Um dos pilares da economia global é o mercado agrícola. No entanto, produtores e empresas do agronegócio enfrentam desafios que vão extrapolam o cultivo, envolvendo a gestão de riscos e oscilações de mercado. Uma das grandes dificuldades está na imprevisibilidade dos preços das commodities (como soja, açúcar, milho).

Essa volatilidade é influenciada por fatores como:

• Mudanças climáticas
• Geopolítica
• Oferta e demanda global
• Estoque x armazenamento
• Oscilações cambiais
• Crises sanitárias

Nos últimos anos, os instrumentos de hedge têm sido fundamentais para o crescimento do agronegócio no Brasil, contribuindo na estratégia de produtores, cooperativas e grandes compradores a se protegerem da volatilidade dos preços.

Neste artigo, mostramos como o hedge funciona no setor agrícola, quais são suas principais vantagens e de que forma ele contribui para a previsibilidade e segurança financeira no mercado de commodities.

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• Como a volatilidade impacta o mercado de commodities?

O que é hedge e por que ele é essencial no mercado agrícola?

De forma simples, hedge significa proteção. Essa estratégia financeira surgiu no século XIX, nos Estados Unidos, com o objetivo de reduzir os impactos das oscilações bruscas nos preços das commodities.

Imagine um agricultor que, na hora de vender sua colheita, se depara com preços muito abaixo do esperado. Ou uma indústria que vê o custo da matéria-prima disparar, comprometendo suas margens de lucro.

O hedge ajuda a mitigar riscos como esses, trazendo mais previsibilidade e segurança para o setor. Ele é uma ferramenta essencial para a sustentabilidade financeira do agronegócio, permitindo que produtores e empresas administrem melhor a volatilidade do mercado.

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• Hedge: guia para entender essa ferramenta e gerenciar riscos

Ferramentas de hedge mais utilizadas no agronegócio

Compreender e recorrer a instrumentos de hedge é vital e separa aqueles que enfrentam dificuldades daqueles que prosperam em um ambiente agrícola cada vez mais desafiador. Confira os mais usados:

1. Mercado Futuro

Os contratos futuros são acordos altamente padronizados e regulados em bolsas de valores, como a B3 (Bolsa de Valores do Brasil) e a Bolsa de Mercadorias de Chicago (CME). Nesse tipo de contrato, produtores e investidores negociam a compra ou venda de commodities para uma data futura, a um preço previamente estabelecido.

Por exemplo, um produtor de soja firma um contrato futuro para vender sua safra a R$160 por saca, com vencimento em três meses. Se o preço cair para R$140 na data acordada, ele ainda venderá ao preço fixado.

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2. Mercado a Termo (NDF – Non-Deliverable Forward)

Diferente do mercado futuro, os contratos a termo são negociados diretamente entre as partes (sem intermediação da bolsa). O preço e a data de liquidação são acordados antecipadamente, sem necessidade de ajustes diários. Entretanto, há maior risco de inadimplência, pois o contrato depende exclusivamente da contraparte.

Imagine que um produtor de milho firma um contrato a termo para vender sua safra a R$80 por saca, com entrega prevista para daqui a seis meses. Dessa forma, ele consegue estabelecer um preço de referência para sua produção, o que contribui para um planejamento financeiro mais previsível.

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• O que são contratos a termo e contratos futuros? Entenda as diferenças

3. Mercado de Opções

As opções são instrumentos financeiros que conferem ao produtor rural o direito (mas não a obrigação) de comprar ou vender uma commodity em data futura. Desse modo, ele paga ou recebe um prêmio por esse direito.

O valor do prêmio depende de fatores como o prazo de vencimento (maior prazo, maior prêmio) e a volatilidade do mercado físico (mais volátil, prêmios mais altos). Há duas principais modalidades de opção:

• Opção de compra (CALL): concede o direito de adquirir uma commodity a um preço fixo no futuro.
• Opção de venda (PUT): garante o direito de vender a um preço fixado previamente, protegendo-se contra quedas bruscas.

