O Brasil e a Colômbia são os dois maiores produtores de café na América do Sul. Segundo a Embrapa, esse continente contribui com 46% da produção mundial de café, sendo o Brasil responsável por 76% desse total e a Colômbia por 17%.

Neste artigo, vamos explorar a importância desses dois países para o mercado cafeeiro global, as expectativas em torno de exportação, preços, rendimentos, entre outros fatores. Para isso, contamos com a especialista Laleska Moda, Analista de Inteligência de Mercado da Hedgepoint e Victor Sousa, gerente de relacionamento de café, que trazem insights sobre a safra 2024/2025. Boa leitura!

As estimativas de produção para o café sul-americano

A América do Sul é uma região-chave na produção de café, favorecida por condições climáticas ideais. A Colômbia se destaca como o maior fornecedor mundial de arábica lavado, enquanto o Brasil lidera tanto na produção quanto na exportação global de café.

No Brasil, a colheita da safra 2024/2025 foi finalizada em agosto. Já na Colômbia, a colheita da safra principal deve ser iniciada neste mês e se alongar até o início de 2025, enquanto a safra mitaca já foi finalizada em agosto. Veja o calendário completo abaixo:

Fonte: Hedgepoint

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Como grandes produtores, as safras de café do Brasil e da Colômbia têm papel fundamental no suprimento global. No entanto, as últimas temporadas ao redor do planeta, especialmente no Brasil e no Vietnã, enfrentaram problemas de produção. Essa queda recorrente no rendimento influenciou os preços no mercado.

“Nesta safra brasileira, observamos que os grãos ficaram menores do que o esperado no início do ano. A estimativa inicial para a produção de arábica e robusta era de 65 milhões de sacas, mas o número final foi ajustado para 63 milhões“, explica Laleska.

O café robusta brasileiro (conilon) teve uma queda significativa, de 22 milhões para 20 milhões de sacas colhidas. Enquanto isso, a produção de arábica, inicialmente estimada em 44 milhões de sacas, foi ajustada levemente para 43,2 milhões.

“A seca no Brasil impactou negativamente as lavouras nacionais. Na Colômbia, por outro lado, o clima vem sendo mais positivo e pode contribuir para uma recuperação na produção local”, completa Laleska. 

Segundo Victor de Sousa, o mercado de café colombiano deve aumentar sua produção ainda neste ano, devido a recuperação das chuvas. “Com duas colheitas anuais, a Colômbia se diferencia de outros países e pode ter um leve aumento de produção, chegando a 12,4 milhões de sacas, representando 7,2% da produção mundial”, reforça.

Veja os dados sobre o bom índice de chuvas na Colômbia abaixo:

Precipitação acumulada – Colômbia (mm)

Fonte: Refinitv

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Expectativas de exportações de café e redução dos estoques

Os levantamentos da Hedgepoint indicam um aumento nas exportações de café no Brasil tanto para o arábica quanto para o robusta. Abaixo, podemos analisar as estimativas:

Oferta e Demanda – arábica – Brasil (M sacas)

Fonte: Hedgepoint

Oferta e Demanda – Conilon/robusta – Brasil (M sacas)

Fonte: Hedgepoint

De acordo com os gráficos, a produção de café arábica no Brasil se manteve praticamente estável, enquanto o robusta teve uma queda mais acentuada. A redução da oferta e a quebra do Vietnã em 23/24 elevou o preço deste tipo de café no mercado, influenciando os agricultores a optar pela exportação e aproveitar esse crescimento nos valores. 

“O Conilon está muito valorizado no Brasil e isso pode contribuir para as exportações acumuladas da temporada 24/25 aumentem em mais de 2 milhões de sacas, frente à 23/24.

Contudo, estimamos que a demanda global pelo robusta pode recuar nesta temporada”, completa Moda. 

Para a Colômbia, a especialista da Hedgepoint espera um aumento da participação nas exportações do café arábica devido ao crescimento da produção. Entretanto, 

a demanda pelo café colombiano pode seguir mais branda que em anos anteriores, dado os maiores valores do arábica lavado no mercado global” – finaliza Moda. 

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Estimativas de preços para o café na América do Sul

Segundo Moda, a oferta encolhida tem aumentado os preços do café no mercado de commodities. “O que podemos ver para os próximos meses é uma correção de preços em decorrência das chuvas que estão previstas para o Brasil e pelo possível adiantamento do Regulamento de Desmatamento (EUDR).

Contudo,, o clima seco que impactou o país até agora também influencia os valores no futuro. A safra 25/26 está atualmente em fase de floração e sofreu com a falta de chuvas na região”, afirma Sousa. 

Segundo o profissional, outro fator de sustentação para o alto preço do café no longo prazo é o estoque reduzido. “No geral, as reservas no mundo inteiro vão seguir em níveis abaixo das médias históricas”. Confira nos dados abaixo:

Origens – Estoques finais de Arábica e relação estoque/uso (M sacas)

Fonte: Hedgepoint

Origens – Estoques finais de Robusta e relação estoque/uso (M sacas)

Fonte: Hedgepoint

De acordo com a Organização Internacional do Café, os preços já têm crescido nos últimos meses. No café verde, por exemplo, houve um aumento de 1% em agosto de 2024 em relação ao mês anterior. Já os suaves–colombianos aumentaram 2,3% no mesmo período. 

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Perspectivas globais e a rastreabilidade do mercado de café

A proposta da União Europeia de adiar a implementação do Regulamento de Desmatamento (EUDR) para dezembro de 2025 trouxe um alívio temporário para produtores de café que enfrentam dificuldades em se adaptar às rigorosas exigências. 

“Essa possível postergação permite que países exportadores de café, como o Brasil, ajustem seus sistemas de rastreabilidade e práticas sustentáveis. É valido lembrar que muitos importadores europeus anteciparam suas compras devido ao EUDR e, com o possível adiamento, a pressão compradora pode reduzir no curto prazo, pressionando os preços para baixo. Por outro lado, o adiamento é percebido como positivo para exportadores brasileiros, que ganharam mais tempo para se adaptar às novas regras”, reforça Sousa. 

Países como Brasil e Colômbia estão à frente na adaptação, com uma parte significativa de suas áreas de cultivo já cumprindo com padrões de sustentabilidade. Entretanto, países menores ou com menos infraestrutura, como países da América Central e África, enfrentam desafios enormes para garantir a conformidade com as novas regras, especialmente nas áreas onde a produção de café está associada ao desmatamento.

“Além da União Europeia, é provável que outras regiões, como os Estados Unidos, adotem regulamentações semelhantes voltadas à sustentabilidade e rastreabilidade nos próximos anos. Isso aumentará a pressão sobre produtores de café em todo o mundo para que se adaptem a padrões mais rigorosos, promovendo práticas agrícolas mais sustentáveis”, finaliza Sousa.

Relatórios sobre commodities no Hedgepoint HUB

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A cadeia produtiva agrícola é um conjunto de processos interligados que garantem a qualidade e o rendimento de diversos tipos de commodities, como a soja, o milho e o trigo. Cada etapa da cadeia tem um papel fundamental no resultado final das lavouras, impactando diretamente a segurança alimentar global, o desenvolvimento econômico e a sustentabilidade comercial de países. Em 2021, por exemplo, a agricultura empregou cerca de 873 milhões de pessoas no mundo, ou 27% da força de trabalho global.

Para entender o funcionamento desse sistema produtivo, é essencial analisar suas fases, do planejamento à entrega dos produtos. A seguir, você verá os detalhes de cada etapa da cadeia produtiva agrícola e as principais atividades realizadas. Boa leitura!

Etapa 1: planejamento

O planejamento é a primeira etapa do processo produtivo agrícola e uma das mais importantes. É neste momento que as estratégias de produtividade e otimização são analisadas para garantir a sustentabilidade financeira e qualitativa das lavouras. 

Geralmente, esse planejamento considera:

• Resultados de safras prévias, analisando dados de produção anteriores;
• Análise de recursos disponíveis (mão de obra, terra, capital e condições climáticas e do solo);
• A escolha das culturas a serem plantadas;
• A análise de mercado e demanda;
• O acompanhamento dos preços atuais;
• A quantidade de insumos no estoque;
• E a definição do cronograma de atividades. 

O agricultor está envolvido em todo esse processo e pode contar com o apoio de consultores, técnicos e engenheiros, além do auxílio de cooperativas. Em muitos casos, a tecnologia também é utilizada para monitorar indicadores econômicos e produtivos, facilitando a tomada de decisão. 

