Uso de biocombustíveis nos EUA: dinâmica atual

Uma batalha está se formando entre as indústrias de biocombustíveis e petróleo dos Estados Unidos em relação às propostas da EPA que podem remodelar fundamentalmente os mercados de combustíveis, os preços das commodities e a economia das refinarias. Em jogo: bilhões de galões de substituição do diesel de petróleo, preços mais altos da soja e o futuro das pequenas refinarias.

A proposta da Agência de Proteção Ambiental (EPA) de junho de 2025, no âmbito do Padrão de Combustíveis Renováveis (RFS), aumentaria drasticamente a mistura obrigatória de combustíveis renováveis, particularmente diesel à base de biomassa. As regras finais são esperadas para o início de 2026, embora os detalhes da implementação continuem sendo contestados.

A proposta de mandato: um aumento de 67% no diesel à base de biomassa

A proposta da EPA delineou volumes totais de mistura mais altos para 2026 (24,02 bilhões de galões) e 2027 (24,46 bilhões de galões) em comparação com os 22,33 bilhões de galões previstos para 2025. A mudança mais dramática: o diesel à base de biomassa aumentaria de 3,35 bilhões de galões em 2025 para 5,61 bilhões de galões em 2026 — um aumento de 67% se finalizado.

Isso substituiria aproximadamente 150.000 barris por dia de diesel de petróleo convencional, cerca de 2% do consumo total de diesel dos EUA. Para contextualizar, isso equivale à produção de uma refinaria de médio porte.

Papel das exigências legais no crescimento dos biocombustíveis

As mandatas federais sob o RFS exigem que as refinarias e importadores misturem volumes mínimos de biocombustível ou comprem créditos de Números de Identificação Renováveis (RINs) de partes em conformidade. Os requisitos de diesel à base de biomassa, usando óleo de soja como matéria-prima principal, impulsionam grande parte do crescimento.

O aumento da proposta implica uma demanda adicional de cerca de 250 milhões de galões de matéria-prima por ano, o equivalente a aproximadamente 5 milhões de toneladas métricas de soja triturada (cerca de 4% da produção atual dos EUA), assumindo rendimentos padrão. Essa demanda adicional provavelmente elevaria os preços da soja, com efeitos em cascata nos custos dos alimentos, já que a soja é um ingrediente fundamental na ração animal e nos alimentos processados.

A proposta também favorece as matérias-primas nacionais, creditando as importações estrangeiras pela metade do valor, o que aumenta ainda mais a demanda por soja nos EUA.

Conflitos entre os setores de biocombustíveis e petróleo

As tensões entre os lobbies dos biocombustíveis e do petróleo estão se intensificando em Washington. A proposta da EPA — uma das primeiras medidas da administração Trump em relação ao RFS — apoia o crescimento dos biocombustíveis em detrimento das preferências da indústria do petróleo, criando uma disputa regulatória de alto risco.

Um ponto crucial: isenções para pequenas refinarias (SREs), nas quais as refinarias podem comprovar dificuldades econômicas para evitar obrigações de mistura.

A EPA liberou um acúmulo de mais de 170 solicitações de SREs de 2016 em diante, totalizando 1,1 bilhão de galões isentos para 2023-24. Em vez de realocar totalmente esses volumes isentos para refinarias maiores (o que teria aumentado sua carga de mistura), a EPA propôs realocar apenas cerca de 50% ou menos.

Essa abordagem parcial aumenta modestamente a oferta de RIN, exercendo uma leve pressão baixista sobre os preços de crédito, mas fica aquém da realocação total que os grupos de biocombustíveis favoreciam e as refinarias se opunham veementemente por considerarem economicamente devastadora.

Posições da indústria: uma casa dividida

Em comentários feitos em maio de 2025, uma coalizão que incluía grupos de biocombustíveis e algumas vozes do setor petrolífero pediu uma meta de 5,25 bilhões de galões de diesel à base de biomassa para 2026, a fim de acompanhar o crescimento da capacidade da indústria — abaixo da proposta final da EPA de 5,61 bilhões de galões.

A Fueling American Jobs Coalition, que representa as refinarias, criticou a meta mais alta de 5,61 bilhões de galões por exceder a demanda realista e a infraestrutura de mistura. Eles alertaram para o fechamento de refinarias, a redução da produção doméstica de combustível e os custos mais altos para os consumidores, especialmente em regiões dependentes de pequenas refinarias.

Essas visões concorrentes refletem questões mais profundas sobre a transição energética dos Estados Unidos: com que rapidez mudar do petróleo para as energias renováveis e quem arcará com o custo econômico.

Efeitos em cadeia na economia global

O crescimento da demanda nos EUA está remodelando o complexo da soja globalmente. A maior demanda por óleo de soja para biocombustíveis eleva os preços do grão, incentivando os agricultores a plantar mais soja. À medida que a capacidade de esmagamento dos EUA se expande de 69,4 para 74,5 milhões de toneladas até 2026, a produção de farelo de soja aumenta.

O excesso de produção de farelo pode pressionar os preços, a menos que as exportações dos EUA acelerem, intensificando a concorrência com o Brasil nos mercados globais de ração animal. Essa dinâmica reforça a política de biocombustíveis dos EUA como um importante impulsionador dos preços internacionais das commodities agrícolas.

Perspectivas: expansão provável, detalhes ainda em disputa

Com as regras finais previstas para o início de 2026, a proposta sinaliza uma clara expansão dos biocombustíveis, com os volumes de diesel à base de biomassa subindo constantemente até 2027. O Crédito para Produção de Combustível Limpo 45Z (válido até 2029) incentiva ainda mais as matérias-primas domésticas, como soja e milho, potencialmente remodelando a safra de soja de 2025/26, se as regras finais seguirem de perto o rascunho.

O resultado mais provável: as metas aumentam substancialmente, mas ficam em algum ponto entre os 5,25 bilhões de galões da coalizão de biocombustíveis e os 5,61 bilhões de galões propostos pela EPA, à medida que o governo equilibra o apoio aos estados agrícolas com as preocupações do setor de refino. No entanto, contestações legais de qualquer um dos setores podem atrasar a implementação.

Para as refinarias de petróleo, especialmente as de menor porte, a economia é desafiadora: ou investem em infraestrutura de mistura, compram RINs caros ou enfrentam um possível fechamento. Para os produtores de biocombustíveis e os produtores de soja, as metas representam uma grande oportunidade de crescimento garantida pela política federal.

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