Furacões são tipos de tempestades tropicais que formam ciclones sobre as águas quentes do oceano. Se tratam de fenômenos climáticos circulares e sua intensidade é classificada pela escala Saffir-Simpson, que varia de 1 a 5. A velocidade do primeiro pode chegar entre 119-153 km/h e os mais fortes (3-5) alcançam 252 km/h ou mais.

Com ventos e chuvas tão intensos, os estragos causados por esses fenômenos podem atingir cidades inteiras na América e pressionar a economia nacional. Além disso, a temporada de furacões também exerce influência sobre o setor energético do país, que possui muitas refinarias petrolíferas localizadas nas áreas de risco.

Victor Arduin, analista de Energia e Macroeconomia da Hedgepoint, abordou o tema e contou quais são os principais impactos desta temporada para a produção de petróleo americano e sua influência no mercado mundial. Faça uma boa leitura!

A temporada de furacões na América

A temporada de furacões no Atlântico começou em 1º de junho e vai até o dia 30 de novembro. Historicamente, o pico das atividades no oceano é no dia 10 de setembro, mas com outras intensas ocorrências entre meados de agosto e meados de outubro. A Administração Oceânica e Atmosférica Nacional (NOAA) publicou um gráfico com o histórico dos últimos 100 anos:

Fonte: NOAA

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Muitas regiões dos Estados Unidos sofrem com os ventos e chuvas intensas causadas por furacões. As mais afetadas são as áreas costeiras do Atlântico e do Golfo do México, Porto Rico, as Ilhas Virgens, o Havaí e partes do sudoeste americano.

Para 2024, a NOAA prevê uma temporada de furacões mais intensa, com 85% de probabilidade de ser acima do normal. A influência do La Niña e das altas temperaturas oceânicas são os principais fatores que podem potencializar o evento climático.

A instituição espera de 4 a 7 grandes furacões para este ano. O primeiro alerta já aconteceu no dia 17 de junho e seu possível impacto pode ser maior no sul dos Estados Unidos.

Fonte: NOAA

Na economia, a temporada de furacões também tem seu impacto. O Katrina foi registrado como o maior deles em termos financeiros. O Instituto de Informações sobre Seguros (Insurance Information Institute) registrou os prejuízos causados pelos 10 maiores furacões americanos, quantificando as perdas através das solicitações de seguros. Veja:

Você também pode acompanhar um mapa interativo da NOAA para visualizar e analisar informações históricas sobre os maiores furacões já registrados no Atlântico. O Centro Nacional de Furacões (National Hurricane Center) também conta com uma tabela quantificando os eventos desde 1851.

Impacto da temporada de furacões no mercado petrolífero

A alta probabilidade de uma temporada de furacões intensa tem preocupado o setor de produção energética offshore dos Estados Unidos. Segundo a Administração de Informação de Energia dos Estados Unidos (U.S. Energy Information Administration – EIA), a maior parte das refinarias offshore do país é de petróleo e gás natural.

Localizadas em áreas afetadas pelos furacões, essas refinarias estão sujeitas a fortes chuvas e ventos causados pelos fenômenos. Segundo Victor Arduin, analista de Energia e Macroeconomia da Hedgepoint, o mercado do petróleo sofre principalmente porque a produção é interrompida durante eventos climáticos intensos.

“Vemos a interrupção da produção de petróleo e de produtos refinados por questões de segurança”, completa Arduin.

A produção petrolífera americana está concentrada principalmente no Golfo Offshore Federal do México (GOM) e na Costa do Golfo. De acordo com a EIA, a produção de petróleo bruto do GOM representou 14% do total americano em 2023. Já as refinarias da Costa do Golfo representam quase 50% da capacidade de produção estadunidense.

A instituição publicou recentemente um gráfico que evidencia a redução produtiva de petróleo por conta de furacões. Os períodos de paralisação profissional são curtos, mas significativos. Veja abaixo:

Fonte: EIA

“Quando as refinarias param de produzir, vemos uma pressão maior nos preços da gasolina e do diesel, principalmente. Um choque de oferta como esse impacta diretamente os contratos futuros do mercado energético”, afirma o analista de Energia e Macroeconomia da Hedgepoint.

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Segundo Arduin, o interrompimento da produção tem efeitos significativos no mercado de petróleo americano e mundial. Com um estoque mais baixo, os preços dos combustíveis sobem no país e, por consequência, também são refletidos mundialmente.

Além disso, o profissional explica que a exportação do petróleo americano também cai em períodos de fortes eventos climáticos como esses. Victor explica que os países importadores precisam buscar a oferta em outras nações, muitas vezes pagando mais caro ou gastando mais com uma nova logística.

“Outro país não vai conseguir comprar gasolina dos Estados Unidos pela baixa oferta repentina. Por isso, precisa procurar em outros exportadores, nem que pague mais caro. Esse é o efeito global dos furacões, algo que encarece os preços rapidamente”, finaliza Arduin.

A pressão nos valores do petróleo cresce com a temporada de furacões e o mercado precisa se adaptar às condições de preços. No ano passado, a IEA estimou um aumento de 25 a 30 centavos por galão de gasolina em casos de furacões de alto impacto. Com os dados de 2013–2022, a instituição criou uma tabela que representaria a redução de produção petrolífera em 2023 se houvesse algum evento climático mais intenso.

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Como o mercado se prepara para a temporada de furacões no Atlântico?

Como comentou o especialista da Hedgepoint, os preços dos combustíveis de petróleo acabam oscilando com as temporadas de furacões. Uma parada brusca nas produções americanas afeta diretamente a oferta no mercado nacional e internacional.

Para gerenciar os riscos financeiros que esse evento desenvolve, o mercado pode utilizar ferramentas de hedge avançadas. São produtos que buscam mitigar as variáveis de valores e proteger as empresas envolvidas de perdas significativas de recursos.

“Na temporada de furacões, é possível trabalhar com estratégias para gerenciar riscos financeiros e controlar a subida ou a queda de preço”, completa Victor.

Entre em contato com a Hedgepoint e conheça mais sobre essas ferramentas que ajudam o seu negócio.

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Este documento foi preparado pela Hedgepoint Global Markets LLC e suas afiliadas (“HPGM”) exclusivamente com fins informativos e instrucionais, não tendo o propósito de estabelecer obrigações ou compromissos à terceiros, nem a intenção de promover uma oferta, ou solicitação de oferta de compra ou venda de quaisquer valores mobiliários, futuros, opções, moedas e swap ou produtos de investimento. A Hedgepoint Commodities LLC (“HPC”), uma entidade de propriedade integral do HPGM, é uma Introducing Broker e um membro registrado do National Futures Association. A negociação de futuros, opções, moedas e swap envolve riscos significativos de perdas e pode não ser adequado para todos os investidores. Performance anterior não é necessariamente indicativo de resultados no futuro. Os clientes da Hedgepoint devem confiar em seu próprio julgamento independente e em consultores externos antes de entrar em qualquer transação que seja introduzida pela empresa. A HPGM e seus associados expressamente não se responsabilizam por qualquer uso das informações contidas neste documento que resulte direta ou indiretamente em danos ou prejuízos de qualquer tipo. Em caso de questionamentos não resolvidos por nossa equipe de atendimento ao cliente ([email protected]), contate nosso canal de ombudsman interno ([email protected]) ou 0800-878 8408/[email protected] (somente para clientes no Brasil).

A indústria bioenergética é movida por diversos tipos de matéria orgânica, conhecida como biomassa. Sua energia pode vir da queima de produtos agrícolas, madeira, dejetos de lixo e outros. Com esses materiais são produzidos combustíveis como o bioetanol, biodiesel, biogás e mais.

O Brasil e os Estados Unidos são os maiores produtores de biocombustíveis no mundo. Porém, de acordo com a Agência Internacional de Energia (IEA, sigla em inglês), o maior crescimento na procura de bioenergia ocorrerá em países emergentes, como o Brasil, a Índia e a Indonésia.