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Etapa 2: preparação do solo

O preparo adequado do solo é um passo importante na cadeia produtiva agrícola pois influencia o crescimento e a saúde das plantas. Além de ajustar e recuperar as características pós-colheita, o solo bem preparado facilita o enraizamento das plantas, a absorção de água e nutrientes e o controle de pragas e doenças. 

Normalmente, essa etapa conta com o auxílio de profissionais da agronomia, especialistas em fertilizantes e empresas de maquinários agrícolas. 

Atividades principais desta etapa:

• Análise química e física do solo;
• Correção da acidez;
• Aplicação de fertilizantes – se necessário;
• Técnicas de aragem e gradagem.

Etapa 3: cultivo

É o início do processo de plantio, envolvendo a escolha de sementes, o preparo de mudas e a irrigação. Além disso, também é realizado o contínuo controle de pragas comuns no desenvolvimento inicial das plantas. Nesta fase, são consideradas as datas de plantio ideais para cada cultura, a temperatura do ambiente e a umidade do solo. 

Essa etapa é manejada pelos próprios produtores rurais, empresas de sementes e defensivos agrícolas, técnicos especializados em plantação, irrigação e eficiência. 

Etapa 4: crescimento e desenvolvimento das plantas

Na quarta fase, o monitoramento das plantas é constante para garantir que a cultura esteja se desenvolvendo adequadamente. Nesta etapa, também é realizado o controle de pragas, adubação, além da identificação de possíveis problemas para a resolução precoce. 

Essa análise envolve a coleta de dados sobre o plantio, taxa de crescimento, saúde da plantação, avaliação da necessidade de insumos e mais. As informações coletadas ajudam o produtor rural a acompanhar o desenvolvimento das culturas e a ajustar suas práticas conforme a necessidade. 

Em muitas propriedades, a tecnologia é novamente parceira do agricultor. É possível acompanhar as lavouras por drones, encontrar anomalias através de imagens de satélites e monitorar o clima com dados meteorológicos avançados. 

Calendário de safra: época de plantio e de colheita das principais commodities do mundo

Etapa 5: colheita

Esta etapa é de extrema importância para o produtor rural pois é nesta fase que se pode avaliar o resultado do trabalho realizado. Quando as culturas atingem o melhor ponto de maturação, é realizada a colheita com máquinas agrícolas, como colheitadeiras. Esse maquinário é altamente utilizado na agricultura para acelerar o processo e reduzir perdas nas lavouras. Alguns agricultores também realizam a colheita de forma manual ou semimecanizada. 

Entre os principais pontos a serem considerados nesta fase, temos:

• Tamanho da área plantada;
• Datas previstas para a colheita;
• Clima ideal para a colheita;
• Quantidade de maquinário ou trabalhadores;
• Teor de umidade do chão;
• Data para a entrega da safra.

Etapa 6: pós-colheita

O controle de qualidade vai além do cuidado no plantio: também faz parte do processo pós-colheita. Aqui, o objetivo é maximizar o rendimento, diminuir a deterioração e garantir maior retorno econômico. 

Entre as atividades desta etapa, temos:

• As culturas passam por processos de limpeza;
• Secagem dos materiais;
• Armazenamento adequado dos produtos.

O armazenamento inadequado pode resultar em perdas significativas, especialmente em países tropicais. Nestes locais, a umidade pode favorecer o surgimento de fungos e pragas. Em muitas culturas, esta também é a fase em que se realiza a nova preparação do solo (etapa 2) para uma próxima lavoura. 

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Etapa 7: processamento (se aplicável)

Alguns produtos agrícolas passam por processos de beneficiamento antes de serem comercializados. É nesta fase que é realizada a moagem de grãos, a classificação de frutas e a embalagem de produtos para o consumidor final.

Produtos como café, trigo e soja, por exemplo, muitas vezes passam por essas etapas para agregar valor e facilitar a comercialização.

Etapa 8: distribuição

A distribuição é um passo importante na cadeia produtiva agrícola. Essa fase precisa de uma logística eficiente para controlar os custos de transporte dos produtos colhidos e garantir que cheguem ao destino no prazo estipulado e com a qualidade esperada. 

Atividades principais:

• Manejo e gestão eficientes dos estoques;
• Logística entre transportadoras e varejistas;
• Transporte para mercados e centros de distribuição.

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Etapa 9: comercialização

A comercialização dos produtos agrícolas é realizada durante todas as etapas de produção, de forma contínua. Desde a fase inicial, os produtores já negociam possíveis contratos, analisam os preços do mercado e verificam expectativas sobre a demanda. Esse processo envolve a utilização do hedge por meio de contratos futuros, venda antecipada e mais. 

Por se tratar de commodities, os preços dos produtos agrícolas variam conforme a oferta e a demanda. Com essa comercialização prévia, os produtores rurais já garantem a venda de seus produtos e minimizam os riscos financeiros que podem atingir o seu negócio conforme a volatilidade do mercado. 

Após a distribuição, é realizada a entrega física das mercadorias já negociadas, além da comercialização de possíveis estoques que ainda não foram comprados. 

Etapa 10: exportação

Muitos produtos agrícolas são vendidos além das fronteiras nacionais. As commodities são enviadas para o comércio internacional, geralmente com entrega marítima ou aérea. 

No caso, as matérias-primas comercializadas precisam cumprir uma lista de requisitos sanitários e burocráticos, além de passar por processos de embalagem específicos para o envio. 

Nesta fase, também são utilizados os produtos de hedge para proteger o produtor das flutuações de preço no câmbio. Como o valor das moedas sofre alterações constantes, essas ferramentas são amplamente utilizadas nas exportações agrícolas. 

Atividades principais desta fase:

• Cumprimento de normas internacionais;
• Preparação de documentação;
• Envio para o exterior.

Empresas envolvidas:

• Exportadores;
• Agentes de carga.
• Autoridades aduaneiras;
• Países com acordos comerciais;
• Empresas exportadoras.

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A importância do hedge na cadeia produtiva agrícola

Como vimos, o produtor rural passa por inúmeras etapas de produção até finalizar a entrega de sua safra. Em todas as fases, esses agricultores estão expostos à volatilidade dos preços no mercado de commodities. Qualquer mudança nos valores pode impactar o rendimento econômico do trabalho realizado nas lavouras. 

O hedge ajuda a mitigar os riscos financeiros relacionados às oscilações de preços das commodities e variações cambiais. Essa ferramenta contribui com a proteção do seu negócio, tanto para agricultores, como processadores, distribuidores e exportadores. 

Entre em contato e converse com um profissional da Hedgepoint!

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A organização de um calendário de safra surge com o objetivo de padronizar períodos de cultivo para que haja um melhor planejamento de atividades, como o manejo do solo e os tratos culturais, seja local ou global. O calendário sempre levou em consideração as necessidades de cada commodity: temperatura, pluviosidade, velocidade dos ventos e umidade relativa do ar. 

Nos dias atuais, as janelas de plantio e colheita são mais do que uma organização produtiva, mas também indicadores para indústrias e empresas de logística. Com datas específicas, o mercado pode acompanhar a produção agrícola e gerir riscos financeiros conforme a oferta e a demanda globais. 

Neste artigo, vamos explorar o calendário de safra das principais commodities agrícolas ao redor do mundo e entender as diferenças e sazonalidades entre os países produtores. 

No final do texto você poderá baixar o calendário de safra exclusivo da Hedgepoint! 

Calendário de safra: soja

De acordo com a Organização de Alimentação e Agricultura dos Estados Unidos (FAO, em inglês), os maiores produtores de soja globais são:

1 – Brasil;

2 – Estados Unidos;

3 – Argentina;

4 – China.

Em cada uma dessas 4 nações, o calendário produtivo da soja é diferente. No Brasil, o plantio começa em meados de setembro e termina no fim de dezembro. Já a colheita inicia nos primeiros dias de março, com fim previsto para maio. A safra brasileira tem grande importância no abastecimento alimentar de outros países, principalmente a China. 

Nos Estados Unidos, o plantio da safra de soja vai de maio a junho, com colheita entre setembro e outubro. 

Já na Argentina, a janela de plantio acontece entre novembro e janeiro, com a colheita entre março e início de junho. 

Por fim, a soja de origem chinesa é plantada entre os meses de abril a maio com a colheita estimada entre setembro e outubro. 

