No dia 10 de agosto, é comemorado o Dia Internacional do Biodiesel. A data é uma homenagem a essa fonte de energia renovável e visa à conscientização sobre a importância dos combustíveis não fósseis.

As preocupações cada vez mais acentuadas com as questões sociais, econômicas e ambientais são uma tendência no mercado de commodities e tornam o biodiesel uma alternativa para diversificar o mercado de energia. Em países como o Brasil, a sua produção ganha força ano a ano, aumentando a participação dessa commodity que complementa a matriz energética.

Neste texto, explicamos tudo o que você precisa saber sobre o biodiesel!

O que é o biodiesel e de que forma é produzido?

O biodiesel é um combustível formado a partir do óleo vegetal ou da gordura animal, o que faz com que ele seja biodegradável e renovável. Por isso, é considerado uma commodity energética limpa e orgânica.

A sua produção pode ser realizada com metanol (em geral, sintetizado da biomassa de madeiras), resultando no éster metílico, ou com etanol, na forma de éster etílico (a partir da cana-de-açúcar). Nos dois processos, a glicerina é produzida como subproduto, o que pode elevar a competitividade do biodiesel, pois essa substância é matéria-prima na produção de tintas, adesivos, produtos farmacêuticos, etc. 

As matérias-primas para a fabricação do óleo vegetal (compõe o biodiesel) são variadas. Entre elas, podemos destacar óleos de soja, girassol, palma, algodão e milho, além de demais cultivos que variam conforme a aptidão agrícola e o clima específico de cada região. No caso da gordura animal, pode ser oriunda de sebo bovino, suínos e aves. 

Austin Hagerty, Chefe de Vendas – Energia EUA/América Latina.

“A indústria de biodiesel está exposta à volatilidade de preços em vários mercados de commodities devido à sua exposição inerente aos  mercados de Energia e Agrícola. Dado o cenário em constante mudança desse mercado, encontrar um gerente de riscos que compreenda os fundamentos que afetam os mercados de grãos, sementes oleaginosas e energia é crucial para formular uma estratégia adequada e abrangente de gerenciamento de riscos“, explica Austin Hagerty, Chefe de Vendas – Energia EUA/América Latina.

Como o biodiesel surgiu?

A história do biodiesel começa no ano de 1895, quando Rudolf Diesel e Henry Ford descobriram nos óleos vegetais um combustível para impulsionar o desenvolvimento industrial. Eles pesquisaram diversos combustíveis que pudessem ser utilizados em motores, como o álcool produzido a partir da biomassa. 

Essa iniciativa foi a porta de entrada para que, cem anos depois, o óleo vegetal fosse associado ao álcool. Assim, foi originado um processo químico chamado de transesterificação, caracterizado pela separação da glicerina do óleo vegetal. O resultado? A criação de um novo combustível de origem renovável, o éster de óleo vegetal, conhecido como biodiesel.

Biodiesel: diversificação da matriz energética

O uso do biodiesel é uma alternativa para diversificar a matriz energética de uma nação. Dessa forma, reduz a dependência exclusiva do petróleo como fonte de combustível. 

Os países podem, então, se tornar menos vulneráveis a variações nos preços do petróleo e interrupções na cadeia de fornecimento. Além disso, a produção do biodiesel está ligada a culturas agrícolas específicas para óleo, como soja ou palma, movimentando esse mercado significativamente.

O biodiesel também pode ser produzido a partir de gorduras animais e óleos de cozinha usados, reduzindo a quantidade de resíduos que seriam descartados inadequadamente. O desenvolvimento do biodiesel contribui, portanto, para impulsionar a agricultura e a economia como um todo, gerando oportunidades de emprego. 

Quais são os principais países produtores de biodiesel?

Em 2022, os principais países produtores de biodiesel, segundo o ranking da Agência Internacional de Energia Renovável (IRENA, sigla em inglês), foram:

• Brasil: 5,9 bilhões de litros.
• Estados Unidos: 4,8 bilhões de litros.
• Indonésia: 3,3 bilhões de litros.
• Alemanha: 1,4 bilhão de litros.
• Argentina: 1,2 bilhão de litros.

Conforme relatório da Agência Internacional de Energia (IEA, sigla em inglês), o Brasil, a Índia e a Indonésia devem liderar o crescimento da demanda de biocombustível no mundo entre 2023 e 2024. Essas nações têm ampla disponibilidade de matéria-prima para expandir a produção, além de investirem no desenvolvimento de biodiesel para compensar parte das importações de derivados de petróleo.

Diesel renovável: aliado na transição energética sustentável

O diesel renovável costuma ser confundido com o biodiesel, que também é um combustível limpo, mas com propriedades químicas distintas. Chamado de diesel verde, pode ser produzido de diferentes formas, como:

• A partir do hidrotratamento de óleos vegetais ou gorduras animais;
• Da síntese de moléculas de gás de síntese obtido pela gaseificação de resíduos orgânicos;
• Pela fermentação de cana-de-açúcar;

A sua composição é semelhante ao diesel derivado do petróleo. Por isso, pode ser combinado ao diesel mineral em qualquer proporção, até mesmo em substituição integral. O HVO, sigla em inglês para óleo vegetal hidrotratado (Hydrotreated Vegetable Oil), é um dos principais tipos de diesel renovável.