Crescimento da demanda de biocombustível por combustível e região – 2022-2024

Fonte: IEA

Nos últimos anos, o mercado bioenergético cresceu devido à sua característica sustentável. A IEA afirma que a bioenergia já representa mais de 6% do fornecimento global de energia e tende a crescer ainda mais nos próximos anos.

Com essa evolução iminente, a equipe da Hedgepoint abordou as principais informações sobre esse mercado e quais as suas expectativas e desafios para o futuro. Veja os nomes dos profissionais:

• Lívea Coda, Coordenadora de Inteligência de Mercado.
• Carlos Murilo Barros de Mello, Head of Sugar and Ethanol Americas.

Boa leitura!

O cenário da bioenergia global atual

De acordo com Lívea Coda, a cana-de-açúcar é a principal matéria-prima mundial na produção de bioenergia porque possui um alto teor de açúcar. Na última década, o milho também tem sido altamente utilizado para a produção de combustível, principalmente o etanol.

Produção global de etanol por país ou região

Fonte: Renewable Fuels Association

Juntos, os Estados Unidos e o Brasil produzem 80% do etanol do mundo. A grande maioria do etanol dos EUA é produzida a partir do milho, enquanto o Brasil usa principalmente a cana-de-açúcar.

Globalmente, a bioenergia está em ascensão porque tem contribuído muito com as metas sustentáveis de diversos países, como a ODS7 das Nações Unidas. Veja alguns investimentos realizados ao redor do mundo de acordo com a IEA:

• Brasil

A aplicação de recursos no setor bioenergético começou ainda em 1975, com o Proálcool. O programa foi criado para intensificar a produção de etanol e diminuir os preços do combustível. Em 1993, o país também fixou o percentual de álcool misturado à gasolina em 22%, hoje está em 27.5% e no ano passado o governo já apresentou projetos que buscam aumentar o teto para 30%.

“Hoje, o Brasil continua sendo um dos maiores produtores de biocombustíveis com uma matriz energética que é uma das mais limpas do mundo – aproximadamente 85% é renovável combinando com o uso das hidrelétricas, energia eólica e solar”, afirma Mello.

• União Europeia

A IEA informa que a Europa estabeleceu a meta de atingir a produção anual de 35 bcm (bilhões de metros cúbicos) de biometano até 2030, em comparação com os 3,5 bcm que produz hoje.

• Estados Unidos

Novos financiamentos importantes fornecem recursos a várias etapas da cadeia de valor da bioenergia, incluindo o incentivo à produção de Combustíveis de Aviação Sustentáveis (SAF), produtos químicos e biomateriais.

• Índia

A índia estendeu o Programa de Biomassa para apoiar a produção e utilização de biogás até 2026, além de já estar produzindo etanol de cana-de-açúcar e ter uma meta de mistura na gasolina de 20% em 2025.

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O papel do mercado bioenergético na economia

No Brasil e no mundo, a transição energética pode exigir transferências fiscais e políticas para mitigar as perdas de quem depende dos fósseis. É importante que o novo mercado energético seja flexível, incorporando inovações e ajustando-se aos modelos antigos.

O setor de energia está diretamente ligado à transição energética, com novos investimentos, como o Combustível Sustentável de Aviação. A aviação enfrenta pressão para reduzir sua pegada de carbono devido à conscientização sobre as mudanças climáticas e os efeitos das emissões de gases de efeito estufa. O SAF é uma opção viável para reduzir as emissões de CO2, o principal gás de efeito estufa do setor, oferecendo benefícios ambientais significativos.

Fonte: Secondary Research, Primary Research, MRFR Database and Analyst Review

A Coordenadora de Inteligência de Mercado da Hedgepoint afirma:

“A cana é o principal componente na produção do SAF, um combustível que pode reduzir as emissões de CO2 em 70% e até 90%, comparado com o combustível convencional”.

Murilo Mello também afirma que o SAF de etanol pretende substituir o petróleo na aviação sem necessidade de adaptação mecânica. Esse novo combustível pode ser uma nova alternativa econômica para os produtores, principalmente o Brasil que é um dos maiores nomes na bioenergia.

“Isso vai facilitar muito a introdução do SAF aos motores de aviões. Depois o mercado também pode focar em tecnologia para aprimorar e baixar os custos, além de agregar valor ao produto que vai gerar renda a um país exportador”, completa Mello.

A instituição Bloomberg NEF (BNEF) desenvolveu um gráfico que mostra os dados sobre o SAF até hoje e suas perspectivas para 2030. As previsões indicam um crescimento intenso no uso desse tipo de combustível bioenergético, principalmente na Europa e na América do Norte. Veja mais:

Fonte: BNEF

Em dados numéricos, a BNEF também estima uma evolução significativa:

• 5% de participação do combustível de aviação sustentável na demanda global até 2030;
• 6 bilhões galões de capacidade estimada de SAF até 2026;
• $1,50 dólares por galão beneficiado pelas margens de diesel renovável dos Estados Unidos em relação ao SAF.

O Head of Sugar and Ethanol Americas da Hedgepoint também aponta o poder econômico da bioenergia na geração de empregos. Por ser um combustível movido principalmente pela cana, o etanol precisa de mão de obra para ser produzido, seja no campo, na indústria ou no comércio.

Ademais, o mercado bioenergético também gera influência em outra questão social atual: a manutenção das pessoas no campo. Com mais empregos e renda no interior, a superpopulação urbana também é reduzida através do investimento na bioenergia, contribuindo indiretamente na preservação ambiental e na redução dos problemas advindos da super-população dos centros urbanos.

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Desafios e expectativas para o futuro da bioenergia

Coda enxerga um futuro promissor para a bioenergia. “É um mercado que tem muita oportunidade devido à necessidade de uma energia sustentável” – afirma ela.

Contudo, Lívea explica que ainda há muito a se fazer neste setor. Ambos os profissionais levantam obstáculos e perspectivas para o futuro bioenergético:

●      Desafios de oferta com subprodutos

Por ser uma energia baseada em produtos agrícolas e orgânicos, a oferta pode sofrer com a concorrência entre mercados que usam a mesma matéria-prima, como o açúcar e o etanol (que usam a cana).

●      Influência direta do clima

A oferta do produto fica dependente de uma boa safra de cana-de-açúcar ou de milho. Eventos climáticos podem influenciar essas plantações e impactar o estoque de matéria-prima.

●      Alto custo de produção

Para Coda, ainda é necessário mais investimento na energia bioenergética para reduzir os custos de produção. Mello acredita que a tecnologia é o caminho para transformar a bioenergia em poder econômico, principalmente com o SAF.

●      Perspectiva de longo prazo

Mello também afirma que a demanda por fontes alternativas de energia deve alavancar o mercado. Com isso, os novos produtos a partir da cana devem ganhar mais visibilidade, principalmente o uso de etanol como biocombustível marítimo e o etanol para aviação.

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Como gerenciar os riscos do mercado bioenergético?

A evolução do mercado bionergético volta a nossa atenção para o mercado de energia atual e se cruza com as demandas do mercado de commodities. Conforme listaram os profissionais da Hedgepoint, existem variáveis importantes que podem impactar o preço do etanol e de outros biocombustíveis.

Neste cenário, os produtos de hedge são importantes instrumentos para analisar as oscilações do mercado, contribuindo para o gerenciamento de riscos financeiros que podem impactar todos os agentes da cadeira. Entre em contato com nossos especialistas para entender como podemos te ajudar a transformar riscos em oportunidades.

Conheça nossos serviços e veja como eles podem ajudar o seu negócio!

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A temporada de direção (driving season) nos Estados Unidos é um período de aumento significativo no consumo de gasolina, causado pelo aumento no número de viagens em decorrência das temperaturas mais elevadas e do período de férias escolares no hemisfério norte. Esse comportamento cultural causa um aumento significativo no uso de combustíveis, gerando inúmeras reações no mercado.

A driving season começa no Memorial Day e termina no Dia do Trabalho americano. Em 2024, esse período teve início em 27 de maio e encerra no dia 2 de setembro. Historicamente, os preços locais da gasolina sofrem alterações nestes meses, influenciando os valores dos combustíveis no país e ao redor do mundo.