Calendário de safra: milho

Alguns grãos possuem mais de um calendário anual de safra, dependendo da região e das condições climáticas do local em questão. Esse é o caso do milho no Brasil: conta com uma colheita maior e outra menor, chamadas de safra de inverno e de verão.

Veja o calendário para esse país e para outras nações, em ordem de maior produtor: 

1º: Estados Unidos

Início do plantio em abril, terminando em maio. Colheita entre setembro e novembro. 

2º Brasil

Plantio da safra de verão: início em meados de setembro até fim de dezembro.
Colheita: entre o início de fevereiro e fim de junho. 

Plantio da safra de inverno: início em janeiro, terminando em fevereiro.
Colheita: em junho, julho e agosto. 

3º Argentina

Plantio entre setembro e novembro. Colheita entre março e junho. 

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Calendário de safra: algodão

Em volume, a Índia e a China são as maiores nações produtoras de algodão no mundo. Em exportação, o Brasil e os Estados Unidos ganham o topo do ranking. Recentemente, o país latino-americano ultrapassou o norte americano e tomou o primeiro lugar na exportação de algodão mundial. Veja o calendário de safra para esses países;

• China:

Plantio do algodão entre abril e junho. Colheita em setembro e outubro. 

• Índia:

Plantação entre março e julho com colheita entre setembro e dezembro. 

• Brasil:

Plantio entre novembro e fevereiro e colheita entre junho e setembro. 

• Estados Unidos:

Plantio entre abril e junho. Colheita entre setembro e dezembro. 

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Calendário de safra: trigo

O cultivo do trigo é dividido em dois tipos de safra: a de inverno e a de primavera. Além das datas de plantio e colheita, o calendário agrícola acompanha a floração da cultura. Esse período é crucial para o trigo porque é nesta fase que a polinização ocorre, determinando a quantidade e a qualidade dos grãos que serão produzidos. 

Esse estágio é altamente sensível a fatores como temperatura e disponibilidade de água. Condições adversas, como calor excessivo ou seca durante a floração, podem reduzir significativamente o rendimento da safra.

• Safra de inverno

O trigo de inverno é amplamente utilizado na produção de farinha para pães e massas devido ao seu alto teor de glúten. Sua estabilidade de produção é fundamental para o abastecimento global, sendo uma commodity importante nas exportações dos países produtores.

O trigo de inverno tem como característica principal sua resistência ao frio, sendo adaptado a climas mais severos. A dormência durante o inverno ajuda a evitar danos causados por geadas.

•   Europa:

Plantio: Setembro a outubro.

Floração: entre meados de maio e metade de junho.

Colheita: Julho a agosto.

•   Rússia:

Plantio: Agosto a outubro.

Floração: entre o fim de abril e começo de julho.

Colheita: de Julho a agosto.

•   Ucrânia:

Plantio: Metade Agosto até o fim de setembro.

Floração: entre maio e início de julho.

Colheita: Julho a agosto.

•   Estados Unidos (Trigo de inverno):

Plantio: Fim de Agosto até fim de outubro.

Floração: entre abril e junho.

Colheita: Junho até o fim de agosto.

• Safra de primavera

A safra de trigo primavera é cultivada principalmente em regiões onde o inverno é muito rigoroso para o cultivo nesta temporada. Este trigo é semeado na primavera e colhido no final do verão ou início do outono. 

O trigo primavera é altamente valorizado por sua alta qualidade protéica, sendo utilizado principalmente na produção de pães e massas premium. Os principais países produtores incluem:

1 – Canadá:

Plantio: entre maio e junho. 

Floração: durante o mês de julho. 

Colheita: entre o mês de setembro e o mês de novembro. 

2 – Estados Unidos (principalmente no estado de Dakota do Norte):

Plantio: entre abril e meados de junho. 

Floração: entre metade de junho e fim de agosto. 

Colheita: entre setembro e meados de novembro. 

3 – Rússia (nas regiões mais ao sul e centro):

Plantio: durante o mês de maio. 

Floração: nos meses de junho e julho. 

Colheita: entre fim de julho e fim de setembro. 

Calendário de safra: café

O mercado de café é movimentado, principalmente, pelo Brasil e pelo Vietnã. Juntos, esses países produzem aproximadamente 78% da produção mundial de café. Veja o calendário de safra de cada um deles:

1 – Brasil 

Café Arábica:

O café Arábica, exige condições climáticas e hídricas específicas para seu crescimento. Ele prefere temperaturas amenas, variando entre 18°C e 24°C, e necessita de uma boa quantidade de água, com precipitações anuais entre 1.200 mm e 1.800 mm.

• Floração do café entre setembro e novembro. 
• Maturação entre dezembro e março. 
• Colheita entre maio e meados de agosto.

Café Conilon:
O café Conilon, também conhecido como Robusta, é cultivado em condições climáticas e hídricas um pouco distintas do café Arábica. Esse tipo de grão prefere temperaturas mais altas, variando entre 24°C e 30°C. É mais resistente a períodos de seca, necessitando de menos umidade e água constante. 

• Floração entre setembro e meados de novembro. 
• Maturação entre novembro e metade de março. 
• Colheita entre abril e início de agosto. 

2 – Vietnã:
O Vietnã é o segundo maior produtor mundial de café e o tipo majoritário do grão produzido no país é o Robusta (ou Conilon). 

• Floração entre abril e início de julho. 
• Maturação entre julho e início de outubro. 
• Colheita entre outubro e meados de fevereiro. 

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Calendário de safra: cacau

O cacau requer um clima quente e úmido. Mudanças climáticas, como secas ou chuvas excessivas, podem impactar negativamente o crescimento das plantas e seu rendimento. No seu cultivo, a produção geralmente é realizada em duas safras: uma principal e outra secundária. Essa prática é utilizada para aumentar a produtividade do cacaueiro.

Além disso, a produção do cacau também é caracterizada pela entressafra, que é o período entre o fim de uma safra e o início do plantio da próxima. Esse é um momento importante para realizar tratos culturais como a poda das árvores, o controle de pragas e doenças, a manutenção de sistemas de irrigação, além de estruturas de suporte para garantir que as plantas estejam em boas condições para a próxima temporada.

A Costa do Marfim e a Gana são os dois principais produtores de cacau no mundo, responsáveis por até 60% de toda produção global. A Costa do Marfim possui calendários diferentes para as regiões sul, centro-leste e oeste:

1 – Costa do Marfim – sul:

Safra: entre outubro e março

Safra secundária: entre abril e setembro

1ª entressafra: fim de março e meados de junho

2ª entressafra: entre metade de agosto e metade de novembro

2 – Costa do Marfim – centro-leste

Safra: entre novembro e janeiro 

Safra secundária: entre fim de janeiro e outubro

Entressafra: em junho, julho e agosto

3 – Costa do Marfim – oeste

1ª safra: entre fevereiro e abril

2ª safra: entre setembro e novembro

1ª safra secundária: entre maio e agosto

2ª safra secundária: entre dezembro e janeiro

1ª entressafra: em abril, maio e metade de junho

2ª entressafra: entre agosto e início de novembro

4 – Gana

Safra: entre setembro e início de março

Safra secundária: entre março e agosto

1ª entressafra: entre março e início de agosto

2ª entressafra: entre fim de agosto e início de novembro

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Calendário de safra: açúcar

A cana-de-açúcar é uma cultura perene, mas é renovada periodicamente para manter a produtividade. Entre 5 a 7 anos, o plantio é substituído por novas mudas. Além disso, essa cultura possui um ciclo longo de desenvolvimento, ultrapassando os 12 meses do ano. Por isso, seu plantio e colheita se sobrepõem um ao outro. 

O Brasil é o maior produtor mundial de cana e foi responsável pela produção de 677,6 milhões de toneladas do produto em 2023, destinados ao mercado de etanol e ao de açúcar. Neste país, a produção de cana-de-açúcar tem grande importância tanto nas regiões centro-sul como no nordeste. Veja o calendário de safra de cada uma delas:

1 – Brasil Centro-Sul (CS):

Plantio: de setembro a abril.

Colheita: de meados de março a fim de novembro.

Condições ideais: a cana-de-açúcar necessita de clima quente e úmido, com temperaturas entre 22°C e 32°C.

2 – Brasil Nordeste (NE):

Plantio: de fim de fevereiro a início de agosto.

Colheita: de metade de julho até fim de março.

Condições Ideais: O Nordeste também requer clima quente e úmido, com uma boa distribuição de chuvas ao longo do ano para suportar o crescimento da cana.