Ele é fruto da hidrogenação de óleos vegetais, de gorduras animais, de microorganismos e resíduos, como óleo de cozinha usado. O HVO é o terceiro biocombustível mais usado no mundo. Entre os seus benefícios, podemos citar: 

• Isenção de contaminantes; 
• Possui maior estabilidade, o que garante menos problemas no armazenamento e no uso em motores a diesel;
• Reduz riscos como entupimento de filtros, bombas e bicos injetores, aumentando a vida útil dos veículos;
• Tem elevado número de cetano, o que aprimora a qualidade da combustão no motor.

No gráfico, você confere a estimativa de produção do diesel renovável.

Fonte: Agência Internacional de Energia

hEDGEpoint: qual a importância de gerenciar riscos neste mercado?

O mercado do biodiesel está sujeito a uma série de fatores e pode ser muito volátil. Uma das suas principais variações está nos preços das commodities agrícolas, que afetam diretamente os custos de produção do biodiesel e podem sofrer ações do clima e da economia local e mundial.

Além disso, a demanda pode sofrer mudanças devido a novas políticas governamentais, causando oscilações nos preços. Neste cenário, torna-se crucial realizar o gerenciamento de riscos para o seu negócio. Com a hEDGEpoint, você conta com produtos de hedge. Aliamos inteligência de mercado com ferramentas de gestão de risco, oferecendo dados e insights. 

Entre em contato com um profissional da hEDGEpoint para saber mais.

A safra, safrinha e entressafra são termos associados à produção agrícola e relacionados aos períodos de colheita e plantio de determinadas culturas. Esses  conceitos são comuns aos produtores rurais e são importantes para o planejamento e a gestão de riscos das atividades agrícolas.

Algumas culturas apresentam o ciclo de cultivo curto e só se desenvolvem em determinadas épocas do ano. Porém, existem outras que são anuais e é por isso que os termos safra, safrinha e entressafra se referem tanto à expectativa de produção como à época do plantio das lavouras.

Neste artigo, explicamos todos os detalhes que você precisa conhecer sobre o assunto!

Você sabe o que é safra, safrinha e entressafra?

O calendário anual que rege a agricultura é diferente do convencional, pois ele se inicia com o plantio de uma nova lavoura e depende da cultura plantada, baseando-se nas condições climáticas de cada região. 

Abaixo, entenda como os termos safra, safrinha e entressafra se aplicam na prática. 

• Safra

A safra é o período principal de plantio e colheita de uma cultura específica. Geralmente, corresponde à época do ano em que o clima e o solo estão mais favoráveis para o desenvolvimento da planta, possibilitando a obtenção de rendimentos mais elevados. Em diversos locais, ocorre na estação chuvosa, quando há maior disponibilidade de água para irrigação natural das culturas. 

Durante a safra, os agricultores preparam o solo, plantam as sementes ou mudas, acompanham o crescimento das plantas e, finalmente, realizam a colheita quando os produtos agrícolas atingem o ponto ideal de maturação. O investimento, a grosso modo, é feito antes do início do plantio, com a compra de insumos e preparo do solo; já a produção agrícola se dá com a colheita.

Um exemplo de como isso funciona: no caso da safra da soja, a expressão se refere ao período de plantio e colheita dessa cultura, que pode variar de acordo com a região, o clima e as práticas agrícolas adotadas pelos produtores. No Brasil, ele se inicia no final de setembro com o plantio nos primeiros estados, aproveitando os meses chuvosos do verão para o desenvolvimento das lavouras.

• Safrinha

A safrinha, também conhecida como segunda safra, refere-se ao cultivo de uma cultura secundária.  Em muitas áreas, a safrinha acontece durante a estação seca ou em períodos em que a cultura principal não se desenvolve adequadamente devido ao clima desfavorável.

O plantio da safrinha pode ser feito imediatamente após a colheita da safra principal ou com algum intervalo de tempo. O objetivo da safrinha é aproveitar o restante da estação de crescimento para obter uma segunda colheita e aumentar a produtividade da área cultivada. Embora popularmente se associe esse termo ao milho, ele pode se referir a outras culturas plantadas após a safra de verão.

Para você compreender bem, vamos para um exemplo prático de como isso ocorre no Brasil. Em geral, os produtores optam por plantar a soja na safra principal por seu maior valor e mercado físico mais líquido no Brasil. Nas terras em que ainda é possível realizar o cultivo, usa-se o espaço para plantar milho na safrinha como cultura secundária. Assim, esse período poderá ser mais bem aproveitado e com elevada produtividade, caso seja feito o planejamento e a preparação correta do solo. 

• Entressafra

A entressafra é o período entre o fim da safra e o início do plantio da próxima safra. Essa época pode ser marcada por estação seca ou fria, com chance de limitar o desenvolvimento adequado das culturas. 