Neste texto, Victor Arduin, analista de Energia e Macroeconomia da Hedgepoint, abordou os principais tópicos sobre o tema. Com ele, vamos entender como a driving season impacta o mercado de combustíveis e quais são os dados e as expectativas

para o restante da temporada deste ano. Boa leitura!

A influência da driving season na américa do norte

De acordo com a The International Energy Agency (IEA), os Estados Unidos são os maiores consumidores de petróleo do mundo. Na driving season, seu consumo diário por produtos derivados do petróleo aumenta. Neste ano, mais de 75% dos americanos pretendem pegar a estrada no verão.

De acordo com a pesquisa The Vacationer, esse número representa mais de 212 milhões de adultos. Os dados da Energy Information Administration (EIA) mostram que o consumo médio diário de gasolina nos EUA fica abaixo de 9 milhões de barris por dia (bpd) durante o inverno. No entanto, durante a “driving season”, que vai de junho a agosto, o consumo sobe e ocasionalmente supera 10 milhões de bpd, segundo o analista de Energia e Macroeconomia da Hedgepoint.

“Esse é um período quente nos Estados Unidos, então a população viaja mais para o

interior. Isso aumenta a demanda por gasolina e, normalmente, também impacta os preços do combustível”, afirma Victor Arduin.

Números tão expressivos quanto esses têm impacto direto na economia americana e mundial. Arduin relata que a driving season costuma influenciar os valores da gasolina em outros países, pois a precificação da maior economia do mundo afeta os contratos futuros internacionais.

“A alta da gasolina nos EUA tem impacto significativo nos preços da gasolina em países importadores. No entanto, esse impacto é complexo e depende de diversos fatores, como taxas de câmbio, políticas fiscais, estrutura do mercado e demanda interna”, afirma o profissional da Hedgepoint.

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Expectativas para a driving season de 2024

No início do ano, as estimativas para a driving season eram parecidas com os dados de anos anteriores. Porém, o verão de 2024 tem mostrado um comportamento diferente do esperado. Os principais indicadores que quantificam a economia americana nesse período são a demanda, o preço da gasolina e o estoque nacional de combustível. Entenda como esses fatores estão se comportando:

• A demanda por gasolina

Victor Arduin explica que os dados acompanhados até agora relatam uma driving season não tão expressiva como projetado anteriormente. O analista da Hedgepoint afirma que houve o crescimento habitual na demanda por gasolina a partir de maio, mas que os números não alcançaram a estimativa aguardada. Veja abaixo:

Dados sobre o consumo de gasolina nos Estados Unidos

No gráfico, é possível ver que a demanda cresceu, mas abaixo dos números observados no passado. Em comparação com os dois anos anteriores, a linha de 2024 mostrou que o consumo por gasolina nesta temporada está menos expressivo do que antes.

O analista de Energia e Macroeconomia da Hedgepoint explica que alguns fatores podem ter influenciado esse acontecimento, como a alta inflação e o aumento no uso de carros elétricos.

De acordo com a U.S. Energy Information Administration, o consumo médio de gasolina na primeira semana de junho foi de 9.040 milhões de barris por dia. No ano passado, esse número chegava a quase 10 milhões no mesmo período. “Nos anos anteriores, os americanos consumiram mais gasolina. Isso também pode ter acontecido porque foram anos pós-pandemia, juntamente com a inflação”, completa Arduin.

• Os preços dos combustíveis

Historicamente, os preços dos combustíveis sempre aumentam na driving season. Porém, esse é outro fator que tem agido distintamente em 2024. Conforme afirma Arduin, esperava-se preços maiores por conta da estimativa anterior de demanda neste período.

Além disso, outro indicador que levava à previsão de elevação nos preços era o conflito entre a Rússia e a Ucrânia. Nos últimos anos, esse acontecimento tem impactado os estoques americanos e mundiais de combustíveis.

Contudo, os valores não acompanharam as expectativas iniciais para esses meses de verão. De fato, eles estão menores do que em anos anteriores, como explica Arduin: “Como em 2022 e 2023 a temporada mostrou um grande avanço nos preços da gasolina, esperava-se o mesmo para 2024. Geralmente, os Estados Unidos alteram a formulação do combustível para poluir menos nesse período, o que também acaba aumentando os valores finais”.

Para demonstrar, o profissional da Hedgepoint trouxe um novo gráfico com os dados mais recentes da temporada:

Expectativa do mercado em relação ao preço da gasolina

Na imagem, é possível ver que nos últimos dois anos o mercado de futuros da gasolina (RBOB) nos EUA apresentou um backwardation (Isso significa que a diferença de preço entre contratos próximos e futuros está maior, indicando mais pressão sob os estoques no curto prazo) mais expressivo, mas em 2024 tem perdido força.

Ainda, de acordo com a CBS News, os valores do combustível na segunda semana de junho são 14 centavos menores do que no mesmo período do ano passado. Victor explica que alguns fatores podem ter influenciado essa baixa na gasolina, como o desempenho da economia e o aumento na demanda que não alcançaram suas estimativas.

• O estoque nacional de combustível

Apesar dos conflitos geopolíticos na Rússia e na Ucrânia, o estoque de combustível na América está maior para esse período do ano. A Hedgepoint elaborou um gráfico que evidencia esse crescimento em comparação com temporadas anteriores:

Níveis de estoque de gasolina na América:

Os dados mostram que a linha de estoque está subindo no último mês e está maior do que em 2023, o que ajuda a aliviar a pressão sob os preços da gasolina atualmente. Além disso, o governo local também anunciou que liberou 1 milhão de barris de gasolina de uma reserva do Nordeste. O objetivo era justamente reduzir os preços finais para essa temporada de viagens, mas esse não foi o único fator influente.

Conforme informa a CBS News, os valores do petróleo caíram e a procura por combustível também enfraqueceu. Essas são circunstâncias incomuns para esse período e surpreenderam o mercado. “Com estoques altos, demanda baixa e melhores valores do petróleo, a pressão nos preços da gasolina americana fica mais branda”, finaliza Victor.

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Inteligência de mercado no gerenciamento de riscos

Na Hedgepoint, um time de inteligência de mercado trabalha com informações rápidas e atualizadas sobre preços, estoques e demanda. Como você viu neste texto, esses são os principais fatores que influenciam o mercado de combustíveis e afetam diretamente os preços dos barris.

Com esse tipo de trabalho, a equipe consegue prever as movimentações do mercado e gerenciar riscos financeiros para empresas que trabalham com a compra e venda de petróleo. Se você também quiser contar com esses dados e relatórios, basta acessar e conhecer mais sobre a Hedgepoint HUB: uma plataforma digital com materiais atualizados e produzidos pela equipe de inteligência de mercado.

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Este documento foi preparado pela Hedgepoint Global Markets LLC e suas afiliadas (“HPGM”) exclusivamente com fins informativos e instrucionais, não tendo o propósito de estabelecer obrigações ou compromissos à terceiros, nem a intenção de promover uma oferta, ou solicitação de oferta de compra ou venda de quaisquer valores mobiliários, futuros, opções, moedas e swap ou produtos de investimento. A Hedgepoint Commodities LLC (“HPC”), uma entidade de propriedade integral do HPGM, é uma Introducing Broker e um membro registrado do National Futures Association. A negociação de futuros, opções, moedas e swap envolve riscos significativos de perdas e pode não ser adequado para todos os investidores. Performance anterior não é necessariamente indicativo de resultados no futuro. Os clientes da Hedgepoint devem confiar em seu próprio julgamento independente e em consultores externos antes de entrar em qualquer transação que seja introduzida pela empresa. A HPGM e seus associados expressamente não se responsabilizam por qualquer uso das informações contidas neste documento que resulte direta ou indiretamente em danos ou prejuízos de qualquer tipo. Em caso de questionamentos não resolvidos por nossa equipe de atendimento ao cliente ([email protected]), contate nosso canal de ombudsman interno  ([email protected]) ou 0800-878 8408/[email protected] (somente para clientes no Brasil).

Desde março deste ano, o percentual da mistura de biodiesel aumentou de 12% para 14% no Brasil. Com a sua produção a partir de fontes renováveis, como óleos vegetais e gorduras animais, o biodiesel é uma alternativa em ascensão na diversificação da matriz energética.

