O mercado de commodities é uma força vital para a economia mundial. Produtos agrícolas e energéticos são exemplos de matérias-primas comercializadas mundialmente e que abastecem indústrias e países. Essas mercadorias são caracterizadas pela volatilidade de seus preços, oscilando diariamente conforme demanda, oferta, clima, geopolítica e mais.

Os índices de commodities são ferramentas criadas pelo mercado para acompanhar essa dinâmica de preços em tempo real. O objetivo é quantificar o poder econômico de cada produto, rastreando seu desempenho conforme sua liquidez (poder de negociação de um ativo).

Globalmente, existem inúmeras instituições que monitoram esses índices em determinados mercados. A primeira lançada no mundo foi a Dow Jones Commodity Futures Index, criada em 1933. Hoje, esse índice faz parte da Bloomberg Commodity Index, uma das maiores do mundo.

Neste texto, vamos explicar como esses índices funcionam, as principais companhias globais e mais. Boa leitura!

Como funcionam os índices de commodities?

Cada índice conta com diversas commodities e suas avaliações são divididas por setor. Podem ser do mercado de energia (petróleo, gás natural e produtos refinados), metais preciosos (ouro, prata e metais industriais), proteína animal (boi e suínos) e commodities softs (soja, milho, café, açúcar e outros).

Seus valores são atualizados periodicamente e são definidos de acordo com os preços atuais das commodities. Além disso, o movimento de negociação nesse setor, realizado por mercados à vista ou futuros, também impacta a precificação final.

●     Qual é a função dos índices de commodities?

Os dados descritos nos índices permitem que os negociadores do mercado de commodities analisem seus números e fundamentos para entender possíveis oportunidades financeiras que eles proporcionam.

Um produtor de milho, por exemplo, precisa acompanhar os índices de commodities para conferir os valores atuais de compra e venda do seu produto. Qualquer alteração nos preços pode impactar seu negócio e esses dados o ajudam a encontrar os melhores momentos para fechar acordos.

O desempenho de uma commodity em seu índice também depende de sua comparação com outro, chamado de benchmark (padrão de referência do mercado). Geralmente, essa análise é feita entre dois índices diferentes, como o ICB (Índice de Commodities Brasil) e o Bloomberg.

●     Como é feita a precificação nos índices?

Cada instituição gestora dos índices de commodities conta com uma metodologia de ponderação de preços diferente. Algumas ponderam valores de forma igualitária, outras usam estratégias mais avançadas com pesos baseados na produção global, na liquidez do mercado, na relevância econômica e mais. No mercado energético, por exemplo, o preço do petróleo possui um peso maior nesse sistema de ponderação por sua grande liquidez econômica.

●     Como é realizada a negociação de commodities?

Quanto às negociações, elas geralmente são tratadas apenas de forma teórica, sem necessidade de movimentação física. Isso significa que as commodities são comercializadas em bolsa, mas sem entrega real dos produtos aos compradores.

Qual é a importância do índice de commodities?

O índice é fundamental para a movimentação comercial do mundo. Com ele, toda a cadeia produtora de uma commodity (mineradoras, agricultores e cooperativas, por exemplo) podem analisar os valores dos seus produtos e negociar com outras companhias de acordo com esses índices.

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Quais são os maiores índices de commodities no mundo?

Globalmente, existem grandes nomes de índices de commodities. Os principais e maiores são o próprio Bloomberg Commodity Index, mas também podemos citar o S&P GSCI Index, o Commodities CRB (Commodity Research Bureau) e o Rogers International Commodity Index. Esses índices são muito utilizados e contam com um portfólio diversificado, trabalhando com diferentes tipos de commodities.

Porém, como vimos com o ICB do Brasil, vários países também possuem seus próprios índices de commodities. Eles são utilizados fortemente dentro de suas fronteiras, normalmente para monitorar os desempenhos de ativos nacionais em relação aos internacionais.