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A colheita de café 2024-2025 está ganhando ritmo no Brasil com seu pico previsto para junho e julho. Tanto o café robusta quanto o café arábica são importantes produtos de exportação do país e o rendimento desta safra tem impacto direto na economia.

Neste ano, diversas variáveis impactaram as plantações de café nos principais estados produtores. Por isso, Laleska Moda, analista de Inteligência de Mercado da Hedgepoint, contou mais sobre as perspectivas de colheita e estimativas de exportação para esse ano.

Confira o que a profissional fala sobre a safra em andamento. Boa leitura!

O cenário atual do mercado de café brasileiro

O Brasil é um importante exportador de café no mundo, sendo o primeiro em café arábica e o segundo em robusta, conhecido localmente como conilon. Existem mais de 104 variações do grão no mundo, mas essas são as duas mais consumidas globalmente.

O estado de Minas Gerais é o maior produtor do café arábica, seguido por São Paulo e Espírito Santo. Já a produção do café robusta é liderada pelo estado do Espírito Santo, seguido pela Bahia. Entre os principais destinos internacionais desses grãos estão:

• Estados Unidos;
• Alemanha;
• Bélgica;
• Itália;
• Japão.

Nos últimos anos, houve um novo aumento na procura pelo café brasileiro. A analista de Inteligência de Mercado da Hedgepoint, Laleska Moda, conta que um déficit na produção do café robusta no Vietnã e na Indonésia, dois grandes nomes da exportação, trouxe uma nova demanda para o Brasil. Segundo ela, o primeiro teve uma redução significativa na área cultivada e o segundo sofreu com fenômenos climáticos que impactaram seu rendimento produtivo.

Esses fatores têm influenciado os valores do café no mercado. No final de 2023 e início de 2024, os preços dos produtos subiram devido à redução de oferta. Contudo, isso se mostrou como uma nova perspectiva para a exportação das safras brasileiras.

“Hoje o mercado externo é muito dependente dos cafés brasileiros. Porém, a oferta pode não acompanhar essa demanda tão alta”, comenta Laleska.

Essas informações podem ser verificadas também nos últimos dados levantados pela Hedgepoint sobre a oferta e a demanda dos cafés brasileiros:

Oferta & Demanda – Arábica – Brasil (M scs)

Oferta & Demanda – Conilon – Brasil (M scs)

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Desafios e perspectivas para a colheita de café no Brasil

A colheita brasileira de café 24/25 ainda está em andamento. Conforme afirma Moda, algumas variáveis naturais impactaram a safra brasileira deste ano, mas ainda é cedo para dados mais completos sobre seu rendimento.

O café robusta passou por um período climático conturbado nos últimos meses de 2023. As altas temperaturas no Espírito Santo levaram a uma grande seca na região. Contudo, o maior índice de chuvas em 2024 gerou uma recuperação parcial e melhorou as previsões para a safra.

Laleska Moda

“Por isso, ainda espera-se uma produção dentro da média para o café conilon, tanto no Espírito Santo quanto para a Bahia. Porém, é necessário atenção! Houve recentemente uma nova redução no rendimento das lavouras, especialmente no Espírito Santo, devido às chuvas irregulares nos últimos meses”, afirma Laleska.

Já para o café arábica, o clima não teve a mesma recuperação. As precipitações também foram abaixo do esperado durante o enchimento dos grãos em partes de Minas Gerais e São Paulo. Isso também pode comprometer o rendimento deste grão de café no país.

A influência do La Niña na colheita de café

Fenômenos climáticos sempre tiveram efeito na produção de qualquer plantação agrícola. O La Niña é um exemplo disso. De acordo com Moda, a previsão é que esse evento tenha seus efeitos no café, mas não para essa temporada de produção.

Segundo a profissional, as mudanças no clima são esperadas apenas para o terceiro trimestre do ano, quando a colheita brasileira já estiver finalizada. Em países como o Vietnã, o El Niño ainda vai exercer influência nas plantações atuais, reduzindo as chuvas esperadas pelos produtores.

No Brasil, a expectativa é que os dias continuem mais quentes e secos durante o final da safra 24/25, mas também há o risco de que estas condições persistam até o início da temporada 25/26. Segundo Laleska, o tempo seco vai manter a qualidade do grão e o rendimento da colheita em andamento. Porém, também pode afetar negativamente o início da próxima temporada e o desenvolvimento dos próximos grãos.

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Quais as estimativas de exportação para o café brasileiro?

Com a redução da produção do Vietnã e da Indonésia, o Brasil já tem exportado mais café do que antes. Em 2023, o país atingiu níveis recordes e as previsões para 2024 são ainda melhores. No último mês de abril o Brasil registrou um aumento de 53,3% na exportação do café se comparado com o mesmo período do ano passado.

Abaixo, também é possível verificar os índices de exportação de cada café brasileiro nos últimos meses. Os gráficos levantados pela Hedgepoint mostram um crescimento considerável, principalmente no café robusta:

Exportações de Conilon Verde – Brasil (‘000 scs)

Exportações de Arábica Verde – Brasil (M scs)

“Nesta temporada, os primeiros dados já indicam uma estimativa elevada de exportação, principalmente para o café robusta. Esse grão vai prover parte da demanda que não será suprida pelos dois países asiáticos”, confirma a analista de Inteligência de Mercado da Hedgepoint.

Conforme indicado por Moda, os números esperados são otimistas. Para o café arábica, é estimada uma exportação de 35.2 milhões de sacas com a safra 24/25. Já o café robusta pode gerar em torno de 10.5 milhões de sacas exportadas – um número que já supera o ano anterior.

Inteligência de mercado contribui para uma tomada de decisão mais assertiva

A safra de café deste ano é delicada em relação à oferta e à demanda, principalmente no café robusta. Assim, espera-se que os preços continuem sustentáveis.

O Brasil continua como um grande player mundial nesta temporada. Por isso, é importante acompanhar todas as informações sobre o desenvolvimento da colheita para uma previsão segura dos preços do café.

Na Hedgepoint HUB, você acessa uma plataforma completa com cursos e conteúdos produzidos por quem trabalha com o hedge em café. Confira mais e tome decisões baseadas em dados e relatórios importantes para o seu negócio.

As pragas agrícolas trazem inúmeros problemas nas lavouras de café. Nesse sentido, elas podem causar danos diretos e indiretos que afetam a produção e a qualidade do produto final.

Sendo assim, contribuem até mesmo para gerar volatilidade no mercado cafeeiro: a menor produtividade traz riscos no balanço entre oferta e demanda da commodity. No Brasil, as pragas agrícolas exigem extrema atenção, afinal, o país é o maior produtor e exportador de café do planeta.

Pensando nisso, elaboramos esse conteúdo exclusivo em que você irá compreender:

• As principais pragas agrícolas do café e seus impactos.
• Como a tecnologia ajuda no combate e prevenção.
• A importância do conhecimento para os produtores adotarem as melhores estratégias de gerenciamento de riscos.

Boa leitura!

Quais são as principais pragas agrícolas do café?

Abaixo, explicamos em detalhes quais são as 5 principais pragas agrícolas do café. Confira em seguida!

●     Broca-do-café (Hypothenemus hampei)

Há relatos de problemas causados pela broca-do-café desde 1920 no Brasil. Ela é um besouro que atinge os frutos da commodity e se reproduz dentro deles. Após o acasalamento, os machos permanecem dentro dos frutos. As fêmeas, por sua vez, saem para colonizar novos frutos.

Por isso, o principal aspecto que leva à infestação da broca é deixar frutos caídos na lavoura. É justamente através deles que a broca se multiplica e cresce.

Consequentemente, as larvas desta praga consomem as sementes de café e causam danos à qualidade e quantidade da colheita. Regiões com maior umidade e mais adensadas têm um risco maior de desenvolvimento da broca-do-café. Portanto, lavouras com invernos chuvosos podem sofrer mais ataques.

●     Ácaro-rajado (Tetranychus urticae)

Ácaro que se alimenta das folhas da planta de café e causa amarelamento e queda dessas folhas. Posteriormente, essas áreas ficam necrosadas e ocorre perfuração na área afetada. Isso prejudica consideravelmente a saúde geral da planta.

●     Cigarrinha (Empoasca spp.)

É um inseto sugador de seiva e que causa prejuízos devido às suas picadas, pois injeta toxinas nas plantas atacadas. Essa espécie traz danos de ordem física, em decorrência da penetração do estilete no floema da planta.

