energético (petróleo, gas natural y productos refinados), metales preciosos (oro, plata y metales industriales), proteínas animales (vacuno y porcino) y commodities blandas (soja, maíz, café, azúcar y otros).

Sus valores se actualizan periódicamente y se fijan en función de los precios actuales de las commodities. Además, el movimiento del comercio en este sector, realizado por los mercados al contado o de futuros, también influye en el precio final.

●      ¿Cuál es la función de los índices de commodities?

Los datos descritos en los índices permiten a los operadores de los mercados de commodities analizar sus cifras y fundamentos para comprender las posibles oportunidades financieras que ofrecen.

Un productor de maíz, por ejemplo, necesita seguir los índices de commodities para comprobar los precios actuales de compra y venta de su producto. Cualquier cambio en los precios puede repercutir en su negocio y estos datos le ayudan a encontrar los mejores momentos para cerrar operaciones.

El rendimiento de una materia prima en su índice también depende de cómo se compara con otra, denominada índice de referencia. Generalmente, este análisis se realiza entre dos índices diferentes, como el ICB (Brazil Commodities Index) y el Bloomberg.

●      ¿Cómo cotizan los índices?

Cada institución de gestión de índices de commodities tiene una metodología de ponderación de precios diferente. Algunas ponderan los valores por igual, otras utilizan estrategias más avanzadas con ponderaciones basadas en la producción mundial, la liquidez del mercado, la relevancia económica y otros factores. En el mercado de la energía, por ejemplo, el precio del petróleo tiene mayor peso en este sistema de ponderación debido a su gran liquidez económica.

●      ¿Cómo se negocia con commodities?

En cuanto al comercio, generalmente sólo se hace en teoría, sin necesidad de movimiento físico. Esto significa que las commodities se negocian en bolsa, pero sin la entrega real de los productos a los compradores.

¿Qué importancia tiene el índice de commodities?

El índice es fundamental para el comercio mundial. Con él, toda la cadena de producción de una mercancía (empresas mineras, agricultores y cooperativas, por ejemplo) puede analizar los valores de sus productos y negociar con otras empresas en función de estos índices.

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¿Cuáles son los mayores índices de commodities del mundo?

A nivel mundial, existen grandes nombres en índices de commodities. Los principales y más grandes son el propio Bloomberg Commodity Index, pero también podemos mencionar el S&P GSCI Index, el Commodities CRB (Commodity Research Bureau) y el Rogers International Commodity Index. Estos índices son muy utilizados y tienen una cartera diversificada, ya que trabajan con distintos tipos de commodities.

Sin embargo, como vimos con el ICB de Brasil, varios países también tienen sus propios índices de commodities. Estos se utilizan mucho dentro de sus fronteras, normalmente para controlar el rendimiento de los activos nacionales en relación con los internacionales.

También podemos mencionar grandes nombres en índices de commodities específicas, con una mayor cartera de productos dirigidos a un tipo de mercado. Véase más abajo:

●      Productos agrícolas:

Índice DBIQ Diversified Agriculture TR;

Teucrium Corn Fund Índice de referencia.

●      Metales:

DBIQ Optimum Yield Industrial Metals Index Excess Return;

Rendimiento total del índice SummerHaven Copper.

●      Petróleo y gas:

Petróleo dulce ligero a 12 meses;

12 Meses Gas Natural.

●      Metales preciosos:

Índice Credit Suisse NASDAQ Gold FLOWS 103;

Índice Credit Suisse NASDAQ Silver FLOWS 106.

Fuente: VettaFi

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