Por exemplo, um produtor compra uma opção de venda (put) para garantir um preço mínimo para sua safra de milho a R$90 por saca. Se o mercado despencar, ele pode exercer a opção; caso contrário, pode optar por novos acordos conforme a volatilidade do momento.

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• Quais são as diferenças entre call e put no mercado de commodities?

O papel do hedge na gestão de risco financeiro

Como vimos até aqui, o hedge desempenha papel fundamental na proteção contra riscos financeiros. Entre os principais benefícios, destacam-se:

• Mitigação de riscos e estabilidade financeira: contribui para maior estabilidade e previsibilidade nas receitas, mesmo em um mercado volátil.
• Acesso facilitado a crédito: bancos e cooperativas costumam oferecer melhores condições para produtores que utilizam hedge, pois isso reduz a incerteza sobre suas receitas futuras.
• Maior competitividade no mercado: produtores que controlam melhor seus custos e receitas conseguem negociar de forma mais vantajosa.

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Para se aprofundar e aprender a aplicar hedge na sua produção, o Hedgepoint HUB oferece cursos de fundamentos e especializados, como Hedge no mercado de grãos e oleaginosas, Hedge no mercado de café e Contratos futuros em commodities.

Seja você um grande ou pequeno produtor, entender essas ferramentas é um passo essencial para uma gestão financeira mais eficiente. Inscreva-se nos cursos do HUB e comece a proteger suas operações contra oscilações de preços!

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• Cursos de hedge disponíveis no Hedgepoint HUB

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Este documento foi preparado pela Hedgepoint Global Markets LLC e suas afiliadas (“HPGM”) exclusivamente com fins informativos e instrucionais, não tendo o propósito de estabelecer obrigações ou compromissos à terceiros, nem a intenção de promover uma oferta, ou solicitação de oferta de compra ou venda de quaisquer valores mobiliários, futuros, opções, moedas e swap ou produtos de investimento. A Hedgepoint Commodities LLC (“HPC”), uma entidade de propriedade integral do HPGM, é uma Introducing Broker e um membro registrado do National Futures Association. A negociação de futuros, opções, moedas e swap envolve riscos significativos de perdas e pode não ser adequado para todos os investidores. Performance anterior não é necessariamente indicativo de resultados no futuro. Os clientes da Hedgepoint devem confiar em seu próprio julgamento independente e em consultores externos antes de entrar em qualquer transação que seja introduzida pela empresa. A HPGM e seus associados expressamente não se responsabilizam por qualquer uso das informações contidas neste documento que resulte direta ou indiretamente em danos ou prejuízos de qualquer tipo. Em caso de questionamentos não resolvidos por nossa equipe de atendimento ao cliente ([email protected]), contate nosso canal de ombudsman interno  ([email protected]) ou 0800-878 8408/[email protected] (somente para clientes no Brasil).

O hedge é uma ferramenta essencial na redução de riscos financeiros associados à oscilação dos preços no mercado de commodities. A diversificação do hedge, neste cenário, é uma proposta ainda mais robusta e completa que protege as operações de produtores e consumidores em múltiplos horizontes.

Neste texto, vamos entender o que é a diversificação do hedge, suas vantagens para quem trabalha com commodities, além de possíveis resultados. Veja também a relevância de um planejamento eficiente e o papel de profissionais qualificados. Boa leitura!

Leia também:

• Gestão de risco em tempos de volatilidade: expectativas para 2025

Entenda a diversificação de hedge

A diversificação de hedge consiste no uso de diferentes instrumentos para gerenciar o risco financeiro do mercado de commodities em múltiplas frentes. Essa estratégia ajuda a mitigar os impactos de eventos inesperados, como tensões geopolíticas, mudanças climáticas ou crises econômicas, preservando a estabilidade de valores.

