O mercado da soja é um dos mais populares do mundo. A commodity se destaca principalmente no agronegócio brasileiro, afinal, o Brasil é o principal produtor do planeta.

O que nem todas as pessoas sabem é que produtores podem vender soja sem ter sequer iniciado o plantio. Nesse sentido, também é possível comprar soja para ser entregue daqui a vários meses. Mas, como isso acontece?

Um dos instrumentos que permite essa negociação se chama contrato futuro, bastante utilizado para a gestão de riscos de commodities agrícolas e de energia. Para você entender como ele funciona no mercado da soja, criamos esse conteúdo exclusivo.

Acompanhe a leitura e confira!

O que são os contratos futuros da soja?

De maneira simples e direta: os contratos futuros da soja garantem o preço de hoje para a venda acordada em uma data futura.

Vamos a um exemplo para ficar bem claro. Imagine que a cotação da soja está em R$ 120  por saca de 60kg na fase do plantio. Para o produtor rural, esse é um preço bom.

Portanto, ele prefere não esperar, porque tem medo de que o preço abaixe na época da colheita: as previsões são de condições climáticas excelentes que poderão afetar a oferta e demanda da mercadoria, devido à sobreoferta na safra.

Assim, ele consegue se proteger dessa variação de preços ao fazer o contrato futuro. Para isso, fixa o preço da soja nos R$ 120  de hoje, embora a venda se concretize apenas em alguns meses. Em outras palavras, o produtor consegue fazer o hedge da commodity.

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Como funciona o mercado futuro da soja?

Os contratos futuros da soja são negociados em Bolsas de Mercadorias e Futuros. No Brasil, a mais conhecida é a BM&FBoverspa da B3. No mercado internacional, é a Bolsa de Chicago (Estados Unidos). Nos dois casos, o valor é fixado em dólar.

A soja negociada no contrato futuro da B3, por sua vez , é a granel tipo exportação, com quantidade estabelecida por 450 sacas com 60kg de mercadoria em cada uma. No mercado futuro da soja, só existe a liquidação financeira em um primeiro momento. Assim, não há entrega do produto físico.

Desse modo, negocia-se a compra e venda do produto em uma data futura e a um preço definido entre as partes envolvidas. Em geral, produtores, indústrias, cerealistas, cooperativas e tradings realizam a operação.

Os preços dos contratos futuros da soja variam conforme a cotação do mercado à vista e a proximidade do mês de vencimento do contrato. Por isso, quanto maior o valor do indicador no mercado à vista, mais o contrato futuro se valoriza.

Porém, a valorização depende do vencimento: quanto mais perto da data, menor a valorização. A data de vencimento e o último dia para negociação do contrato sempre é no 2° dia útil anterior ao mês de vencimento.

Quais pontos observar antes de operar contratos futuros no mercado da soja?

Há alguns aspectos essenciais que você precisa saber em relação ao mercado da soja. Abaixo, explicamos os principais, confira!

1.    Processo de produção da commodity

Antes de operar contratos futuros da soja, precisa-se entender como esse mercado funciona. O primeiro aspecto é que ele depende de fatores de sazonalidade, já que a commodity segue um ciclo de produção determinado.

O processo produtivo contempla três etapas: plantio, formação e colheita. Cada estágio impacta o andamento da safra e pode influenciar o preço do contrato futuro no final. No plantio, caso haja problemas de clima ou atrasos , os preços futuros da soja devem subir. Já no período de formação, a soja começa a se reproduzir.

Assim, os preços são influenciados pelo ritmo de formação da commodity, com risco de sofrer influência de fatores externos que podem afetar a colheita. Na colheita, se houver doença na cultura, por exemplo, a qualidade da soja será prejudicada, o que pode acarretar consequências de alta nos preços. Por outro lado, se a colheita for boa, a tendência é de um mercado com oferta cheia e, portanto, queda nos preços.”

2.    Oferta e demanda da soja

Em períodos com aumento da demanda por farelo de soja para alimentar animais ou por óleo de soja para produzir biocombustível, os preços do produto podem subir rapidamente devido a maior procura. Por sua vez, o período de colheita costuma ser caracterizado pelo aumento na oferta de soja, o que traz mais concorrência e baixa nos preços.

A tendência de crescimento da população mundial também poderá resultar em aumento da demanda por soja nas próximas décadas. Os participantes deste mercado devem ficar atentos às novas dinâmicas que podem surgir em países emergentes.

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3.    Clima, conflitos geopolíticos e variação do dólar

As condições climáticas instáveis, a iminência de conflitos geopolíticos e as variações no dólar são aspectos que geram volatilidade no mercado da soja. Com isso, os preços podem ser afetados em casos de seca ou enchentes.

O mesmo acontece com embargos econômicos devido a guerras e mudanças na política econômica estadunidense. Afinal, o dólar é a moeda de precificação dos contratos futuros da soja.

• Leia aqui: Como a volatilidade impacta o mercado de commodities?

4.    A importância da inteligência de mercado

Contar com analistas de inteligência de mercado faz toda a diferença nos negócios. No caso da soja, esse setor consegue identificar questões de área plantada, perspectivas de rendimento, diferenças entre regiões produtoras e clima.

Igualmente, verifica-se a demanda e como as indústrias de óleos, frangos, suínos e biocombustíveis demandam o grão. A produção de relatórios regulares com essas informações traz análises técnicas e updates que contribuem significativamente na tomada de decisões informada.

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Contratos futuros da soja: proteção da volatilidade

Com os contratos futuros, torna-se possível fixar o preço atual da soja. Assim, os produtores e demais players se protegem das variações de preço desse mercado.

Esse instrumento é um derivativo agrícola que possibilita gerenciar riscos em um mercado altamente competitivo. Consegue-se, por meio dessas ferramentas, estabelecer uma margem entre custos e preços de venda.

Pelo fato de a liquidação ser apenas financeira, dispensa-se também a necessidade de espaço de armazenamento imediato para guardar a soja. Lembramos: o ideal é que as operações no mercado da soja com contratos futuros sempre sejam realizadas com bastante planejamento e estudo.

hEDGepoint: gestão de riscos no mercado da soja

O mercado da soja envolvendo contratos futuros requer um profundo entendimento do seu funcionamento. Se você atua com commodities, sabe que a volatilidade pode ser intensa.

Assim sendo, contar com um parceiro que realmente compreende todos os fatores desse mercado é imprescindível para os negócios. A hEDGEpoint contempla ferramentas de hedge em commodities que contribuem nesse processo.

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