O mercado de qualquer commodity está sujeito à volatilidade, influenciado por uma variedade de fatores globais. Dentro desse cenário, as commodities de energia são altamente influenciadas por essas mudanças, muitas vezes mais do que as commodities agrícolas.

Diversas características tornam-se variáveis importantes nos preços do mercado global de energia. Mesmo assim, é possível gerenciar os riscos usando ferramentas de hedge.

Neste blog post, Daniel Osorio, Head of Energy Americas da Hedgepoint, nos conta mais sobre esses pontos, esclarecendo questões como:

• Quais são as variáveis que tornam o mercado de energia ainda mais volátil?
• Como se proteger dessa volatilidade;
• A importância do Hedge em energia.

Boa leitura!

Mercado de energia: entendendo as commodities

As commodities de energia são bens produzidos e comercializados em todo o mundo. São produtos físicos, como petróleo, gás natural, carvão e eletricidade. Essas matérias-primas são fundamentais para o movimento da sociedade, fornecendo energia para residências, empresas e transporte.

Como parte de um mercado internacional, as commodities de energia têm relevância econômica e estão sujeitas a flutuações significativas de preço. Essas mudanças podem ocorrer devido a questões de demanda e oferta ou devido a condições climáticas e políticas.

Além disso, esse mercado está em constante mudança e crescimento. De 2000 a 2021, o fornecimento total de energia global aumentou 47%, de acordo com a Agência Internacional de Energia dos EUA. Conforme a agência de Administração de Informações de Energia dos Estados Unidos, os maiores produtores de energia do mundo são:

• China;
• Estados Unidos;
• Rússia;
• Arábia Saudita;
• Índia.

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Quais são as principais diferenças entre o hedge de energia e o de outras commodities?

As ferramentas de hedge são especialmente importantes no mercado de energia porque as variáveis que podem afetar os preços são mais numerosas e voláteis.

Para explicar a questão, Daniel Osorio, Head of Energy Americas da Hedgepoint, abordou os principais pontos que merecem atenção:

Maior volatilidade de preços

De acordo com Daniel, o mercado de energia apresenta preços mais voláteis do que outras commodities devido aos inúmeros fatores que o influenciam. Diferentemente do café, por exemplo, os produtos energéticos não são extraídos sazonalmente. Eles são vendidos e entregues ao mercado continuamente, todos os dias.

Com o café, você pode ter uma ideia mais próxima de seu valor dependendo da estabilidade do mercado ao longo dos meses. Entretanto, com o mercado de energia, é mais desafiador analisar uma economia que muda a cada 24 horas. Portanto, o preço dessa commodity é mais suscetível a eventos globais.

“Se algo impactante acontecer em qualquer lugar do planeta, isso poderá alterar os preços da energia, porque é um mercado mais volátil”, diz Daniel Osorio.

Dificuldade de previsão de valores

Além da alta volatilidade, o mercado de energia também é único em termos de previsibilidade de valor. Como a produção não é feita em lotes, não há como esperar que uma quantidade média de energia seja entregue ao mercado em um determinado momento.

“A entrega de produtos energéticos não é linear. Dessa forma, a previsão de valores futuros é mais comprometida em comparação com outras commodities“, explica Daniel Osorio.

No caso do trigo, por exemplo, é sempre possível esperar uma entrega sazonal média, o que torna a previsão mais precisa. Com relação à energia, é difícil prever as quantidades de entrega de petróleo e gás natural, pois sua produção não tem padrões estabelecidos. Essa imprevisibilidade torna o hedge de energia ainda mais importante nesse segmento.

Maior influência política do que em outras commodities

Por fim, as questões políticas globais influenciam significativamente a volatilidade dos preços do mercado de energia. De acordo com o diretor de energia das Américas da Hedgepoint:

“É preciso prestar atenção ao ambiente político, ao que está acontecendo politicamente nos Estados Unidos, na Europa e no Oriente Médio“, diz ele.

Questões que surgem rapidamente em outro continente podem afetar o valor do petróleo e do gás natural no Brasil. Esses eventos podem começar repentinamente e ter repercussões generalizadas.

“O atual conflito no Oriente Médio, por exemplo, engloba questões políticas altamente sensíveis que podem se agravar em questão de dias. Isso faz com que a volatilidade da energia esteja em constante mudança”, argumenta Osorio.

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Qual é a importância do hedge de energia?

Em um mercado instável como o do setor de energia, a proteção contra riscos financeiros é extremamente importante para as empresas expostas a essa volatilidade.

“Embora os preços do mercado de energia tenham se estabilizado nos últimos tempos, apesar dos episódios de preços altos, isso não significa que a volatilidade não voltará”, diz Osorio.

No momento, há muitas situações que podem afetar o mercado de energia e alterar rapidamente os valores das commodities de energia. Como resultado, as empresas que dependem da compra e venda de produtos como petróleo e derivados precisam de um conhecimento ainda mais aprofundado. Assim, elas poderão se proteger das rápidas flutuações de preços.

Com ferramentas de hedge bem estruturadas, os preços do petróleo podem ser fixados, independentemente do que o futuro reserva em termos de questões políticas. Osorio explica:

“Se você tiver uma estratégia, essa é a melhor maneira de ter um negócio sustentável. O hedge de energia consiste em buscar proteção para evitar grandes perdas.”

Com isso em mente, é essencial ter suporte para gerenciar os riscos dos preços das commodities e uma equipe experiente de hedge de energia. A Hedgepoint trabalha com todos esses instrumentos e você também pode encontrar mais conteúdo focado em commodities no Hedgepoint HUB.

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