O combustível é empregado, principalmente, em veículos rodoviários de cargas como caminhões, ônibus e modelos como picapes. A decisão de antecipar o aumento da mistura de biodiesel ocorreu em dezembro de 2023, pelo Conselho Nacional de Política Energética (CNPE). Antes, estimava-se que essa marca seria alcançada somente em 2025.

A medida pode impactar os participantes do mercado energético. Quer saber como? Continue a leitura, pois explicamos todos os detalhes para você.

Quais os objetivos em aumentar a mistura de biodiesel?

Espera-se que o aumento da mistura de biodiesel ao diesel vendido evite a emissão de 5 milhões de toneladas de CO2 na atmosfera. Além disso, o governo federal estipula a redução de aproximadamente R$ 7,2 bilhões gastos na importação de diesel fóssil. O B15, mistura de 15% prevista anteriormente para 2026, também foi antecipado para março do próximo ano.

O crescimento da participação do biodiesel na matriz também visa estimular a agricultura brasileira e a inovação, fomentando a geração de empregos e a sustentabilidade. A expectativa é de que a demanda por biodiesel se fortaleça e possibilite 14 mil novos empregos até 2024.

A medida pretende, assim, diminuir a capacidade ociosa das usinas instaladas em até 18%. Além disso, incentiva a segurança energética, por meio da produção de 2,4 bilhões de litros de diesel. Nesse sentido, o CNPE aprovou a suspensão temporária de importação do biodiesel.

Instituiu-se, também, o Grupo de Trabalho para elaboração da Análise de Impacto Regulatório (AIR). A finalidade é proteger os interesses do consumidor em relação à qualidade e oferta do biodiesel nacional e promover a competitividade no mercado internacional.

Segundo o Ministério de Minas e Energia, a demanda de matéria-prima deve subir, sobretudo da soja, em aproximadamente 6 milhões de toneladas do grão até 2025.

Leia mais:

• Dia Internacional do Biodiesel: o que é e como surgiu?

O que o aumento na mistura de biodiesel representa para o mercado de commodities?

Explicamos em dois pontos quais são os principais efeitos que podem surgir no mercado de commodities, em consequência do aumento da mistura do biodiesel. Confira abaixo!

●     Balanço de oferta e demanda do óleo de soja

Com o aumento da demanda doméstica e menor produção de soja, precisamos analisar como fica a questão do balanço do óleo dessa commodity, utilizado para formar o biodiesel.

A estimativa é de que o consumo do óleo de soja cresça cerca de 1 milhão de toneladas devido ao mandato B14. Isso significaria um aumento de 5,5 milhões de toneladas no esmagamento de soja. Contudo, em 2023, o Brasil exportou um volume significativo do produto, por causa da quebra de safra na Argentina.

Neste ano, com uma perspectiva de melhor produção no país vizinho, a nação brasileira deve exportar menos óleo. Ou seja: compensará parte do aumento no consumo doméstico. Com esse fator em consideração, o crescimento necessário no esmagamento cai para cerca de 2 milhões de toneladas.

Óleo de soja – balanço em milhões de toneladas.

Fonte: hEDGEpoint, Abiove, ANP

Óleo de Soja Brasil – Exportações (mil ton)

Fonte: hEDGEpoint, MDIC. MTD = Mês até o momento

●     Aumento do mandato: fator de suporte

Concluímos que o aumento do mandato não representa um fator necessariamente altista, mas sim um fator de suporte. Em outras palavras, a diferença é sutil. A maior demanda apresenta, assim, a tendência de sustentar os preços de óleo e soja.

Entretanto, com o cenário atual do Brasil e da Argentina, o aumento pode não ser suficiente para reverter a tendência de baixa das cotações. Caso as estimativas de produção se alterem para ambos os países e diminuam consideravelmente, a realidade pode mudar.

Oferta e demanda da soja em grão e do óleo de soja

Fonte: Conab, hEDGEpoint

Em 2024, o mercado de biodiesel observou a primeira subida de preços na metade de fevereiro. Dados da Agência Nacional do Petróleo, Gás Natural e Biocombustíveis (ANP) evidenciam a pequena elevação de 0,32% nos preços médios do biodiesel no Brasil.

A justificativa é a menor oferta, com as usinas voltadas para a contratação antecipada por causa da entrada em vigor do B14. Nesse cenário, a disponibilidade do biodiesel físico pode ficar mais restrita que o usual, quando a mistura era de 12%.

Nas últimas semanas de março, os preços também se elevaram. Segundo levantamento da ANP, entre 18 e 24 de março, as usinas reajustaram em mais de 4,38% os valores cobrados das distribuidoras. Essa é a segunda maior alta do produto desde que esse mercado opera no sistema de contratos.

Leia também:

• Perspectivas do mercado de etanol no Brasil

hEDGEpoint: acompanhamento de todas as movimentações do mercado de biodiesel

Acompanhar as movimentações no mercado do biodiesel faz toda a diferença para a tomada de decisões neste setor. Na hEDGEpoint, contamos com um time de inteligência de mercado que monitora e estuda todos os acontecimentos relevantes.

Dessa forma, auxiliamos nossos parceiros a entenderem quais são as movimentações a nível local e global e como podem impactar seus mercados de atuação. Afinal, a volatilidade é inerente a todos que atuam com commodities agrícolas e energéticas. Por isso, torna-se fundamental gerenciar riscos para se proteger da flutuação de preços.

Com análise de dados e relatórios atualizados, conseguimos transformar riscos em oportunidades. A partir de uma equipe multidisciplinar e que entende profundamente das dinâmicas do mercado de commodities, oferecemos produtos de hedge sofisticados.

Na nossa plataforma educativa, chamada hEDGEpoint HUB, disponibilizamos materiais educativos para diferentes níveis de conhecimento neste mercado. Experimente 1 mês grátis de hEDGEpoint HUB e saiba como podemos atuar no seu negócio!

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O mercado de qualquer commodity está sujeito à volatilidade, influenciado por uma variedade de fatores globais. Dentro desse cenário, as commodities de energia são altamente influenciadas por essas mudanças, muitas vezes mais do que as commodities agrícolas.

Diversas características tornam-se variáveis importantes nos preços do mercado global de energia. Mesmo assim, é possível gerenciar os riscos usando ferramentas de hedge.

Neste blog post, Daniel Osorio, Head of Energy Americas da Hedgepoint, nos conta mais sobre esses pontos, esclarecendo questões como:

• Quais são as variáveis que tornam o mercado de energia ainda mais volátil?
• Como se proteger dessa volatilidade;
• A importância do Hedge em energia.

Boa leitura!

Mercado de energia: entendendo as commodities

As commodities de energia são bens produzidos e comercializados em todo o mundo. São produtos físicos, como petróleo, gás natural, carvão e eletricidade. Essas matérias-primas são fundamentais para o movimento da sociedade, fornecendo energia para residências, empresas e transporte.

Como parte de um mercado internacional, as commodities de energia têm relevância econômica e estão sujeitas a flutuações significativas de preço. Essas mudanças podem ocorrer devido a questões de demanda e oferta ou devido a condições climáticas e políticas.

Além disso, esse mercado está em constante mudança e crescimento. De 2000 a 2021, o fornecimento total de energia global aumentou 47%, de acordo com a Agência Internacional de Energia dos EUA. Conforme a agência de Administração de Informações de Energia dos Estados Unidos, os maiores produtores de energia do mundo são:

• China;
• Estados Unidos;
• Rússia;
• Arábia Saudita;
• Índia.

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Quais são as principais diferenças entre o hedge de energia e o de outras commodities?

As ferramentas de hedge são especialmente importantes no mercado de energia porque as variáveis que podem afetar os preços são mais numerosas e voláteis.

Para explicar a questão, Daniel Osorio, Head of Energy Americas da Hedgepoint, abordou os principais pontos que merecem atenção:

Maior volatilidade de preços

De acordo com Daniel, o mercado de energia apresenta preços mais voláteis do que outras commodities devido aos inúmeros fatores que o influenciam. Diferentemente do café, por exemplo, os produtos energéticos não são extraídos sazonalmente. Eles são vendidos e entregues ao mercado continuamente, todos os dias.