O resultado? Desorganização e granulação das células, o que obstrui os vasos que conduzem a seiva. Além disso, também há a injeção de substâncias toxicológicas durante a alimentação.

Em casos mais graves, há o amarelecimento das margens dos folíolos e posterior secamento das estruturas, o que pode causar redução no porte das plantas. Para a cultura do café, a cigarrinha acarreta o desenvolvimento de doenças e impacta a produtividade.

●     Cochonilha (Planococcus citri)

É um inseto sugador de seiva que se alimenta das plantas de café e ocasiona danos diretos ao se alimentar da seiva dos ramos, folhas e frutos. Isso resulta em um enfraquecimento geral das plantas, redução da capacidade de fotossíntese e diminuição na produção de grãos do café.

Além disso, a presença da cochonilha pode favorecer o desenvolvimento de fungos nocivos, como a fumagina, que se alimentam dos excrementos açucarados dos insetos. Logo, é uma praga agrícola que prejudica ainda mais a saúde e o rendimento das plantas de café.

●     Ferrugem do cafeeiro (Hemileia vastatrix)

A ferrugem do cafeeiro (Hemileia vastatrix) é uma doença fúngica devastadora que atinge severamente a cultura do café. Esse fungo se desenvolve nas folhas das plantas de café e forma manchas amareladas que eventualmente se transformam em pústulas alaranjadas.

Essas pústulas contêm esporos que se espalham facilmente pelo vento e pela água da chuva. Então, a ferrugem compromete a capacidade das folhas de realizar fotossíntese e leva às seguintes consequências:

• Queda prematura das folhas.
• Redução na produção de nutrientes.
• Enfraquecimento geral da planta.

Como resultado, acontece uma diminuição significativa na produção de grãos e na qualidade do café. A doença pode se espalhar rapidamente em condições favoráveis de umidade e temperatura e representa uma ameaça constante para as plantações de café.

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Entenda os efeitos das pragas agrícolas na cultura do café

Para você entender como as pragas afetam o setor cafeeiro, trazemos o exemplo de um acontecimento que marcou os produtores da América Central e Colômbia.

De 2009 a 2013, a América Central e a Colômbia foram afetadas por um surto significativo de uma praga específica: a ferrugem do cafeeiro (Hemileia vastatrix), que mencionamos anteriormente.

Durante esse período, ela causou danos extensivos nas plantações de café em vários países da América Central. Entre eles, Honduras, Guatemala, Costa Rica, El Salvador e Nicarágua, bem como na Colômbia.

Atribuiu-se a propagação rápida da ferrugem a condições climáticas específicas e à falta de medidas adequadas de controle. Esse surto teve impactos significativos na produção de café e trouxe perdas de colheitas.

Os agricultores precisaram implementar medidas de controle, como a aplicação de fungicidas. Além disso, a situação destacou a vulnerabilidade das plantações de café a doenças e a necessidade de estratégias mais eficazes de manejo e prevenção. Após esse período, diversos países afetados passaram a plantar novas áreas com variedades resistentes à doença.

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Tecnologia: aliada no combate de pragas agrícolas do café

Falamos acima sobre a necessidade de serem adotadas estratégias avançadas para o controle de pragas do café. Nesse sentido, a tecnologia ocupa um papel central.

Na tabela abaixo, explicamos cada uma das aplicações tecnológicas que contribuem na prevenção e no combate de pragas.

• Entenda a importância da irrigação na agricultura 4.0

hEDGEpoint HUB: conhecimento para os produtores de café

Como você percebeu, é importante que o produtor conheça bem o que pode afetar a sua produção de café. Esse é o caso das pragas agrícolas, pois são capazes de impactar toda a receita final visada.

Portanto, torna-se essencial que os produtores adotem medidas para prevenir e combater o surgimento dessas pragas. O conhecimento na área faz toda a diferença para que ele possa estabelecer as melhores práticas para a sua cultura e também gerenciamento da mesma.

O hEDGEpoint HUB existe justamente com a finalidade de capacitar os envolvidos na cadeia em gerenciamento de riscos de commodities agrícolas. Com cursos adaptados para diferentes graus de conhecimento, essa é a ferramenta educativa da hEDGEpoint.

Nela, aliamos cursos e educação financeira a pesquisas, análises e relatórios aprofundados. Tudo em um só lugar para desenvolver a gestão de risco em commodities.

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Todo início do ano, um assunto predomina: as perspectivas das commodities em 2024 no Brasil. Afinal, o país é um dos produtores mais importantes, contribuindo para a segurança alimentar em todo o planeta.

Sendo assim, torna-se essencial acompanhar as dinâmicas que podem afetar o setor. Entre elas, destacamos fatores relacionados à macroeconomia e geopolítica, pois apresentam riscos de provocar volatilidade no mercado de commodities a nível local e global.

Nesse sentido, o time de inteligência de mercado da hEDGEpoint analisou alguns pontos relevantes para o mercado de commodities em 2024, que foi apresentado no Webinar Outlook 2024.

Continue a leitura, saiba mais sobre o assunto e também descubra como assistir ao evento na íntegra!

Commodities em 2024: entenda quais aspectos acompanhar

Abaixo, confira os principais acontecimentos que os nossos profissionais apontaram para o setor agro acompanhar de perto neste ano.

1.    Macroeconomia

Nos Estados Unidos, a previsão aponta para a convergência dos preços em direção à meta estipulada após um processo desinflacionário custoso. O cenário restritivo não resultou em recessão, o que permitirá ao Federal Reserve iniciar um corte nas taxas de juros neste ano.

Apesar das eleições, a resistência histórica do mercado norte-americano à volatilidade política pode se manter. Porém, os cortes de juros nos EUA podem ter um impacto limitado sobre os rendimentos dos títulos públicos americanos. Isso ocorre dado o alto déficit público e os riscos geopolíticos globais.

No caso da Europa, destaca-se a capacidade de controlar a inflação sem grande impacto na atividade econômica. Além disso, há a provável postura mais hawkish do ECB (frente o Fed) ao longo de 2024.

No Brasil, a economia surpreendeu positivamente em 2023, com um desempenho excepcional na balança comercial. Contudo,  espera-se que o equilíbrio fiscal continue sendo um desafio em 2024.

Enquanto isso, na China, a relativa fraqueza da atividade econômica e as pressões deflacionárias persistentes merecem atenção. O país também sofre com a desvalorização da moeda devido às altas taxas de juros nas principais economias globais.

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2.    Mercado da soja

A soja é a principal commodity do agro brasileiro. Espera-se uma safra menor do que a prevista inicialmente no Brasil: a última estimativa da hEDGEpoint aponta uma produção de 154 milhões de toneladas. No começo da temporada, as projeções indicavam mais de 160 milhões de toneladas.

Soja Brasil – Produção (M ton)

Fonte: hEDGEpoint, Conab

No cenário internacional, os seguintes fatores compõem a perspectiva para o mercado da soja em 2024:

• Recuperação da safra argentina.
• Redução da produtividade nos Estados Unidos.
• Retração leve da demanda chinesa.

O clima será outro fator chave para os produtores de soja no Brasil. Portanto, poderá afetar a oferta e demanda do país.

3.    Mercado do milho

Assim como a soja, o milho apresenta balanços globais mais confortáveis. É fundamental monitorar a demanda chinesa da commodity, que vem em queda na safra 2023/24.

Milho China – Importações (M ton)

Fonte: Alfândega da China

Devido às adversidades do clima, o Brasil deve produzir 117 milhões de toneladas no ciclo atual. Esse número contraria as expectativas iniciais, que apontavam até 133 milhões de toneladas.

Milho Brasil – Produção (M ton)

Fonte: hEDGEpoint, Conab

Nos Estados Unidos, o cereal ganhou área em detrimento da soja nos últimos anos. Mas, as intenções de plantio para a nova safra norte-americana ainda são incertas e devem ser divulgadas em breve. Devemos acompanhar esse cenário, pois a competitividade do país apresenta chance de alterar os preços brasileiros no mercado externo.

Área Plantada com Milho e Soja nos EUA vs Razão Soja Novembro/Milho Dezembro (M ac)

Fonte: USDA, hEDGEpoint

4.    Mercado do trigo

A relação estoque/uso mundial do trigo é a mais apertada desde 13/14. Praticamente todos os principais países produtores apresentaram safras menores em relação ao ano anterior.