Também podemos citar grandes nomes de índices de commodities específicas, com um maior portfólio de produtos direcionado a um tipo de mercado. Veja abaixo:

●     Commodities agrícolas:

DBIQ Diversified Agriculture Index TR;

Teucrium Corn Fund Benchmark.

●     Metais:

DBIQ Optimum Yield Industrial Metals Index Excess Return;

SummerHaven Copper Index Total Return.

●     Petróleo e gás:

12 Month Light Sweet Crude Oil;

12 Month Natural Gas.

●     Metais preciosos:

Credit Suisse NASDAQ Gold FLOWS 103 Index;

Credit Suisse NASDAQ Silver FLOWS 106 Index.

Fonte: VettaFi

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Democratizar o conhecimento a cerca de hedge é um dos objetvios da Hedgepoint Global Markets. Há mais de um ano, em nossa plataforma digital disponibilizamos cursos, mini cursos e formações em hedge destinados às pessoas que buscam aprender a proteger o seu negócio dos riscos financeiros que acometem mercados de alta volatilidade. Se você é produtor, usineiro, comprador ou trader, por exemplo, os cursos disponíveis vão te ajudar a compreender o comércio internacional e os conceitos de hedge.

Os cursos teóricos disponíveis contam com mais de 30 horas de aulas, com tutores on-line e ebook, que abordam os Conceitos Fundamentais sobre Hedge – iniciante e intermediário, desenvolvidos por nossos profissionais experientes. Já os cursos práticos, vão do básico ao avançado, ajudando a compreender conceitos e aplicabilidade de instrumentos e estratégias de hedge em mercados específicos como café, açúcar e grão e oleaginosas. Quer saber mais? Continue a leitura.

Por que fazer um curso de hedge?

Um produtor agrícola que produz e comercializa café, por exemplo, pode utilizar instrumentos de hedge para gerenciar riscos relacionados a flutuações de preço. Antes mesmo do início do plantio, esse produtor precisa ficar atento ao valor do grão no mercado, já que a volatilidade do mercado pode influenciar diretamente a sua estratégia financeira.

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Porém, esse agricultor tem a chance de se resguardar contra a volatilidade do preço do café por meio da utilização de instrumentos de hedge. Um exemplo é o contrato de opção: um produto que pré-determina o valor do grão hoje e garante que seja vendido pelo mesmo valor no futuro, mesmo que os preços diminuam. Com essa ferramenta, a quantia acordada previamente se torna um recurso para mitigar possíveis riscos e proteger financeiramente o produtor.

Quais são os cursos disponíveis no Hedgepoint HUB?

Para quem deseja iniciar a sua formação em hedge, temos dois cursos teóricos:

●     Curso 1: Conceitos fundamentais sobre hedge – Iniciante

Cuidadosamente preparado, esse curso é direcionado para estudantes e profissionais da área financeira. É indicado para quem busca compreender a dinâmica do mercado de commodities, começando pelos princípios e conceitos iniciais sobre contratos a termo, análises técnicas e mais. Com 5 horas de duração, você aprende através de vídeos, e-books e testes, sem a necessidade de qualquer conhecimento prévio.

●     Curso 2: Conceitos Fundamentais sobre Hedge – Intermediário

Em uma etapa intermediária, o curso de hedge na Hedgepoint aborda assuntos complexos e de alta importância para o bom funcionamento das ferramentas. É uma formação indicada para profissionais que já dominam a dinâmica do mercado de commodities e buscam conhecer os fundamentos que regem o gerenciamento de risco utilizando derivativos. Nele, você aprende os funcionamentos e significados de produtos como:

• Basis;
• Spread;
• Put – Opções de venda;
• Call – Opções de compra;
• Opções Strip;
• Opções Binárias/ Digital;
• Opções com Barreiras;
• Opções Asiáticas/Asian.

Cursos de aprofundamento de hedge em commodities

Além dos cursos teóricos sobre os conceitos fundamentais de hedge, na platafoma você também vai encontrar formações, com cursos do intermediário ao avançado nos setores de grãos e oleaginosas, café e açúcar.