Com o café, você pode ter uma ideia mais próxima de seu valor dependendo da estabilidade do mercado ao longo dos meses. Entretanto, com o mercado de energia, é mais desafiador analisar uma economia que muda a cada 24 horas. Portanto, o preço dessa commodity é mais suscetível a eventos globais.

“Se algo impactante acontecer em qualquer lugar do planeta, isso poderá alterar os preços da energia, porque é um mercado mais volátil”, diz Daniel Osorio.

Dificuldade de previsão de valores

Além da alta volatilidade, o mercado de energia também é único em termos de previsibilidade de valor. Como a produção não é feita em lotes, não há como esperar que uma quantidade média de energia seja entregue ao mercado em um determinado momento.

“A entrega de produtos energéticos não é linear. Dessa forma, a previsão de valores futuros é mais comprometida em comparação com outras commodities“, explica Daniel Osorio.

No caso do trigo, por exemplo, é sempre possível esperar uma entrega sazonal média, o que torna a previsão mais precisa. Com relação à energia, é difícil prever as quantidades de entrega de petróleo e gás natural, pois sua produção não tem padrões estabelecidos. Essa imprevisibilidade torna o hedge de energia ainda mais importante nesse segmento.

Maior influência política do que em outras commodities

Por fim, as questões políticas globais influenciam significativamente a volatilidade dos preços do mercado de energia. De acordo com o diretor de energia das Américas da Hedgepoint:

“É preciso prestar atenção ao ambiente político, ao que está acontecendo politicamente nos Estados Unidos, na Europa e no Oriente Médio“, diz ele.

Questões que surgem rapidamente em outro continente podem afetar o valor do petróleo e do gás natural no Brasil. Esses eventos podem começar repentinamente e ter repercussões generalizadas.

“O atual conflito no Oriente Médio, por exemplo, engloba questões políticas altamente sensíveis que podem se agravar em questão de dias. Isso faz com que a volatilidade da energia esteja em constante mudança”, argumenta Osorio.

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Qual é a importância do hedge de energia?

Em um mercado instável como o do setor de energia, a proteção contra riscos financeiros é extremamente importante para as empresas expostas a essa volatilidade.

“Embora os preços do mercado de energia tenham se estabilizado nos últimos tempos, apesar dos episódios de preços altos, isso não significa que a volatilidade não voltará”, diz Osorio.

No momento, há muitas situações que podem afetar o mercado de energia e alterar rapidamente os valores das commodities de energia. Como resultado, as empresas que dependem da compra e venda de produtos como petróleo e derivados precisam de um conhecimento ainda mais aprofundado. Assim, elas poderão se proteger das rápidas flutuações de preços.

Com ferramentas de hedge bem estruturadas, os preços do petróleo podem ser fixados, independentemente do que o futuro reserva em termos de questões políticas. Osorio explica:

“Se você tiver uma estratégia, essa é a melhor maneira de ter um negócio sustentável. O hedge de energia consiste em buscar proteção para evitar grandes perdas.”

Com isso em mente, é essencial ter suporte para gerenciar os riscos dos preços das commodities e uma equipe experiente de hedge de energia. A Hedgepoint trabalha com todos esses instrumentos e você também pode encontrar mais conteúdo focado em commodities no Hedgepoint HUB.

Comece a transformar riscos em oportunidades hoje mesmo!

A América Latina exerce um papel importante no mercado de energia global. A região contempla países como Brasil, Colômbia, Guiana e Venezuela, reconhecidos internacionalmente pela sua relevância neste setor.

Em meio a questões como a ascensão de energias renováveis, conflitos geopolíticos e novas regulamentações socioambientais, torna-se essencial compreender o cenário do mercado de energia latino-americano. Afinal, ele sofre influência de todos esses fatores, responsáveis por desencadear mudanças significativas.

Pensando nisso, convidamos Daniel Osorio, Head of Desk – Energy US/Latam da Hedgepoint, para falar sobre esse assunto . Boa leitura!

Quem são os maiores produtores e importadores de commodities energéticas da região?

Com abundância de recursos, a América Latina ocupa uma posição estratégica no mercado de commodities energéticas. Nesse sentido, alguns países assumem protagonismo na produção.

Entre eles, o Brasil é líder na região e está no 8° lugar de maior produtor de petróleo bruto e condensado, segundo a Agência Internacional de Energia (AIE, sigla em português). Além disso, figuram como importantes competidores a Guiana, a Colômbia, a Venezuela, e o México.

Daniel Osorio, Head of Energy Americas

“Em alguns desses países, as companhias nacionais de petróleo são as maiores, como a Petrobrás no Brasil, influenciando consideravelmente as receitas. Em outras palavras, o desenvolvimento social dessas nações é impactado pela venda de hidrocarbonetos“, acrescenta Daniel Osorio.

A Argentina e o Equador, por sua vez, têm uma produção menor no mercado de energia latino-americano. No caso das importações de commodities energéticas, Chile e Paraguai são fortemente dependentes.

Como funciona a dinâmica comercial de energia na América Latina?

Segundo o Head of Desk – Energy US/Latam da Hedgepoint, a América Latina produz, majoritariamente, energia bruta. Portanto, exporta a maior parte dessa produção:

“O Brasil exporta para a Europa, os Estados Unidos e demais países latino-americanos, por exemplo. A Colômbia, a Guiana e o México exportam para os Estados Unidos”, pontua.

Porém, Osorio destaca que a maioria das refinarias de petróleo do mundo estão nos Estados Unidos, principalmente no Texas. Por isso, após o refinamento, o petróleo volta dos Estados Unidos para a América Latina, em forma de gasolina ou diesel.

“Na América Latina, apesar de existirem refinarias, a capacidade não costuma ser suficiente Em alguns casos, elas não produzem combustíveis de qualidade e não seguem todos os regulamentos ambientais necessários. Portanto, precisam importar: no caso da Colômbia, gasolina e diesel norte-americano. Já o Brasil compra mais diesel do mercado externo”, explica.

Em relação a investimentos estrangeiros, Daniel Osorio afirma que estão estáveis na região, com destaque para a China, que investe bastante desde os últimos 10 anos:

“O país investe por meio da criação de usinas de energia e empreendimentos imobiliários na América Latina. Eles apostam no desenvolvimento de matérias-primas do setor de energia nesta região, já que a população chinesa é um grande consumidor de energia. Brasil, Venezuela e Peru são alguns países que recebem capital chinês para essa finalidade”, complementa.

Como a volatilidade de preços do mercado de energia atual afeta a América Latina?

As commodities energéticas estão sujeitas à volatilidade. Ou seja: os acontecimentos globais afetam esse mercado e repercutem nos preços. Atualmente, o conflito no Oriente Médio, bem como entre Rússia e Ucrânia, trazem riscos de afetar os players da América Lantina:

“Os conflitos atuais seguem elevando os preços. A tendência é de que a situação permaneça, o que poderá beneficiar as empresas de petróleo da América Latina. Sendo assim, a economia desses países ganha como um todo”, pondera.

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Quais as perspectivas para o mercado de energia LATAM nos próximos anos?

Segundo a AIE, a produção mundial de petróleo aumentará em 5,8 milhões de barris por dia até 2028. Cerca de 1/4 dessa oferta adicional virá da América Latina. Brasil e Guiana serão os protagonistas desse movimento:

“Guiana começou a realizar descobertas de petróleo em alto-mar e águas abertas. Nos últimos 3 anos, fortaleceu a produção de petróleo bruto, ganhando relevância no mercado. O Brasil permanecerá com a produção estável de petróleo, pois o governo brasileiro sabe que ela é fundamental econômica e socialmente”, explana Daniel Osorio.

Por isso, a maior parte da produção virá desses dois países. No caso de Argentina, Peru, Equador e Colômbia, a produção de energia será realizada por empresas independentes e menores. Para Daniel Osorio, a América Latina precisará viver uma transição:

“Os países precisam usar todos os recursos provenientes de matérias-primas, como petróleo bruto, para investir em fontes de energia mais limpa e também em infraestrutura“, explana.