A oferta significativa da Rússia e o cenário de altas taxas de juros influenciam uma tendência baixista no mercado de trigo, possível de persistir em 2024. Antecipa-se uma grande safra de inverno russa, com a produção total superando 90 milhões de toneladas.

Enquanto a Ucrânia prevê uma safra um pouco acima de 20 milhões de toneladas, nos Estados Unidos, o risco de winterkill pode impactar a safra, mas as condições, em geral, seguem favoráveis.

Portanto, o mercado brasileiro de trigo deve acompanhar os desdobramentos globais da produção, com atenção ao clima local e mundial. Se o clima for favorável ao desenvolvimento das safras, deve-se observar uma continuação da tendência baixista nos preços. Entretanto, o clima adverso pode induzir a uma mudança na tendência atual.

Estoques finais mundiais de trigo e estoque/uso (M mt)

Fonte: USDA

5.    Açúcar

Atualmente, o mercado global do açúcar está em um equilíbrio delicado. Logo, quaisquer alterações na oferta ou demanda podem disparar os preços.

Considerando-se um clima mais seco para os próximos meses, o Centro Sul do Brasil deve moer a maior parte da sua disponibilidade de cana. A expectativa é de produção recorde de açúcar: 42,4 milhões de toneladas. Desse número, 33,5 milhões de toneladas devem ser exportadas.

No Brasil, a boa produção esperada pode ser capaz de resolver o déficit dos fluxos comerciais por conta própria e manter a força de baixa. Caso o clima continue favorável, podemos ver a mesma faixa de negociação por um tempo.

Já o Hemisfério Norte apresenta quebra na produção, com a Índia fora do mercado. A Tailândia está mais uma vez com menor disponibilidade devido ao clima adverso. A partir do terceiro trimestre do ano, o surgimento do La Niña merece atenção, já que pode ser crucial para a recuperação na região.

6.    Café

No mercado de café, a redução potencial da produção brasileira tanto de arábica quanto de conilon poderá puxar os preços para cima. Além disso, o conflito no Mar Vermelho atrasa embarques da mercadoria.

Os estoques também estão historicamente baixos, com déficit de café robusta, que fortalece a tendência de alta nos preços. O Vietnã, principal país produtor, apresentou menor produção devido à redução da área e ao clima irregular.

Entretanto, a demanda aumentou durante o mesmo período. No contexto atual, o Vietnã é capaz de fornecer a menor parcela de robusta para atender à demanda do mercado em mais de 16 anos.

Como possíveis pontos de baixa de preços do café, existem preocupações em relação à safra 25/26 devido à possível formação do La Niña no começo do segundo semestre.

7.    Mercado de energia

O conhecimento das perspectivas do mercado de energia é de extrema importância para o setor agro, pois a agricultura depende de recursos energéticos. Compreender as tendências deste mercado permite que os profissionais do agronegócio tomem decisões mais bem informadas.

Nesse sentido, o primeiro ponto de destaque é o fato de que a produção de energia vem crescendo, mas a demanda não acompanha seu ritmo. Os países não pertencentes à OPEP+ contribuem cada vez mais para o aumento do suprimento energético. Portanto, há riscos baixistas razoáveis para o futuro.

Outro aspecto relevante diz respeito à China, país que deve impulsionar a demanda por petróleo em 2024. Contudo, espera-se que o menor crescimento econômico da nação chinesa limite essa expansão, bem como o investimento em combustíveis não fósseis.

O conflito entre Israel e Hamas introduziu uma volatilidade significativa no mercado, com mais navios evitando a rota do Mar Vermelho, o que tem alimentado sentimento altista, principalmente para o mercado energético europeu. O Brasil precisa acompanhar de perto as repercussões.

Balanço mundial de petróleo bruto e combustíveis líquidos (milhões de bpd)

Fonte: EIA

Embora o mercado do petróleo enfrente desafios, a Opep+  deve continuar como um agente ativo na defesa da estabilização dos preços.

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Como você percebeu, inúmeros fatores podem gerar volatilidade na produção do agro brasileiro em 2024. O mercado de commodities requer uma análise contínua e aprofundada, a fim de que toda a cadeia possa prever as tendências e se proteger dos riscos.

Para isso, faz toda a diferença contar com o hEDGEpoint HUB. Em nossa plataforma educativa, você confere as análises completas do time de inteligência de mercado da hEDGEpoint. 

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Em 2024, o mercado de café segue marcado por diversos fatores que influenciam a oferta e demanda das suas duas principais variedades, o café robusta e o café arábica. Ambos apresentam particularidades e diferenças importantes relacionadas à produção e ao consumo a nível global.

Problemas relacionados à logística de exportação e aos desafios climáticos são algumas das questões que preocupam os participantes desse setor. Porém, há perspectivas de oportunidades para países como o Brasil, com a possibilidade de ganhar ainda mais destaque no mercado de café.

No Webinar Outlook 2024, o time de inteligência de mercado da hEDGEpoint apresentou os pontos relevantes para se compreender as tendências dessa commodity. Pensando nisso, reunimos aqui os apontamentos que você precisa estar a par.

Nosso objetivo é contribuir com análises fundamentais para o gerenciamento de riscos dos negócios. Boa leitura!

Qual a dinâmica de oferta e demanda global do mercado de café?

Atualmente, o mercado de café segue com dois cenários. De um lado, o robusta apresenta o seu terceiro ano de déficit, com uma produção menor em sua principal origem, o Vietnã. Nos últimos anos, essa é a variedade preferida dos consumidores devido ao seu  custo-benefício.

Por outro lado, o arábica se recupera lentamente das quebras consecutivas de safras entre 19/20 e 22/23. A recuperação da produção brasileira foi essencial para isso e levou a balança a um superávit pequeno, mas presente.

NY Arábica (c/lb), LN Robusta (USD/mt), Índice de commodities da Bloomberg, Dólar Índice

Fontes: ICE, Refinitiv, Bloomberg

A primeira vez que o Vietnã teve uma quebra de safra significativa foi no ciclo de 07/08, com uma produção 23% menor do que no ciclo anterior. Nesse período, já ocupava um papel de protagonismo, correspondendo a 15% da produção global.

Nos ciclos recentes, a produção vietnamita diminuiu devido à menor área e ao clima irregular. Contudo, a demanda aumentou durante o mesmo intervalo de tempo, o que colocou o país em uma situação delicada. Só para você ter ideia da dimensão, hoje, a capacidade de fornecimento de café robusta do país é a menor em 16 anos.

Em síntese, os estoques globais de robusta nos destinos ainda não recuperaram os níveis anteriores a 17/18. O arábica, por sua vez, conseguiu fazer isso nesse meio tempo.

Porém, a grande questão é se haverá recuperação dos estoques de robusta e, caso não haja, se a recuperação do arábica será suficiente para empurrar a arbitragem para baixo. O balanço global de café é deficitário em 23/24, com estoques baixos, conforme o gráfico a seguir.

Estoques nos destinos – Arábica, Robusta e Total (M sacas)

Fonte: hEDGEpoint

• Leia também: A lei da oferta e da demanda e a formação dos preços

Quais fatores podem afetar os preços do mercado de café em 2024?

Existem fatores-chave que podem impactar os preços do mercado de café em 2024. Abaixo, explicamos cada um deles para você.

●     Fenômenos climáticos: atual El Niño e potencial La Niña

O atual El Niño impacta o mercado de café. Tanto os ciclos 13/14 e 15/16 de produção do café arábica e do robusta sofreram os efeitos do fenômeno. Após 5 anos de superávit na produção global, o balanço passou a ser negativo, de – 5,62 milhões de sacas.

Embora ainda possa haver consequências na safra 24/25 em países como Brasil, Indonésia e Peru, a tendência é de um El Niño mais breve. Comparado à última década, deverá durar cerca de 11 meses, contra 15 meses já registrados nos últimos 10 anos.

Na última vez em que o café arábica se recuperava do El Niño, os níveis de arbitragem atingiram os níveis mais baixos da história recente. Enquanto isso, o café robusta alcançava a marca de três déficits consecutivos, o que causou um cenário problemático nos estoques.

Em relação ao La Niña, os rendimentos apresentaram um desempenho inferior, em aproximadamente 5%, comparado aos anos em que o fenômeno esteve ativo durante o desenvolvimento da safra. Há a perspectiva de que o fenômeno retorne em 2024, o que requer a nossa atenção.