A sua formação também pode ser mais completa com os mini cursos por temas da Hedgepoint. Essas formações são repletas de estudos de caso do mundo real, nos quais você analisará situações financeiras complexas e tomará decisões como fará no seu dia a dia.

Veja abaixo a lista de cursos que a Hedgepoint oferece:

• Hedge no mercado de Grãos e Oleaginosas (iniciante ao avançado);
• Hedge no mercado de Café (iniciante ao avançado);
• Hedge no mercado de Açúcar (iniciante ao avançado);
• Mini Cursos de Introdução ao mercado e às Commodities Agrícolas;
• Mini Curso de Análises Fundamentalistas e Técnicas;
• Mini curso de sobre Spread e outro sobre Basis;
• Diversos cursos sobre Opções;
• Cursos sobre Operações Estruturadas – Compra e Venda;
• Curso sobre Tokens em commodities.

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Como acessar os cursos?

O Hedgepoint HUB reúne informação e conteúdo de qualidade, com relatórios e updates preparados pelo time de inteligência de mercado e os cursos preparados por especialistas.

O HUB é acessado gratuitamente pelos clientes da Hedgepoint, mas você também escolher um plano que melhor se adeque a sua necessidade e se tornar assinante. Um curso unitário está a partir de R$ 150, com direito de acesso por três meses.

Além disso, a plataforma também conta com updates de mercado, relatórios periódicos, análises e muito mais. Tudo isso com materiais elaborados por quem conhece e atua no mundo das commodities. Para ter acesso a esses conteúdos e os cursos, temos o plano de 359 reais mensais que te da direito a um mês de acesso.

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A corrida para a presidência dos Estados Unidos já começou e tem sua votação marcada para o dia 5 de novembro de 2024. Devido à influência econômica e política, as decisões tomadas pelo país têm grande importância, direcionando os olhares de líderes mundiais para a próxima escolha presidencial da população.

O mercado já vinha prestando muita atenção às pesquisas eleitorais e às propostas dos candidatos. No entanto, com o atentado contra o ex-presidente e líder das pesquisas Donald Trump no último final de semana, os desdobramentos da eleição americana tendem a ganhar ainda mais relevância.

A intensa disputa entre os principais concorrentes remonta cenários históricos da política internacional. Dados e pesquisas apertadas como essas geram inquietação no mercado, podendo impactar a cotação de moedas internacionais, ações, preços de commodities e mais. Neste texto, vamos entender como funciona essa influência das eleições na economia global, dados sobre anos eleitorais anteriores e mais. Boa leitura!

A maior economia do mundo

Hoje, a nação norte-americana é considerada a principal economia do mundo. Em menos de 4 séculos, os Estados Unidos passaram de colônia a potência global com a força de sua produção industrial, agrícola, riqueza de recursos naturais e vantagens logísticas.

Atualmente, o país está no topo do ranking econômico mundial em termos de Produto Interno Bruto (PIB). De acordo com o FMI, os Estados Unidos lideram com um PIB de US$28,7 trilhões e um crescimento de 2,7% em 2024. Sua posição está isolada na liderança, com a China alcançando US$18,53 trilhões na segunda posição.

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Nas fronteiras internas, os estados americanos também relataram aumento no PIB e na renda pessoal no 1º Trimestre de 2024, evidenciando ainda mais o crescimento constante da nação. Veja abaixo os últimos dados sobre essa contínua evolução dentro das fronteiras:

Fonte: Bureau de Análise Econômica dos EUA

Além do poder econômico, os Estados Unidos também exercem influência no mundo por suas inúmeras relações comerciais e humanitárias. De acordo com o Escritório do Representante Comercial dos Estados Unidos (USTR, sigla em inglês), o país mantém negociações com mais de 200 países, territórios e associações regionais ao redor do mundo. Confira alguns dados da instituição sobre essa influência:

• 2º maior exportador de bens do mundo;
• US$ 2,1 trilhões em exportações no ano de 2022;
• Maior importador de bens do mundo;
• US$ 3,2 trilhões importados em 2022;
• Maior exportador de serviços do mundo;
• US$ 926,0 bilhões em serviços exportados em 2022;
• Maior importador de serviços do mundo;
• US$ 680,3 bilhões em serviços importados em 2022;
• US$45,4 bilhões em assistência externa para fins econômicos em 2022, conforme a USA Facs.