Com a cobertura de hedge mais completa, uma empresa pode ter um controle maior sobre as variáveis que impactam a sua receita. Neste caso, são aliados instrumentos como contratos futuros, swaps, opções vanilla, opções com barreira, opções digitais, opções strips, estruturas, etc. Veja abaixo exemplos de diversificação de hedge que podem se encaixar em diferentes situações e empresas:

1.   Instrumentos para curto, médio e longo prazo:

Profissionais especializados em gestão de risco utilizam uma combinação de instrumentos financeiros para oferecer proteção em diferentes momentos do ciclo de mercado.

• Curto prazo: O foco é estabilizar os fluxos de caixa e proteger margens operacionais contra volatilidades imediatas, como mudanças repentinas nos preços ou na demanda.
• Médio prazo: A diversificação de hedge torna o portfólio mais resiliente, melhorando o perfil de crédito e possibilitando maior confiança para realizar investimentos estratégicos.
• Longo prazo: No longo prazo, a gestão de hedge contribui para a sustentabilidade operacional ao mitigar riscos estruturais, como mudanças nas políticas econômicas, crises setoriais ou alterações no cenário climático global. Isso também fortalece a competitividade e a capacidade de planejamento de longo alcance.

2.   Hedge para importadores e exportadores

A volatilidade cambial e de preços é um dos maiores desafios para empresas que operam no mercado internacional. A diversificação de hedge é crucial para equilibrar esses riscos e proteger margens de lucro.

• Importadores: Empresas que dependem de insumos ou bens estrangeiros podem se proteger contra altas nos preços das commodities e desvalorização cambial, garantindo previsibilidade de custos.
• Exportadores: Combinando hedge cambial e de preços de commodities, exportadores conseguem garantir a competitividade de seus produtos no mercado externo e proteger sua receita contra flutuações adversas.

Para ambos os casos, podem ser utilizadas ferramentas como contratos de câmbio a termo ou swaps cambiais, estratégias de opções sobre futuros e hedges estruturados para preservar margens e minimizar riscos em cenários voláteis.

3.   Hedge combinado com a gestão logística

Alinhar o hedge à gestão da cadeia de suprimentos oferece uma camada extra de proteção, especialmente em mercados altamente dependentes de insumos críticos.

• Exemplo prático: Um produtor de soja, por exemplo, pode usar hedge para proteger tanto os preços de sua produção quanto os custos com insumos essenciais, como diesel para máquinas ou fertilizantes importados.
• Benefícios: Essa abordagem integrada reduz riscos operacionais, aumenta a previsibilidade de custos e melhora a eficiência logística. Além disso, possibilita maior segurança na negociação de contratos de fornecimento e transporte.
• Ferramentas aplicadas: Contratos futuros e opções de commodities energéticas, como diesel ou gás natural, podem ser combinados com hedges tradicionais, oferecendo uma visão abrangente do gerenciamento de riscos logísticos.

4.   Aliar o hedge a proteção de produtividade

Para produtores agrícolas, a volatilidade climática é um dos maiores riscos. A combinação de hedge tradicional com ferramentas de proteção de produtividade amplia a segurança financeira.

• Derivativos climáticos: Produtos como contratos baseados em índices de precipitação ou temperatura ajudam a proteger as receitas em casos de eventos climáticos extremos, como secas ou geadas.
• Exemplo prático: Um produtor de milho pode proteger sua receita tanto contra a queda nos preços de mercado quanto contra perdas de produtividade causadas por chuvas insuficientes.
• Vantagens: Além de reduzir riscos financeiros, essa estratégia permite ao produtor manter seus compromissos financeiros e reinvestir na próxima safra, independentemente das condições climáticas.

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Benefícios da diversificação de hedge

Os preços das commodities no mercado alteram conforme oferta, demanda, clima e mais. Essa volatilidade não é constante e muda ao longo do tempo. O FMI (Fundo Monetário Internacional) mantém o histórico das flutuações de preço das commodities desde 1992.

No gráfico abaixo, é possível analisar a inconstância dos preços nos últimos 20 anos:

Fonte: FMI

Um estudo da McKinsey & Company revela que um planejamento diversificado de hedge pode reduzir a volatilidade da margem EBITDA (métrica financeira que indica a lucratividade operacional de uma empresa) em 20% a 25% para companhias que dependem intensivamente de commodities. Essa redução significativa na exposição ao risco evidencia o valor do hedge bem elaborado.