Mas, ele reforça que os combustíveis fósseis ainda permanecerão importantes na matriz energética. Isso ocorre em um contexto de crescimento da população, aumento da demanda e geração de riqueza para o desenvolvimento das nações:

“A verdadeira questão é como vamos produzir e consumir essas commodities. Devemos aumentar nossos padrões de segurança, a fim de garantir que não estamos afetando o planeta mais do que o necessário”, conclui.

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Hedgepoint: gerenciamento de riscos no mercado de energia da América Latina

O mercado de energia da América Latina sofre as consequências da volatilidade. Há eventos imprevisíveis que podem afetar toda a dinâmica deste setor.

Nesse sentido, contar com o gerenciamento de riscos faz toda a diferença para proteger os negócios. Para isso, a Hedgepoint alia produtos de hedge com inteligência de mercado ao unir análise de dados e ferramentas sofisticadas na gestão de riscos.

Acompanhamos todas as movimentações a nível local e mundial, sempre avaliando os possíveis impactos para o mercado de energia. Com um time de profissionais altamente capacitados e presença global, transformamos riscos em oportunidades.

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Todo início do ano, um assunto predomina: as perspectivas das commodities em 2024 no Brasil. Afinal, o país é um dos produtores mais importantes, contribuindo para a segurança alimentar em todo o planeta.

Sendo assim, torna-se essencial acompanhar as dinâmicas que podem afetar o setor. Entre elas, destacamos fatores relacionados à macroeconomia e geopolítica, pois apresentam riscos de provocar volatilidade no mercado de commodities a nível local e global.

Nesse sentido, o time de inteligência de mercado da hEDGEpoint analisou alguns pontos relevantes para o mercado de commodities em 2024, que foi apresentado no Webinar Outlook 2024.

Continue a leitura, saiba mais sobre o assunto e também descubra como assistir ao evento na íntegra!

Commodities em 2024: entenda quais aspectos acompanhar

Abaixo, confira os principais acontecimentos que os nossos profissionais apontaram para o setor agro acompanhar de perto neste ano.

1.    Macroeconomia

Nos Estados Unidos, a previsão aponta para a convergência dos preços em direção à meta estipulada após um processo desinflacionário custoso. O cenário restritivo não resultou em recessão, o que permitirá ao Federal Reserve iniciar um corte nas taxas de juros neste ano.

Apesar das eleições, a resistência histórica do mercado norte-americano à volatilidade política pode se manter. Porém, os cortes de juros nos EUA podem ter um impacto limitado sobre os rendimentos dos títulos públicos americanos. Isso ocorre dado o alto déficit público e os riscos geopolíticos globais.

No caso da Europa, destaca-se a capacidade de controlar a inflação sem grande impacto na atividade econômica. Além disso, há a provável postura mais hawkish do ECB (frente o Fed) ao longo de 2024.

No Brasil, a economia surpreendeu positivamente em 2023, com um desempenho excepcional na balança comercial. Contudo,  espera-se que o equilíbrio fiscal continue sendo um desafio em 2024.

Enquanto isso, na China, a relativa fraqueza da atividade econômica e as pressões deflacionárias persistentes merecem atenção. O país também sofre com a desvalorização da moeda devido às altas taxas de juros nas principais economias globais.

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2.    Mercado da soja

A soja é a principal commodity do agro brasileiro. Espera-se uma safra menor do que a prevista inicialmente no Brasil: a última estimativa da hEDGEpoint aponta uma produção de 154 milhões de toneladas. No começo da temporada, as projeções indicavam mais de 160 milhões de toneladas.

Soja Brasil – Produção (M ton)

Fonte: hEDGEpoint, Conab

No cenário internacional, os seguintes fatores compõem a perspectiva para o mercado da soja em 2024:

• Recuperação da safra argentina.
• Redução da produtividade nos Estados Unidos.
• Retração leve da demanda chinesa.

O clima será outro fator chave para os produtores de soja no Brasil. Portanto, poderá afetar a oferta e demanda do país.

3.    Mercado do milho

Assim como a soja, o milho apresenta balanços globais mais confortáveis. É fundamental monitorar a demanda chinesa da commodity, que vem em queda na safra 2023/24.

Milho China – Importações (M ton)

Fonte: Alfândega da China

Devido às adversidades do clima, o Brasil deve produzir 117 milhões de toneladas no ciclo atual. Esse número contraria as expectativas iniciais, que apontavam até 133 milhões de toneladas.

Milho Brasil – Produção (M ton)

Fonte: hEDGEpoint, Conab

Nos Estados Unidos, o cereal ganhou área em detrimento da soja nos últimos anos. Mas, as intenções de plantio para a nova safra norte-americana ainda são incertas e devem ser divulgadas em breve. Devemos acompanhar esse cenário, pois a competitividade do país apresenta chance de alterar os preços brasileiros no mercado externo.

Área Plantada com Milho e Soja nos EUA vs Razão Soja Novembro/Milho Dezembro (M ac)

Fonte: USDA, hEDGEpoint

4.    Mercado do trigo

A relação estoque/uso mundial do trigo é a mais apertada desde 13/14. Praticamente todos os principais países produtores apresentaram safras menores em relação ao ano anterior.

A oferta significativa da Rússia e o cenário de altas taxas de juros influenciam uma tendência baixista no mercado de trigo, possível de persistir em 2024. Antecipa-se uma grande safra de inverno russa, com a produção total superando 90 milhões de toneladas.

Enquanto a Ucrânia prevê uma safra um pouco acima de 20 milhões de toneladas, nos Estados Unidos, o risco de winterkill pode impactar a safra, mas as condições, em geral, seguem favoráveis.

Portanto, o mercado brasileiro de trigo deve acompanhar os desdobramentos globais da produção, com atenção ao clima local e mundial. Se o clima for favorável ao desenvolvimento das safras, deve-se observar uma continuação da tendência baixista nos preços. Entretanto, o clima adverso pode induzir a uma mudança na tendência atual.

Estoques finais mundiais de trigo e estoque/uso (M mt)

Fonte: USDA

5.    Açúcar

Atualmente, o mercado global do açúcar está em um equilíbrio delicado. Logo, quaisquer alterações na oferta ou demanda podem disparar os preços.

Considerando-se um clima mais seco para os próximos meses, o Centro Sul do Brasil deve moer a maior parte da sua disponibilidade de cana. A expectativa é de produção recorde de açúcar: 42,4 milhões de toneladas. Desse número, 33,5 milhões de toneladas devem ser exportadas.

No Brasil, a boa produção esperada pode ser capaz de resolver o déficit dos fluxos comerciais por conta própria e manter a força de baixa. Caso o clima continue favorável, podemos ver a mesma faixa de negociação por um tempo.

Já o Hemisfério Norte apresenta quebra na produção, com a Índia fora do mercado. A Tailândia está mais uma vez com menor disponibilidade devido ao clima adverso. A partir do terceiro trimestre do ano, o surgimento do La Niña merece atenção, já que pode ser crucial para a recuperação na região.

6.    Café

No mercado de café, a redução potencial da produção brasileira tanto de arábica quanto de conilon poderá puxar os preços para cima. Além disso, o conflito no Mar Vermelho atrasa embarques da mercadoria.

Os estoques também estão historicamente baixos, com déficit de café robusta, que fortalece a tendência de alta nos preços. O Vietnã, principal país produtor, apresentou menor produção devido à redução da área e ao clima irregular.

Entretanto, a demanda aumentou durante o mesmo período. No contexto atual, o Vietnã é capaz de fornecer a menor parcela de robusta para atender à demanda do mercado em mais de 16 anos.

Como possíveis pontos de baixa de preços do café, existem preocupações em relação à safra 25/26 devido à possível formação do La Niña no começo do segundo semestre.

7.    Mercado de energia

O conhecimento das perspectivas do mercado de energia é de extrema importância para o setor agro, pois a agricultura depende de recursos energéticos. Compreender as tendências deste mercado permite que os profissionais do agronegócio tomem decisões mais bem informadas.