Dados sobre a assistência americana externa em 2022, por região mundial:

Fonte: USA Facs

Mais do que acordos comerciais, a influência dos Estados Unidos também é forte nas relações humanitárias, conforme mostra o quadro acima. Todas as regiões do planeta mantêm contato com a nação americana, evidenciando ainda mais a relevância e poder do país.

A influência das eleições americanas no comércio internacional

As inúmeras relações comerciais da América e sua alta escala são de extrema importância para os países que têm contato com a nação. De fato, o World Economic Outlook (WEO) de 2023 relatou que a melhora da perspectiva econômica global foi impulsionada, em parte, pela força dos Estados Unidos.

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Além disso, o comércio internacional depende dos acordos comerciais, taxas de câmbio, programas de incentivo e outras iniciativas estadunidenses que movimentam o mercado. Todos esses acordos existentes hoje podem sofrer alterações com uma mudança de governo, provando a importância da política norte-americana.

Outro ponto relevante é o papel do dólar: a principal moeda utilizada nas transações e negociações internacionais. Globalmente, qualquer flutuação no valor do dólar pode gerar impacto na economia e nos preços de produtos importados e exportados, principalmente em países emergentes. A Hegdepoint explica no blog o porquê o dólar dos Estados Unidos ser a referência de moeda mundial desde meados do pós-segunda guerra.

O impacto histórico das eleições dos Estados Unidos na economia global

Antes das eleições

Historicamente, as eleições nos Estados Unidos geram uma certa volatilidade no dólar. No período que antecede as eleições, as incertezas políticas podem causar variações na moeda, principalmente pelas expectativas quanto aos resultados e possíveis medidas adotadas pelos supostos partidos vencedores.

Essa variação na cotação pode ser ainda maior em corridas presidenciais mais acirradas. Conforme a Associação de Tesoureiros Corporativos (ACT, em inglês), o dólar enfraqueceu de US$1,53 contra a libra em meados de janeiro de 2012 para US$1,63 em setembro. As previsões de vitórias apertadas entre Barack Obama e Mitt Romney levaram a essa variação.

Pós-eleições

Depois do dia das votações, o dólar tende a reagir de maneira mais forte, pois o resultado definirá o comportamento das bolsas e do câmbio. Em 2016, por exemplo, a vitória de Donald Trump valorizou o dólar pois o presidente havia mencionado políticas fiscais expansionistas em sua candidatura.

A economia no resto do mundo

Num cenário global, o fortalecimento do dólar também pode enfraquecer moedas de outros países. Quando a moeda americana está mais forte, pode encarecer seus produtos e serviços de outras nações e reduz sua competitividade nas exportações.

Além disso, todo esse movimento do dólar gera certa volatilidade no mercado, principalmente nos preços das commodities. Por serem produtos internacionais e normalmente negociados na moeda estadunidense, a cotação acaba influenciando os seus valores finais.

O mercado de ações é outro setor que pode ser impactado pelo valor do dólar. Porém, as eleições americanas não têm sido tão significativas quanto o esperado. Nos últimos anos, a estabilidade financeira do país ajudou a manter uma economia resistente, mesmo em tempos de corrida presidencial.