Rendimento total do café – Brasil (sacas/ha)

Fonte: Conab

• Leia aqui: A influência dos fenômenos climáticos no mercado de commodities

●     Geopolítica

O conflito no Mar Vermelho é um dos grandes desafios geopolíticos para o mercado do café. Há quase 3 meses, autoridades globais e agentes econômicos não desviam o foco dessa região. Afinal, é a rota mais rápida que liga a Ásia à Europa pelo Canal de Suez, responsável por cerca de 12% de todo o tráfego marítimo do planeta.

As movimentações no Mar Vermelho se originaram a partir das investidas da milícia iemenita Houthi, aliada do Irã, contra cargueiros que navegavam na região. O resultado? Muitos efeitos imediatos nos preços dos fretes marítimos. Os ataques começaram direcionados, mas estão se tornando mais abrangentes.

Entre as principais consequências, as tarifas dos contêineres transpacíficos aumentaram 56%, o que afeta vários setores. Além disso, o conflito pode arrasar 36% das exportações globais de café no primeiro trimestre de 2024.

A escalada repercute também nos preços do café robusta, com redução da arbitragem entre Nova York e Londres. Outro fator é que esse cenário poderá incentivar o aumento das exportações do Brasil e de Uganda.

WCI Taxa spot de contêineres ($/FEU)

Fonte: Bloomberg, WCI

●     Perfil da demanda nos destinos

Com o atual déficit de robusta e incertezas no curto prazo, os destinos poderão se voltar cada vez mais para o arábica. Porém, o saldo global de café permanece deficitário no ciclo 23/24, com estoques reduzidos nos últimos anos. Nesse sentido, será necessário monitorar o comportamento da demanda.

Porcentagem de Arábica no total das importações – UE (%) Arbitragem NY-LN (c/lb)

Fonte: ICE, Refinitiv, Eurostat

• Leia mais: Tendências de consumo do café e impactos no mercado da commodity

O que esperar do Brasil no mercado de café em 2024?

Tendo em vista as tendências apresentadas, o Brasil poderá desempenhar um papel significativo na oferta global. A safra 24/25 de café tem boas expectativas, após a produção ainda não ter voltado ao padrão tradicional de bienalidade positiva. Isso ocorreu devido à seca de 2020/2021 e à geada que limitou o potencial de 22/23 e 23/24.

No momento, os níveis de precipitação aumentaram, principalmente em janeiro. A seca marcou o fim de novembro até a terceira semana de dezembro. Mesmo assim, a melhora das chuvas não foi uniforme em todas as cidades produtoras.

Logo, uma boa safra de café em 24/25 no Brasil será fundamental para mudar o sentimento dos preços sustentados. Com a perspectiva de melhora das chuvas e otimismo no desenvolvimento do próximo ciclo, o país poderá ser protagonista nas exportações de café.

hEDGEpoint: inteligência de mercado para analisar todas as movimentações do mercado de café

Muitos fatores podem influenciar o mercado de café em 2024 e provocar volatilidade nos preços, como a geopolítica e o clima. Portanto, contar com instrumentos de hedge para gerenciar os riscos faz toda a diferença neste setor.

Na hEDGEpoint, aliamos inteligência de mercado a produtos de hedge sofisticados. Nosso time de profissionais conhece profundamente o mercado de café e acompanha todas as movimentações capazes de impactá-lo.

Nosso Webinar Outlook 2024 traz diversos apontamentos para o mercado de commodities em 2024. Assista gratuitamente agora! Aproveite e já se inscreva no hEDGEpoint HUB, a nossa plataforma educativa e que está com 30 dias grátis.

Até o café chegar à mesa da população, percorre-se um longo processo. Existem muitos aspectos que impactam os preços do café, como a cotação do dólar, a política econômica global e fatores climáticos.

Saber de que forma funciona a definição do valor desta commodity faz toda a diferença para os negociadores do mercado, o que contribui na tomada de decisões bem informada.

Afinal, o café é um dos produtos com maior demanda do planeta: o seu consumo mundial deverá atingir o equivalente a 170,3 milhões de sacas de café de 60 kg, entre outubro de 2022 até setembro de 2023, segundo a Organização Internacional do Café (OIC).

Ficou curioso como acontece a formação do preço do café? Continue a leitura e descubra!

Quais fatores influenciam a definição do preço do café?

Quando falamos no café, é importante lembrarmos que se trata de uma mercadoria produzida em grande escala e por diferentes produtores. Forma-se uma cadeia de fornecedores nacionais e internacionais, envolvendo uma dinâmica complexa.

O custo do café é influenciado por um conjunto de fatores. Abaixo, destacamos quais são os principais.

• Oferta e demanda

A lei da oferta e demanda global está relacionada à relação entre o preço de bens e serviços ofertados e a procura por eles. De forma geral, quanto maior for a procura pelo café, maior será o preço cobrado por ele. Por outro lado, quanto menor for a procura, menor será o seu preço. Busca-se um equilíbrio entre eles para estabilizar o valor do café.

• Bolsas internacionais

As bolsas internacionais são referência para a precificação do café. Para a cotação do café arábica, a Bolsa de Nova York é a principal fonte de preço. Já no caso do robusta, a referência é a Bolsa de Londres.

• Custos de produção

Os produtores precisam gastar com adubação, manejo, uso de tecnologia e insumos para produzir o café. Todas essas despesas afetam o cálculo do preço da commodity.

• Características do café

As características do café negociado também afetam diretamente a determinação dos preços. Atributos como origem, tamanho do grão, arábica ou robusta, certificações recebidas e rastreabilidade contribuem na definição do valor.

• Estoques no mercado interno e externo

Os níveis de estoque de café acarretam alterações na estabilidade dos preços. Estoques baixos podem tornar o mercado mais sensível a eventos imprevistos que afetam a oferta, tanto local como mundialmente.

Se os estoques (nacionais e internacionais) apresentarem elevação e demanda em queda, os preços tendem a baixar em relação à média histórica. Porém, se os estoques estiverem baixos e a demanda aumentar, os preços crescem.

• Condições climáticas

As condições climáticas, como secas ou chuvas excessivas, repercutem na produção de café em regiões produtoras importantes. As consequências desses fenômenos modificam a oferta, contribuindo para gerar a volatilidade dos preços.

Um exemplo disso: o déficit mundial da safra 22/23 do café ocorreu, principalmente, por causa da diminuição na produção do Brasil, maior produtor mundial de café, devido ao clima adverso.

Leia aqui como os fenômenos climáticos impactam a produção de commodities.

• Cotação do dólar

Como mencionamos, o café sofre interferência de bolsas internacionais. Por isso, está sujeito à cotação do dólar. Se o dólar estiver alto, os exportadores de café são estimulados a vender mais. O aumento da oferta tende a forçar a queda dos preços, caso a demanda não cresça no mesmo ritmo de produção.

• Política e economia a nível local e mundial

Decisões políticas e econômicas, como tarifas de importação, subsídios agrícolas e regulamentações comerciais, podem influenciar os preços do café. Conflitos geopolíticos nos países produtores de café também apresentam chance de interromper o abastecimento e afetar os preços.

• Preferências do consumidor

Mudanças nas preferências dos consumidores por tipos específicos de café, como orgânicos, contribuem para alterar os preços dessas variedades. A migração do consumo de café arábica para o robusta também ajuda a explicar o aumento na produção desta variedade.

Conforme chegamos no fim da pandemia, as poupanças das pessoas se esgotaram. Os auxílios também foram encerrados, ocorrendo uma deterioração do poder de compra e uma inflação elevada em todo o planeta. O consumidor passou a buscar por um café mais barato, exigindo adaptação da produção para corresponder a essa demanda.

• Especulação

A especulação nos mercados futuros de café pode levar a variações de preços significativas, à medida que os investidores compram e vendem contratos futuros de café com base em expectativas de movimentação dos preços nos próximos meses.

Preço do café: saiba como a base de cálculo é realizada

O preço do café envolve a interação de fatores complexos, como os diferenciais de qualidade do tipo de café, que não é engessado e está sujeito a alterações. Para você entender como o cálculo do valor é realizado, vamos ao exemplo utilizando um diferencial médio de uma bica corrida de café tipo 6/7 (Arábica):

Bolsa de Nova York: 150,00

Diferencial (Médio): -30,00

Fator de conversão: 1,3228

Dólar: R$5,000

Cálculo: ((150 – 30) x 1,3228 x 5,000) = R$793.68

Os custos ainda englobam gastos logísticos e tributos para o deslocamento do café da região produtora até o porto de embarque, originando o CIF e preço FOB:

• CIF (do inglês Cost, Insurance and Freight): o vendedor é responsável por todos os custos associados ao transporte da mercadoria até o porto de destino especificado pelo comprador. Isso inclui o custo da mercadoria, o custo do seguro de transporte e o custo do frete.
• Preço FOB (do inglês Free On Board): o vendedor é responsável por entregar a mercadoria até o navio (ou outro meio de transporte especificado) no porto de embarque. A partir desse ponto, a responsabilidade e os custos passam para o comprador, como o valor de frete, seguro de transporte e quaisquer custos associados ao transporte da mercadoria do porto de embarque até o destino final.