Nesse sentido, o primeiro ponto de destaque é o fato de que a produção de energia vem crescendo, mas a demanda não acompanha seu ritmo. Os países não pertencentes à OPEP+ contribuem cada vez mais para o aumento do suprimento energético. Portanto, há riscos baixistas razoáveis para o futuro.

Outro aspecto relevante diz respeito à China, país que deve impulsionar a demanda por petróleo em 2024. Contudo, espera-se que o menor crescimento econômico da nação chinesa limite essa expansão, bem como o investimento em combustíveis não fósseis.

O conflito entre Israel e Hamas introduziu uma volatilidade significativa no mercado, com mais navios evitando a rota do Mar Vermelho, o que tem alimentado sentimento altista, principalmente para o mercado energético europeu. O Brasil precisa acompanhar de perto as repercussões.

Balanço mundial de petróleo bruto e combustíveis líquidos (milhões de bpd)

Fonte: EIA

Embora o mercado do petróleo enfrente desafios, a Opep+  deve continuar como um agente ativo na defesa da estabilização dos preços.

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Como você percebeu, inúmeros fatores podem gerar volatilidade na produção do agro brasileiro em 2024. O mercado de commodities requer uma análise contínua e aprofundada, a fim de que toda a cadeia possa prever as tendências e se proteger dos riscos.

Para isso, faz toda a diferença contar com o hEDGEpoint HUB. Em nossa plataforma educativa, você confere as análises completas do time de inteligência de mercado da hEDGEpoint. 

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O petróleo é um recurso natural formado ao longo de milhões de anos, a partir da decomposição de matéria orgânica, como algas e resíduos de plantas. Ele é um hidrocarboneto e uma das fontes de energia mais importantes do mundo, sendo crucial na economia global.

Neste texto, você irá entender:

• Qual a origem do petróleo;
• Como foi a evolução das suas aplicações;
• Quais os principais países produtores;
• A importância do petróleo;
• Os principais impactos da variação de preços do petróleo;
• Qual o papel da gestão de riscos neste mercado.

Convidamos Victor Arduin, Analista de Inteligência de Mercado da hEDGEpoint Global Markets, para falar sobre o assunto. Continue a leitura e saiba mais!

Como o petróleo surgiu?

O surgimento do petróleo é bastante antigo. Só para você ter uma noção, a civilização babilônica o chamava de óleo de rocha, pois ele era extraído da terra e aplicado como argamassa na realização de construções impermeáveis. Já os egípcios utilizavam o petróleo para fins medicinais e os chineses para aquecimento.

“O petróleo é uma substância que está presente há muito tempo. Mas, a história moderna do petróleo começa no século XIX, nos Estados Unidos, à medida que algumas pessoas suspeitaram que essa substância poderia ter outros usos”, explica Victor Arduin.

A exploração de petróleo começou a se desenvolver com a primeira perfuração bem-sucedida de um poço petrolífero nos Estados Unidos, na Pensilvânia, em 1859. Isso marcou o início da indústria petrolífera moderna.

Conforme a demanda por petróleo cresceu, novos métodos de extração e perfuração foram desenvolvidos, tornando possível acessar reservas cada vez mais profundas.

Qual foi a evolução do uso do petróleo?

O petróleo começou a ser utilizado na iluminação pública nos Estados Unidos. Foi a partir do querosene, obtido por meio da destilação do petróleo bruto, que a produção começou a ser realizada em escala industrial, por volta de 1859. A descoberta afetou todo o planeta:

“A partir do momento em que se conseguiu aumentar a iluminação das cidades com o querosene em larga escala, muitas nações também desejavam esse recurso”, argumenta Arduin.

Os Estados Unidos, então, figuraram como grandes produtores de petróleo, explorando mercados da Europa e Ásia. Em meados do século XIX, as primeiras extrações de petróleo significativas começaram na região de Baku, no Azerbaijão, que na época fazia parte do Império Russo.

Não é de se impressionar, tendo em vista esse cenário, que a Rússia se revelou um país com enorme reserva de petróleo, iniciando-se uma competição nas regiões produtoras para ver quem conseguiria mais mercados.

Com a eletricidade mais amplamente disponível no século XX, a iluminação a querosene perdeu parte de sua relevância. Porém,o petróleo e seus derivados passaram a ser empregados nas usinas termelétricas e como combustíveis para a aviação e motores de combustão interna. Além disso, foi bastante estratégico e usado em conflitos bélicos.

Esses acontecimentos marcaram a evolução no uso do petróleo na história moderna e estão fortemente associados ao poder econômico e político das nações.

Quais os principais países produtores de petróleo?

Nos últimos anos, os Estados Unidos viveram uma transformação no setor de óleo de xisto, que contribuiu muito para que o país se tornasse um exportador líquido de petróleo. Entre 2009 e 2014, o aumento de mais de 60% na produção a partir da descoberta e viabilização das reservas de xisto foi essencial para que o país superasse Rússia e Árabia Saudita, tornando-se o maior produtor mundial de petróleo.

“Os países da OPEP+ (Organização dos Países Exportadores de Petróleo), como a Arábia Saudita e a Rússia, além de serem importantes fornecedores para suprir a demanda mundial, também têm suas receitas muito dependentes da comercialização de petróleo”, elucida Arduin.

Após a invasão da Ucrânia, houve a reorganização da cadeia de suprimento, dando mais relevância para os Estados Unidos nas exportações mundiais de petróleo, principalmente para a Europa, em decorrência das sanções impostas à Rússia.

Em relação às importações, a China é o maior importador do planeta, com cerca de 2 milhões de barris por dia. Por isso, o país tem investido em iniciativas como os carros elétricos, impulsionando a diversificação da matriz energética. A Índia, por sua vez, é um consumidor em ascensão e deverá ser uma das protagonistas na demanda futura.

Entenda a importância do petróleo na macroeconomia global

O petróleo exerce enorme importância no mundo por várias razões. Afinal, é uma das principais fontes energéticas, sendo usado para gerar eletricidade, aquecer casas, movimentar veículos e alimentar máquinas e equipamentos.

A indústria petrolífera é uma das maiores do globo, gerando bilhões em receita e empregos diretos e indiretos. Muitos países são economicamente dependentes da produção, exportação e refino de petróleo, tornando-o um motor do crescimento econômico.

Os Estados Unidos e a Rússia são exemplos de países beneficiários dessa exploração do petróleo oriunda no século XIX. Anos mais tarde, no Oriente Médio, nações desprovidas de recursos se revelaram ricas em reservas de petróleo:

“A partir desse momento, elas conseguiram se desenvolver. Hoje, usam os recursos advindos da exploração do petróleo para diversificar a economia. Por exemplo, projetos turísticos ou esportivos, como a recente ida de grandes atletas como Cristiano Ronaldo e Neymar para a Arábia Saudita.””, complementa Arduin.

A gasolina e o diesel, derivados do petróleo, são amplamente usados em automóveis, caminhões, trens, navios e aviões. Além disso, o petróleo é utilizado na fabricação de uma ampla gama de produtos para o consumidor, incluindo itens de cuidados pessoais, roupas sintéticas e embalagens plásticas.

Devido à sua importância estratégica, o controle das reservas e rotas de transporte de petróleo têm sido fonte de conflitos e tensões geopolíticas em vários locais. O acesso a recursos petrolíferos é um aspecto importante nas relações internacionais e pode influenciar as políticas de muitos países.

Qual o papel do petróleo na transição energética?

Segundo Arduin, o petróleo e seus produtos refinados têm uma forte presença na matriz energética mundial. Muitas nações têm buscado a diversificação recorrendo a energias renováveis, tendo em vista a necessidade de reduzir a emissão de poluentes no ambiente, um dos principais efeitos negativos do petróleo.

“O petróleo sempre fez parte das transições energéticas da nossa história moderna e continua fazendo, à medida que conseguimos, através dos investimentos oriundos dessa exploração, complementar a matriz energética com fontes sustentáveis”, explica Arduin.

Quais os impactos no mercado de commodities?