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A pesquisa da Avenue mostra que o S&P 500, índice de ações com as 500 maiores empresas nas bolsas de valores americanas, apresentou desempenhos regulares em anos eleitorais. A análise também indica que o índice continuou crescendo mesmo com a troca de partidos ao longo da história:

Fonte: Avenue.us

Outro estudo, desta vez da Blackrock, mostra que os anos de eleições têm se mostrado positivos para o mercado de ações. O gráfico abaixo apresenta esse comportamento:

Fonte: Blackrock

Esse mesmo estudo evidencia que as eleições em si não têm tanta influência na economia. O que realmente faz maior diferença no mercado internacional é o preço do dólar, a demanda e a oferta do mercado, os programas políticos e fiscais que o novo presidente colocará em prática e mais. Veja abaixo alguns exemplos do que mais impactou o mercado nos últimos anos de eleições americanas:

• 2008: A crise do mercado imobiliário dos Estados Unidos foi o principal fator que trouxe volatilidade ao mercado da época;
• 2012: O dólar sofreu com flutuações de preço, mas as políticas monetárias expansionistas do Federal Reserve tiveram maior impacto no mercado do que as eleições;
• 2016: Um ano com volatilidade significativa antes das eleições, mas com fortalecimento do dólar devido às políticas anunciadas pelo presidente eleito;
• 2020: O mercado sofreu principalmente pela pandemia e seus impactos na economia global.

Como gerenciar riscos em um cenário de volatilidade

Como apresentado neste texto, há diversos fatores que atingem o mercado econômico mundial e os preços de ações e de commodities comercializadas globalmente. Na Hegdepoint, trabalhamos com instrumentos de hedge que buscam reduzir os riscos financeiros que essas variáveis podem causar nos valores dos produtos.

Com ferramentas avançadas, nossos profissionais estudam o mercado e avaliam cada fator influente nos setores de commodities, moedas e energia. Entre em contato e saiba mais sobre como podemos ajudar o seu negócio.

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Cooperativas agrícolas são organizações formadas por agricultores que se unem para alcançar objetivos comuns. Os associados buscam preços melhores na compra de insumos, assessoria técnica, proteção trabalhista e muito mais.

A Lei n° 5.764/1971 regulamenta as cooperativas brasileiras e busca ajudar a agricultura nacional, principalmente em produções menores e familiares. Neste texto, vamos entender como as cooperativas impulsionam o setor primário e fortalecem o mercado de commodities do país. Boa leitura!

A força do agronegócio no Brasil

A Organização das Cooperativas Brasileiras (OCB) é a instituição que representa as cooperativas nacionais de qualquer setor. Em sua página do Movimento Somos Coop, a companhia informou que mais de 50% da safra de grãos brasileiros vem de cooperativas, sendo que mais de 70% do quadro social do cooperativismo é composto por agricultores familiares.

O mercado agrícola possui extrema importância no Brasil e o trabalho das cooperativas busca garantir recursos ainda melhores para o setor. De acordo com a Cepea, o agronegócio correspondeu a 23,8% do PIB do país em 2023. Uma participação significativa que foi impulsionada por 1.185 cooperativas agropecuárias e mais de 1 milhão de cooperados neste segmento, segundo as informações atuais do Anuário Coop.

Na economia, as cooperativas são responsáveis por grandes movimentações. Em 2022, os indicadores financeiros do cooperativismo agropecuário alcançaram 267 bilhões em ativos, um aumento de 16% em relação ao ano anterior.

Fonte: Anuário Coop

Esses dados evidenciam a força do cooperativismo brasileiro. Além disso, o sistema de associação também tem outras inúmeras vantagens na prática. Abaixo, vamos entender a relação das cooperativas com o desenvolvimento rural e como elas fortalecem o mercado de commodities nacional.

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O papel das cooperativas na agricultura brasileira

As cooperativas são responsáveis por inúmeros benefícios aos agricultores que fazem parte dela. Entre os principais está a redução de riscos que podem afetar o rendimento e os lucros dos produtores. A associação usa a força coletiva para garantir negociações melhores, além de disseminar informações e tecnologias que combatem pragas ou problemas imprevisíveis, como foi na pandemia.