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• Hedge: guia para entender essa ferramenta e gerenciar riscos

Integração com outras práticas de gestão de risco

Além de um hedge diversificado, o gerenciamento de riscos financeiros também deve ser acompanhado por técnicas robustas de gestão e análise de mercado. Um planejamento completo garante vantagens como:

• Avaliação da eficácia das ferramentas de hedge aplicadas;
• Simulação de cenários;
• Perspectivas sobre o futuro das commodities;
• Análise e acompanhamento dos preços;
• Antecipação de quedas ou aumento dos valores;
• Suporte de profissionais qualificados;

Na Hedgepoint Global Markets, as empresas e os produtores contam com relatórios completos no HUB, além de cursos sobre hedge, calls de mercado com profissionais imersos e muito mais. Todos esses recursos são importantes na diversificação do hedge, garantindo qualidade e segurança em suas operações.

Inteligência de mercado no Hedgepoint HUB

Confira o HUB da Hedgepoint e veja os cursos e análises de mercado mencionados. No portal, os clientes têm acesso gratuito a todas as ferramentas financeiras e relatórios. Você também pode se cadastrar e conferir gratuitamente as principais funções da plataforma.

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• Updates de mercado: como funcionam os relatórios Hedgepoint

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Este documento foi preparado pela Hedgepoint Global Markets LLC e suas afiliadas (“HPGM”) exclusivamente com fins informativos e instrucionais, não tendo o propósito de estabelecer obrigações ou compromissos à terceiros, nem a intenção de promover uma oferta, ou solicitação de oferta de compra ou venda de quaisquer valores mobiliários, futuros, opções, moedas e swap ou produtos de investimento. A Hedgepoint Commodities LLC (“HPC”), uma entidade de propriedade integral do HPGM, é uma Introducing Broker e um membro registrado do National Futures Association. A negociação de futuros, opções, moedas e swap envolve riscos significativos de perdas e pode não ser adequado para todos os investidores. Performance anterior não é necessariamente indicativo de resultados no futuro. Os clientes da Hedgepoint devem confiar em seu próprio julgamento independente e em consultores externos antes de entrar em qualquer transação que seja introduzida pela empresa. A HPGM e seus associados expressamente não se responsabilizam por qualquer uso das informações contidas neste documento que resulte direta ou indiretamente em danos ou prejuízos de qualquer tipo. Em caso de questionamentos não resolvidos por nossa equipe de atendimento ao cliente ([email protected]), contate nosso canal de ombudsman interno  ([email protected]) ou 0800-878 8408/[email protected] (somente para clientes no Brasil).

A volatilidade é uma variável presente no mercado de commodities e tem papel fundamental na precificação de matérias-primas como a soja, o petróleo e mais. No cenário global, esses valores são ajustados conforme disponibilidade da oferta, comportamento da demanda, clima e outros. Para 2025, mudanças políticas em grandes economias, especialmente os Estados Unidos, adicionam um novo elemento de imprevisibilidade que impactará diretamente os mercados de energia, moedas e agricultura.

Pensando nisso, convidamos o Presidente da Hedgepoint Global Markets, Renato Dias, para abordar quais são as expectativas para o mercado de commodities no próximo ano. O profissional afirma que “o conceito de volatilidade no mercado só tende a se intensificar. Macrotendências, como economia e crescimento populacional, sempre impactaram o setor e vão continuar impondo flutuações constantes”. Nesse contexto, as ferramentas de hedge são mais relevantes do que nunca. Boa leitura!

A influência norte-americana no mercado de commodities

A eleição presidencial nos Estados Unidos já foi uma variável que impactou os preços das commodities em 2024. Para o próximo ano, a vitória de Donald Trump deve reacender o diálogo sobre tarifas e sanções comerciais, inclusive com a China. Renato Dias aponta que essa relação entre os países pode significar uma alteração no mercado.