O petróleo impacta o mercado de commodities devido a sua importância como fonte de energia e matéria-prima para uma ampla gama de produtos. Portanto, as variações nos preços do petróleo repercutem em diversos setores da economia global.

Os preços do petróleo dependem da oferta e demanda internacional e afetam diretamente os custos de energia para indústrias, empresas e consumidores. Quando os valores do petróleo aumentam, os custos de produção e transporte tendem a subir, o que pode resultar em preços mais altos para uma variedade de produtos e serviços.

A alta dos preços do petróleo também contribui para a inflação, já que os custos de energia mais altos têm chance de aumentar os preços dos bens e serviços em geral. A possível consequência? Redução no poder de compra dos consumidores e na estabilidade econômica.

Em geral, as mudanças nos preços do petróleo podem causar volatilidade nos mercados financeiros globais, afetando as ações de empresas petrolíferas, moedas de países produtores de petróleo e outros ativos financeiros relacionados à commodity.

hEDGEpoint: gestão de riscos para o mercado da commodity

O mercado do petróleo está sujeito a variações de oferta e demanda devido a acontecimentos como conflitos geopolíticos, tempestades climáticas e fatores econômicos. Com isso, poderá haver oscilações de preços que interferem em toda a cadeia global.

A hEDGEpoint entende profundamente deste setor e oferece instrumentos de hedge, como o uso de derivativos, para contribuir no gerenciamento de riscos e proteger da variação de preços. Aliamos insights e análise de dados, o que auxilia na tomada de decisões informadas.

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No dia 10 de agosto, é comemorado o Dia Internacional do Biodiesel. A data é uma homenagem a essa fonte de energia renovável e visa à conscientização sobre a importância dos combustíveis não fósseis.

As preocupações cada vez mais acentuadas com as questões sociais, econômicas e ambientais são uma tendência no mercado de commodities e tornam o biodiesel uma alternativa para diversificar o mercado de energia. Em países como o Brasil, a sua produção ganha força ano a ano, aumentando a participação dessa commodity que complementa a matriz energética.

Neste texto, explicamos tudo o que você precisa saber sobre o biodiesel!

O que é o biodiesel e de que forma é produzido?

O biodiesel é um combustível formado a partir do óleo vegetal ou da gordura animal, o que faz com que ele seja biodegradável e renovável. Por isso, é considerado uma commodity energética limpa e orgânica.

A sua produção pode ser realizada com metanol (em geral, sintetizado da biomassa de madeiras), resultando no éster metílico, ou com etanol, na forma de éster etílico (a partir da cana-de-açúcar). Nos dois processos, a glicerina é produzida como subproduto, o que pode elevar a competitividade do biodiesel, pois essa substância é matéria-prima na produção de tintas, adesivos, produtos farmacêuticos, etc. 

As matérias-primas para a fabricação do óleo vegetal (compõe o biodiesel) são variadas. Entre elas, podemos destacar óleos de soja, girassol, palma, algodão e milho, além de demais cultivos que variam conforme a aptidão agrícola e o clima específico de cada região. No caso da gordura animal, pode ser oriunda de sebo bovino, suínos e aves. 

Austin Hagerty, Chefe de Vendas – Energia EUA/América Latina.

“A indústria de biodiesel está exposta à volatilidade de preços em vários mercados de commodities devido à sua exposição inerente aos  mercados de Energia e Agrícola. Dado o cenário em constante mudança desse mercado, encontrar um gerente de riscos que compreenda os fundamentos que afetam os mercados de grãos, sementes oleaginosas e energia é crucial para formular uma estratégia adequada e abrangente de gerenciamento de riscos“, explica Austin Hagerty, Chefe de Vendas – Energia EUA/América Latina.

Como o biodiesel surgiu?

A história do biodiesel começa no ano de 1895, quando Rudolf Diesel e Henry Ford descobriram nos óleos vegetais um combustível para impulsionar o desenvolvimento industrial. Eles pesquisaram diversos combustíveis que pudessem ser utilizados em motores, como o álcool produzido a partir da biomassa. 

Essa iniciativa foi a porta de entrada para que, cem anos depois, o óleo vegetal fosse associado ao álcool. Assim, foi originado um processo químico chamado de transesterificação, caracterizado pela separação da glicerina do óleo vegetal. O resultado? A criação de um novo combustível de origem renovável, o éster de óleo vegetal, conhecido como biodiesel.

Biodiesel: diversificação da matriz energética

O uso do biodiesel é uma alternativa para diversificar a matriz energética de uma nação. Dessa forma, reduz a dependência exclusiva do petróleo como fonte de combustível. 

Os países podem, então, se tornar menos vulneráveis a variações nos preços do petróleo e interrupções na cadeia de fornecimento. Além disso, a produção do biodiesel está ligada a culturas agrícolas específicas para óleo, como soja ou palma, movimentando esse mercado significativamente.

O biodiesel também pode ser produzido a partir de gorduras animais e óleos de cozinha usados, reduzindo a quantidade de resíduos que seriam descartados inadequadamente. O desenvolvimento do biodiesel contribui, portanto, para impulsionar a agricultura e a economia como um todo, gerando oportunidades de emprego. 

Quais são os principais países produtores de biodiesel?

Em 2022, os principais países produtores de biodiesel, segundo o ranking da Agência Internacional de Energia Renovável (IRENA, sigla em inglês), foram:

• Brasil: 5,9 bilhões de litros.
• Estados Unidos: 4,8 bilhões de litros.
• Indonésia: 3,3 bilhões de litros.
• Alemanha: 1,4 bilhão de litros.
• Argentina: 1,2 bilhão de litros.

Conforme relatório da Agência Internacional de Energia (IEA, sigla em inglês), o Brasil, a Índia e a Indonésia devem liderar o crescimento da demanda de biocombustível no mundo entre 2023 e 2024. Essas nações têm ampla disponibilidade de matéria-prima para expandir a produção, além de investirem no desenvolvimento de biodiesel para compensar parte das importações de derivados de petróleo.

Diesel renovável: aliado na transição energética sustentável

O diesel renovável costuma ser confundido com o biodiesel, que também é um combustível limpo, mas com propriedades químicas distintas. Chamado de diesel verde, pode ser produzido de diferentes formas, como:

• A partir do hidrotratamento de óleos vegetais ou gorduras animais;
• Da síntese de moléculas de gás de síntese obtido pela gaseificação de resíduos orgânicos;
• Pela fermentação de cana-de-açúcar;

A sua composição é semelhante ao diesel derivado do petróleo. Por isso, pode ser combinado ao diesel mineral em qualquer proporção, até mesmo em substituição integral. O HVO, sigla em inglês para óleo vegetal hidrotratado (Hydrotreated Vegetable Oil), é um dos principais tipos de diesel renovável.

Ele é fruto da hidrogenação de óleos vegetais, de gorduras animais, de microorganismos e resíduos, como óleo de cozinha usado. O HVO é o terceiro biocombustível mais usado no mundo. Entre os seus benefícios, podemos citar: 

• Isenção de contaminantes; 
• Possui maior estabilidade, o que garante menos problemas no armazenamento e no uso em motores a diesel;
• Reduz riscos como entupimento de filtros, bombas e bicos injetores, aumentando a vida útil dos veículos;
• Tem elevado número de cetano, o que aprimora a qualidade da combustão no motor.

No gráfico, você confere a estimativa de produção do diesel renovável.

Fonte: Agência Internacional de Energia

hEDGEpoint: qual a importância de gerenciar riscos neste mercado?

O mercado do biodiesel está sujeito a uma série de fatores e pode ser muito volátil. Uma das suas principais variações está nos preços das commodities agrícolas, que afetam diretamente os custos de produção do biodiesel e podem sofrer ações do clima e da economia local e mundial.

Além disso, a demanda pode sofrer mudanças devido a novas políticas governamentais, causando oscilações nos preços. Neste cenário, torna-se crucial realizar o gerenciamento de riscos para o seu negócio. Com a hEDGEpoint, você conta com produtos de hedge. Aliamos inteligência de mercado com ferramentas de gestão de risco, oferecendo dados e insights. 

Entre em contato com um profissional da hEDGEpoint para saber mais.