Veja os principais benefícios que os cooperados contam com as cooperativas:

Acesso a recursos

Com a organização da cooperativa, os produtores têm acesso a produtos, equipamentos e materiais de alta qualidade com menor custo. A compra em grande escala também facilita as negociações e melhora a competitividade dos produtores no mercado.

Logística total

As cooperativas também se responsabilizam por toda a cadeia logística de compra e venda dos grãos. Esse trabalho vai desde o fornecimento de fertilizantes e sementes até o armazenamento e entrega do grão final para o mercado.

Gestão de preços dos produtos

Muitas cooperativas utilizam a tecnologia e os valores de trades para ajudar na precificação dos produtos agrícolas. Algumas fazem apenas intermediação das transações, outras trabalham com sistemas mais avançados, usando derivativos e contratos futuros.

Assessoria técnica

As cooperativas também são responsáveis por auxiliar os produtores e buscar melhor qualidade nas safras. Com isso, as organizações geralmente compartilham conteúdo educativo, novas tecnologias no mercado, atualizações importantes, técnicas de gestão, além de métodos que melhoram a produtividade e preservam o meio ambiente.

Garantias trabalhistas

A segurança e a qualidade de vida também são benefícios das cooperativas. A legislação possibilita que os produtores ganhem aposentadoria, seguro de vida, planos médicos, educacionais e mais.

Valorização dos Produtos

Por meio da cooperação, os agricultores podem agregar valor aos seus ativos. É possível aumentar a rentabilidade processando alimentos ou certificando produtos orgânicos, por exemplo.

De acordo com a OCB, o principal segmento de atuação das cooperativas agrícolas é o de insumos e bens de fornecimento, presente em 65% de suas atividades. Uma cooperativa pode atuar em mais de um segmento, mas os principais são:

Fonte: Anuário Coop

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O impacto das cooperativas no mercado de commodities

Com todas essas vantagens que as cooperativas trazem aos agricultores, os resultados são substanciais no mercado de commodities. O trabalho guiado pelo princípio da coletividade gera inúmeros benefícios aos grãos e às safras, refletindo também na economia nacional. Veja alguns exemplos abaixo:

Garante qualidade nos grãos

O cooperativismo auxilia os produtores e esse trabalho acaba impactando diretamente a qualidade dos grãos entregues. As cooperativas ajudam a manter um alto nível de excelência e funcionam também como centros de depósito das safras, tratando e entregando os grãos que recebem.

Melhora a produtividade nacional

O rendimento das safras nacionais tende a crescer com o auxílio técnico das cooperativas. Isso significa um maior estoque de arroz, café, soja e outras inúmeras commodities.

Aumenta o número de sacas exportadas

Com uma produtividade melhor, o mercado de commodities brasileiro também consegue aumentar o número de sacas exportadas. Isso se reflete no poder da economia nacional, na valorização da moeda e nas relações comerciais com outros países.

Influência no PIB nacional

O agronegócio tem quase um quarto de participação no PIB nacional. Quanto melhor é a produção agrícola, melhor é o PIB do ano. Por isso, as cooperativas têm papel fundamental na movimentação e no fortalecimento da economia interna brasileira.

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Gerenciamento de riscos no mercado agrícola

As cooperativas têm papel fundamental no gerenciamento de riscos para seus associados. Com a ajuda delas, os agricultores conseguem alcançar melhores resultados em suas safras. Aqui na Hedgepoint, também entendemos o quanto as flutuações de preços influenciam este setor.

Conheça os benefícios em contar com uma empresa como Hedgepoint para realizar a gestão de riscos das cooperativas agrícolas neste mercado:

• Proteção contra volatilidade de preços;
• Estabilização da margem de lucro;
• Melhoria do planejamento financeiro, com assistência especializada;
• Relações comerciais mais estáveis e confiáveis.

Fale com um especialista da Hedgepoint e saiba mais sobre as nossas vantagens!