Além disso, são considerados os valores da bolsa de referência, das taxas de câmbio que relacionam a moeda local ao dólar e o diferencial contratado, pois reflete os aspectos de qualidade, disponibilidade na origem e apetite no lado da demanda.

Confira na imagem a explicação detalhada da relação entre os principais fatores envolvidos no cálculo do valor do café:

hEDGEpoint: proteção para o mercado do café

Você deve ter percebido que o mercado do café está sujeito a diversos fatores que causam volatilidade de preços. É muito importante que os envolvidos na cadeia de commodities e estejam atentos às tendências e movimentações, a fim de gerenciar riscos.

A hEDGEpoint oferece instrumentos de hedge como o uso de derivativos, proporcionando ferramentas que auxiliam a proteger da volatilidade. Aliando inteligência de mercado e análise de dados, atuamos com uma equipe multidisciplinar que tem todo o conhecimento para atuar no setor de commodities.

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Compreender as tendências de consumo do café é importante para todos os envolvidos na cadeia global dessa commodity. Afinal, esse mercado tem enorme relevância para a economia de muitos países, sendo indispensável no dia a dia de diversas pessoas.

Segundo dados da Organização Internacional do Café (OIC, sigla em inglês), a produção mundial estimada para a safra 2022/23 foi de 171,3 milhões de sacas, número que representa um aumento de 1,7% em comparação ao ciclo passado.

Já a previsão do consumo global de café para a safra atual em curso é de que a demanda deverá alcançar em torno de 178,5 milhões de sacas de 60kg, Essa quantidade representa um acréscimo também de 1,7% em relação ao mesmo período do ano anterior.

Tendo em vista esse cenário, é essencial acompanharmos as mudanças de consumo do café para gerenciar riscos que podem afetar todo o mercado cafeeiro. Pensando nisso, convidamos Natália Gandolphi, Analista de Inteligência de Mercado da hEDGEpoint, para falar sobre as principais tendências de consumo e seus impactos.

Continue a leitura para entender tudo sobre o assunto!

Saiba quais são os tipos de café e a diferença entre eles

Existem quatro tipos principais de café no planeta: Arábica, Robusta, Libérica e Excelsa. Entre eles, apenas dois dominam o comércio mundial: são os grãos do tipo arábica e do tipo canéfora (também chamado de conilon ou robusta). A principal diferença entre essas duas variedades está no número de cromossomos de cada espécie.

Enquanto o conilon tem 22 pares de estruturas que abrigam o material genético da planta, o arábica tem o dobro. Na prática, isso significa modos de cultivo e sabor de cafés diferentes. Abaixo, explicamos outras diferenças significativas entre eles:

• Café arábica: exige maiores cuidados no cultivo e manejo, pois requer clima mais ameno. É considerado refinado e de sabor mais suave. Apresenta condições melhores para oferecer diferentes aromas, sendo incorporado em notas achocolatadas, frutadas e florais, por exemplo.
• Café conilon: é cultivado principalmente em climas mais quentes e úmidos. Com resistência maior e produção constante e abundante, tem valor inferior ao café arábica. O grão dessa variedade costuma ter sabor mais amargo.

Quais são as principais tendências de consumo de café a nível global?

Conforme explica Natália Gandolfi, quando falamos no consumo de café, poderá haver migração da preferência de cafés mais caros para cafés mais baratos:

Natália Gandolphi, Market Intelligence Analyst

“Isso acontece como resposta às condições macroeconômicas, em um contexto global de inflação alta e juros elevados, reduzindo o poder de compra“, esclarece.

Como uma das consequências deste cenário, há uma tendência de consumo de migração do café arábica para o canéfora por custar menos ao consumidor. Só para se ter uma ideia, o número de importações do café arábica para a União Europeia (UE) está no menor patamar desde 1999. Segundo Gandolfi, as nações da UE estão buscando, assim, aumentar a importação de café robusta, principalmente de países da Ásia e África, grandes produtores dessa variedade.

Participação de arábica no total de importações – União Europeia.

Fonte: Eurostat, hEDGEpoint Global Markets

Para o ciclo 22/23 do café, espera-se um déficit tanto para o café arábica quanto robusta. Já para o ciclo 23/24, o café arábica deverá ter superávit e pressionar a arbitragem entre os preços, com tendência de crescimento da demanda em países como o Brasil.

O déficit mundial da safra 22/23 do café ocorreu, principalmente, por causa da redução na produção brasileira devido às condições climáticas adversas. A partir desse cenário, observamos outras tendências de consumo, como:

• Troca da ida para cafeterias pelo consumo de café em casa, pois a oferta internacional está menor do que a demanda. O aumento da inflação também trouxe a necessidade de economizar.
• A sustentabilidade já é uma realidade para os produtores, que correspondem a essa exigência dos consumidores a partir da adoção de práticas ESG (sigla em inglês para ambiental, social e governança). A sociedade busca por conhecimento e analisa profundamente o processo de fabricação. Por isso, os produtores precisam se preparar e adotar métodos mais sustentáveis, fortalecendo esse vínculo com o consumidor.

O que explica a migração para o café robusta?

Gandolphi aponta que a migração está diretamente relacionada com os cenários antes e após a pandemia de COVID-19:

“Quando entramos na pandemia, houve políticas de auxílio disponibilizadas para as famílias. Nesse momento, as poupanças também estavam altas. O consumo não sentiu tanto os impactos, e o café arábica continuou com número elevado de vendas”, explica.

Porém, conforme chegamos no fim da pandemia, as poupanças se esgotaram. Os auxílios também foram encerrados, ocorrendo uma deterioração do poder de compra e uma inflação elevada a nível global:

“Não temos mais os auxílios governamentais, os níveis de poupança reduziram, a inflação está persistente em nações como os Estados Unidos, principal importador de café do mundo. Os bancos de vários países aumentaram as taxas de juros para controlar a situação. O resultado? Impactos para o consumidor, que sentiu no bolso todos esses efeitos”, completa Gandolphi.

Mercado do café: efeitos serão sentidos a longo prazo

Com o consumidor final buscando por um café mais barato, o produtor precisará adaptar a produção para corresponder a essa demanda.Gandolfi destaca que o café é uma cultura perene, ou seja, a decisão de plantar hoje será refletida na oferta dos próximos dois a três anos seguintes:

“A dinâmica que vemos hoje não vai se refletir necessariamente no próximo ciclo, mas a partir da safra de 24/25. No Brasil, por exemplo, maior produtor mundial de café, estamos vendo um aumento das plantações de café conilon, correspondendo a essa tendência de aumento de consumo do grão”, pondera.

Outro fator que poderá impactar a produção cafeeira a longo prazo está associado às questões climáticas. Gandolphi destaca que o aumento das temperaturas interfere na produção do café arábica, menos resistente ao calor: “Ele precisa de mais chuva e temperaturas mais amenas, enquanto o conilon consegue aguentar as temperaturas mais altas e períodos maiores de seca”, fala.

Quando observamos a questão climática, esse é um aspecto de longo prazo que poderá afetar todo o ciclo do café. Caso as temperaturas sigam aumentando, o cultivo do café robusta deverá crescer ainda mais, já que se adapta melhor a essas condições.

Temperatura global atinge novo recorde.

Fonte: Instituto de Mudanças Climáticas, Universidade de Maine

hEDGEpoint: compreensão dos cenários para gerenciar riscos

Com novas tendências de consumo, mudanças climáticas e efeitos da macroeconomia global, o mercado do café está constantemente sujeito à volatilidade de preços. É imprescindível contar com um planejamento que possa dar mais segurança e proteção a todos os envolvidos na cadeia dessa commodity.

A melhor opção para gerenciar riscos é a hEDGEpoint. Nós temos um amplo conhecimento do setor cafeeiro para entender as novas dinâmicas e oferecer produtos de hedge eficazes.

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