“A mudança de governo nos Estados Unidos é uma das principais variáveis para 2025. Afinal, a política do país impacta diretamente o dólar, o comércio exterior e grandes commodities, como a soja. Se a China reduzir as compras com essa nação por conta de tarifas, o Brasil pode se tornar um fornecedor ainda mais importante para o país asiático”, relata Dias.

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O papel do clima na gestão de risco em 2025

Renato Dias aponta que o clima é uma das variáveis mais importantes no mercado de commodities, principalmente no setor agrícola. O Presidente da Hedgepoint lembra que o La Niña e o El Niño são os dois maiores eventos climáticos que impactam as produções ao redor do globo. A Organização Meteorológica Mundial (WMO) divulgou que há 55% de chance de La Niña se desenvolver entre dezembro de 2024 e fevereiro de 2025.

“Os principais órgãos monitoradores do clima indicam que o  La Niña deve se extender no primeiro trimestre. O que pode trazer bons impactos para algumas commodities, como para a soja no Brasil e para o açúcar na Índia. Porém, também atrasou a colheita de café no Vietnã”, completa Renato.

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A tecnologia e a inteligência artificial

O Presidente da Hedgepoint também aborda a evolução da inteligência artificial no mercado de commodities e no hedge. Embora a tecnologia seja uma grande parceira na eficiência destes setores, ainda há oportunidades a serem exploradas no uso de análises e estimativas.

“O mercado tem muito a percorrer até a aplicação efetiva da inteligência artificial no trade de commodities. Enquanto os especuladores já utilizam IA para análise técnica e de fundamentos, a comunidade de hedgers precisa acompanhar essa inovação para processar dados e tomar decisões de maneira ainda mais eficiente”, ressalta Dias.

De acordo com o profissional, as grandes tradings são as principais candidatas a liderar essa revolução tecnológica no mercado de commodities. Essas empresas contam com grandes recursos e investem pesado em inovação.

O investimento nesse setor tecnológico continua evoluindo e isso significa que produtores e consumidores vão tomar decisões cada vez mais assertivas. “Agora, o uso da IA é essencial para monitorar dados climáticos, balanços de oferta e demanda e movimentos de mercado em tempo real”, completa Renato.

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O papel da Hedgepoint na gestão de riscos de preços

Diante deste cenário volátil do mercado de commodities, o hedge desponta como uma ferramenta essencial para quem está exposto a flutuações de preço. Tanto a eleição de Trump, como o La Niña são exemplos práticos de variáveis que alteram o valor das matérias-primas no comércio internacional. Com isso, os produtos personalizados da Hedgepoint em gestão de risco são a resposta na proteção financeira.

No Hedgepoint HUB, os clientes da podem acessar extratos, relatórios e updates de clima e comportamento das commodities, além de cursos da área.

“Nosso modelo ágil de análise de mercado e o investimento em tecnologia fazem toda a diferença quando é preciso tomar decisões rápidas e informadas”, finaliza Dias.

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Entre em contato com a Hedgepoint e comece 2025 transformando riscos em oportunidades

Conte com a excelência da Hedgepoint para colaborar com a sua empresa contra a volatilidade do mercado de commodities. Entre em contato agora e garanta atendimento próximo, acesso a relatórios completos, produtos de hedge personalizados e muito mais.

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Este documento foi preparado pela Hedgepoint Global Markets LLC e suas afiliadas (“HPGM”) exclusivamente com fins informativos e instrucionais, não tendo o propósito de estabelecer obrigações ou compromissos à terceiros, nem a intenção de promover uma oferta, ou solicitação de oferta de compra ou venda de quaisquer valores mobiliários, futuros, opções, moedas e swap ou produtos de investimento. A Hedgepoint Commodities LLC (“HPC”), uma entidade de propriedade integral do HPGM, é uma Introducing Broker e um membro registrado do National Futures Association. A negociação de futuros, opções, moedas e swap envolve riscos significativos de perdas e pode não ser adequado para todos os investidores. Performance anterior não é necessariamente indicativo de resultados no futuro. Os clientes da Hedgepoint devem confiar em seu próprio julgamento independente e em consultores externos antes de entrar em qualquer transação que seja introduzida pela empresa. A HPGM e seus associados expressamente não se responsabilizam por qualquer uso das informações contidas neste documento que resulte direta ou indiretamente em danos ou prejuízos de qualquer tipo. Em caso de questionamentos não resolvidos por nossa equipe de atendimento ao cliente ([email protected]), contate nosso canal de ombudsman interno  ([email protected]) ou 0800-878 8408/[email protected] (somente para clientes no Brasil).

Quem atua no mercado de commodities deve monitorar constantemente as variáveis que afetam os preços dos seus produtos e serviços. O objetivo é acompanhar as tendências globais para tomar decisões baseadas em dados concretos.

Neste texto, apresentamos 6 dicas para implementar essa prática, além de fontes confiáveis para relatórios oficiais do mercado. Boa leitura!

Dica 1: Acompanhe a macroeconomia e a geopolítica global

Esses são dois dos principais fatores que influenciam os preços das commodities. Políticas monetárias de países produtores, importadores e exportadores podem alterar os valores das moedas e, por consequência, gerar um efeito em cadeia global. Além disso, conflitos políticos também podem impactar rotas tradicionais de entrega de commodities, valores de frete e mais.

Veja as fontes ideais para acompanhar o mercado global e seus movimentos:

1 – Fundo monetário internacional

Notícias econômicas globais e indicadores financeiros.

2 – Bank for International Settlements (BIS)

Fornece informações sobre acordos bilaterais entre países, dados sobre a estabilidade financeira de diferentes nações, além de notícias sobre políticas monetárias com foco em bancos centrais e mercados financeiros.

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• Políticas Fiscais e Mercado de Câmbio: entenda seus impactos e influências

Dica 2: Monitore o clima nos países produtores

O clima também tem grande influência no mercado de commodities porque pode influenciar o rendimento e a qualidade das safras mundiais. Em casos de secas ou enchentes, por exemplo, o estoque global de um produto pode ser afetado, alterando sua oferta e preços em nível internacional.

Veja onde monitorar as previsões metereológicas:

1 – NOAA (National Oceanic and Atmospheric Administration)

Reports internacionais sobre os principais eventos climáticos do mundo, como o La Niña. Nesta fonte você encontra relatórios, previsões meteorológicas e possíveis impactos na agricultura.

2 – World Meteorological Organization (WMO)

Plataforma que fornece dados e informações climáticas de médio e longo prazo.

3 – Relatórios de clima na Hedgepoint

A Hedgepoint divulga relatórios semanais de clima periodicamente. Basta se inscrever no Hedgepoint HUB e acessar os seguintes boletins meteorológicos de curto prazo:

• Prognóstico Climático – América Central e Colômbia;
• Prognóstico Climático – Vietnã;
• Prognóstico Climático – Brasil.

Dica 3 – Acompanhe dados sobre a oferta e a demanda do seu produto

A oferta e a demanda de produtos são os principais influenciadores de valores no mercado de commodities. Dados sobre a produção, estoques globais e consumo mundial podem ajudar a prever possíveis flutuações de preços.

Em casos de baixa demanda, por exemplo, o valor de um produto tende a cair. Ao saber disso, você pode antecipar possíveis reações do mercado e adaptar suas estratégias atuais. Veja abaixo alguns exemplos de fontes governamentais e confiáveis para encontrar esses dados:

1 – Departamento de agricultura dos Estados Unidos

Publica periodicamente dados sobre oferta e demanda de produtos agrícolas no mundo inteiro, além de informações sobre o andamento de safras, estoques, previsões de rendimento e mais.

2 – Administração de Informação de Energia dos EUA

Fonte que fornece dados sobre as commodities específicas de energia. O site também publica informações sobre os principais produtores do mundo.

3 – World Bank Commodities

Fornece dados e análises sobre commodities globais, incluindo informações sobre tendências, preços e outros fatores.

4 – Organização de alimentação e agricultura dos Estados Unidos

Dados mais focados nas commodities agrícolas. Você pode acessar informações sobre os maiores produtores, histórico de safras, conteúdos sobre exportação e importação e mais.

Dica 4 – Acompanhe os índices de commodities

Os índices de commodities são indicadores gerais de preço de um produto, quantificando o seu desempenho no mercado. Eles são utilizados para comparar os valores entre diferentes commodities e entender quais têm maior liquidez.

Você pode analisar esses dados em diversos tipos de índices: alguns são mais focados em uma cesta de commodities e outros têm um portfólio mais amplo. Lá, você acompanha os valores atuais do algodão, por exemplo, seu histórico de aumento ou queda e outras informações.

Veja onde acessar:

1 – Bloomberg Commodity Index

Índice de commodities com uma ampla variedade de produtos. É um dos maiores e mais conhecidos do mundo.

2 – S&P GSCI (Goldman Sachs Commodity Index)

Um dos índices mais seguidos globalmente. Trabalha com o desempenho de commodities variadas.

Nota: dentro desses índices você pode filtrar informações específicas sobre uma gama de commodities, como a agrícola.

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• Entenda o que são e como funcionam os índices de commodities

Dica 5 – Monitore bolsas de contratos futuros

Além dos índices, também é importante monitorar as bolsas de mercadorias e contratos futuros: onde as commodities são negociadas. Esses contratos são acordos de compra e venda de um produto a um preço pré-estabelecido, com entrega prevista para o futuro.

Acompanhar essas cotações pode fornecer insights sobre as expectativas do mercado para os valores de commodities no curto e longo prazo. As principais bolsas de mercadorias e contratos futuros são:

1 – Chicago Board of Trade (CBOT)

Uma das bolsas mais antigas nos Estados Unidos e utilizada mundialmente.

2 – Bolsa de Mercadorias e Futuros (BM&F)

Localizada no Brasil, negocia contratos futuros e outros instrumentos financeiros.

Dica 6 – Acompanhe relatórios atualizados sobre o mercado

Dados são os melhores indicadores para quem trabalha com commodities. Acesse plataformas focadas neste mercado para encontrar relatórios e análises detalhadas sobre tendências de preços, quais produtos estão se valorizando ou desvalorizando e outras informações.

Esses dados ajudam a entender padrões históricos e prever possíveis variações no mercado de commodities. Veja abaixo onde encontrar esses materiais:

1 – Hedgepoint HUB

A Hedgepoint conta com um portal que publica periodicamente atualizações e relatórios sobre os principais produtos do mercado de commodities agrícola, energético, econômico e mais. Após o cadastro, o acesso aos documentos é gratuito.

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• Volatilidade no mercado de commodities: perspectivas para 2024

Hedgepoint gestão de riscos de preços para um mundo em transição

Quem trabalha com commodities está exposto à volatilidade desse setor e aos possíveis riscos financeiros intrínsecos a ele. Por isso, grande parte do mercado usa as ferramentas de hedge para se proteger das flutuações de preços.

Na Hedgepoint, você conta com mais de 450 produtos de hedge para atenter a sua necessidade de proteção de preço. Entre em contato com nossa equipe e fale com um especialista para saber mais.

As instituições financeiras que operam com derivativos OTC (Over-the-Counter) desempenham um papel essencial na facilitação e manutenção dessa liquidez. Este artigo explora como essas instituições contribuem para a estabilidade e crescimento do mercado de commodities.

O mercado de commodities é uma força vital para a economia mundial. Produtos agrícolas e energéticos são exemplos de matérias-primas comercializadas mundialmente e que abastecem indústrias e países. Essas mercadorias são caracterizadas pela volatilidade de seus preços, oscilando diariamente conforme demanda, oferta, clima, geopolítica e mais.

Os índices de commodities são ferramentas criadas pelo mercado para acompanhar essa dinâmica de preços em tempo real. O objetivo é quantificar o poder econômico de cada produto, rastreando seu desempenho conforme sua liquidez (poder de negociação de um ativo).

Globalmente, existem inúmeras instituições que monitoram esses índices em determinados mercados. A primeira lançada no mundo foi a Dow Jones Commodity Futures Index, criada em 1933. Hoje, esse índice faz parte da Bloomberg Commodity Index, uma das maiores do mundo.

Neste texto, vamos explicar como esses índices funcionam, as principais companhias globais e mais. Boa leitura!

Como funcionam os índices de commodities?

Cada índice conta com diversas commodities e suas avaliações são divididas por setor. Podem ser do mercado de energia (petróleo, gás natural e produtos refinados), metais preciosos (ouro, prata e metais industriais), proteína animal (boi e suínos) e commodities softs (soja, milho, café, açúcar e outros).

Seus valores são atualizados periodicamente e são definidos de acordo com os preços atuais das commodities. Além disso, o movimento de negociação nesse setor, realizado por mercados à vista ou futuros, também impacta a precificação final.

●     Qual é a função dos índices de commodities?

Os dados descritos nos índices permitem que os negociadores do mercado de commodities analisem seus números e fundamentos para entender possíveis oportunidades financeiras que eles proporcionam.

Um produtor de milho, por exemplo, precisa acompanhar os índices de commodities para conferir os valores atuais de compra e venda do seu produto. Qualquer alteração nos preços pode impactar seu negócio e esses dados o ajudam a encontrar os melhores momentos para fechar acordos.

O desempenho de uma commodity em seu índice também depende de sua comparação com outro, chamado de benchmark (padrão de referência do mercado). Geralmente, essa análise é feita entre dois índices diferentes, como o ICB (Índice de Commodities Brasil) e o Bloomberg.

●     Como é feita a precificação nos índices?

Cada instituição gestora dos índices de commodities conta com uma metodologia de ponderação de preços diferente. Algumas ponderam valores de forma igualitária, outras usam estratégias mais avançadas com pesos baseados na produção global, na liquidez do mercado, na relevância econômica e mais. No mercado energético, por exemplo, o preço do petróleo possui um peso maior nesse sistema de ponderação por sua grande liquidez econômica.

●     Como é realizada a negociação de commodities?

Quanto às negociações, elas geralmente são tratadas apenas de forma teórica, sem necessidade de movimentação física. Isso significa que as commodities são comercializadas em bolsa, mas sem entrega real dos produtos aos compradores.

Qual é a importância do índice de commodities?

O índice é fundamental para a movimentação comercial do mundo. Com ele, toda a cadeia produtora de uma commodity (mineradoras, agricultores e cooperativas, por exemplo) podem analisar os valores dos seus produtos e negociar com outras companhias de acordo com esses índices.

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• A temporada de furacões no atlântico e seu impacto no setor energético americano

Quais são os maiores índices de commodities no mundo?

Globalmente, existem grandes nomes de índices de commodities. Os principais e maiores são o próprio Bloomberg Commodity Index, mas também podemos citar o S&P GSCI Index, o Commodities CRB (Commodity Research Bureau) e o Rogers International Commodity Index. Esses índices são muito utilizados e contam com um portfólio diversificado, trabalhando com diferentes tipos de commodities.

Porém, como vimos com o ICB do Brasil, vários países também possuem seus próprios índices de commodities. Eles são utilizados fortemente dentro de suas fronteiras, normalmente para monitorar os desempenhos de ativos nacionais em relação aos internacionais.

Também podemos citar grandes nomes de índices de commodities específicas, com um maior portfólio de produtos direcionado a um tipo de mercado. Veja abaixo:

●     Commodities agrícolas:

DBIQ Diversified Agriculture Index TR;

Teucrium Corn Fund Benchmark.

●     Metais:

DBIQ Optimum Yield Industrial Metals Index Excess Return;

SummerHaven Copper Index Total Return.

●     Petróleo e gás:

12 Month Light Sweet Crude Oil;

12 Month Natural Gas.

●     Metais preciosos:

Credit Suisse NASDAQ Gold FLOWS 103 Index;

Credit Suisse NASDAQ Silver FLOWS 106 Index.

Fonte: VettaFi

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