A entressafra é um momento importante para o descanso do solo, a manutenção e preparação para as atividades agrícolas seguintes. Os agricultores devem utilizar esse período para fazer a rotação de culturas, realizar a adubação e os tratos culturais necessários para aprimorar a produtividade e a saúde do solo para a próxima safra.

Gestão de riscos: qual a importância em cada período?

O preço das commodities agrícolas é determinado pela oferta e demanda mundial, que é impactada por fatores  como clima, custos de produção, políticas governamentais, taxas de câmbio, macroeconomia e eventos geopolíticos. Durante os períodos de safra, safrinha e entressafra, essas condições podem influenciar significativamente os preços das commodities agrícolas. 

No período de safra, por exemplo, a oferta de uma determinada commodity tende a aumentar, pois há maior disponibilidade de produtos agrícolas no mercado. Caso a oferta supere a demanda, os preços podem ser pressionados para baixo. A safra abundante tem chance de resultar em excedentes de estoque, o que irá levar a uma diminuição nos preços. 

Nesse cenário, a gestão de riscos desempenha um papel crucial aos produtores agrícolas. Eles podem utilizar instrumentos financeiros, como derivativos agrícolas, para se proteger contra a volatilidade dos preços das commodities. Ao fazer isso, os agricultores podem garantir um valor mínimo de sua produção e evitar perdas.

Durante a safrinha, a oferta de commodities agrícolas pode variar dependendo da região e das culturas secundárias cultivadas. Se a safrinha ocorre em um momento em que a oferta global de determinada commodity já está alta devido à safra principal em outros locais, isso pode pressionar ainda mais os preços para baixo. A gestão de riscos também desempenha um papel importante para proteger contra a volatilidade.

Já na entressafra, a oferta de commodities agrícolas tende a diminuir, pois não há plantio e colheita de culturas principais em algumas áreas. Dessa forma, é possível que haja redução nos estoques disponíveis no mercado, o que pode aumentar os preços das commodities. A gestão de riscos durante a entressafra costuma envolver a análise cuidadosa das tendências de preços e dos cenários de oferta e demanda para antecipar possíveis variações nos preços das commodities. 

hEDGEpoint: como realizar um bom planejamento e gestão de riscos?

O preço das commodities agrícolas é determinado por vários fatores durante os períodos de safra, safrinha e entressafra. Realizar um bom planejamento aliado à gestão de riscos é essencial no sucesso das atividades agrícolas. Cada cultura tem um ciclo e não podemos controlar fatores como intempéries climáticas, conflitos políticos e mudanças na economia a nível local e global. 

O mercado de commodities é extremamente volátil a todos esses aspectos. A hEDGEpoint une inteligência de mercado ao conhecimento de especialistas em diferentes commodities e regiões do mundo, oferecendo acesso a ferramentas de hedge que permitem gerenciar riscos e realizar a tomada de decisões de forma assertiva.

Se precisar de ajuda para se organizar, baixe o nosso calendário de safra! 

Sempre que há a temporada de furacões nos Estados Unidos (EUA), o mercado energético precisa ficar atento. Isso ocorre porque esse fenômeno pode impactar a infraestrutura, a oferta e os preços de commodities energéticas como o petróleo, produtos refinados e o gás natural a nível local e global devido a interrupções nos fluxos de produção.

Convidamos Victor Arduin, Analista de Inteligência de Mercado da hEDGEpoint, para falar sobre o assunto e destacar o papel da gestão de riscos neste contexto. Segundo ele, grande parte da estrutura energética dos Estados Unidos está localizada na costa do Golfo do México, polo importante para todo o planeta e que sofre a ação direta de furacões:

Victor Arduin, Market Intelligence Analyst

“No país, aproximadamente 45% da capacidade de refino de produtos derivados do petróleo se concentra nesta área, como nos estados do Texas, Louisiana, Mississippi e Alabama“, exemplifica.

Continue a leitura para saber mais!

O que são os furacões?

Os furacões são uma tempestade climática e ocorrem perto da Linha do Equador. São formados quando a temperatura das águas está mais elevada. Por isso, a temporada de furacões no Atlântico ocorre de junho a novembro. Victor Arduin explica:

“Essas tempestades climáticas que se direcionam para o Golfo do México surgem devido a uma série de fatores climáticos. Entre eles, há a pressão atmosférica, direção dos ventos e temperatura das águas. Quando ganham intensidade, podem subir de uma escala de 1 a 5”.

Em 2023, a Administração Oceânica e Atmosférica Nacional (NOAA, tradução livre da sigla em inglês) prevê 40% de chances de uma temporada quase normal, 30% de chances de uma temporada acima do normal e 30% de chances de uma temporada inferior ao normal.

Como a temporada de furacões pode impactar o mercado de energia norte-americano?

Para você entender como a temporada de furacões pode acarretar alterações em todo o setor energético norte-americano, vamos trazer alguns exemplos práticos.

Ao longo da história dos Estados Unidos, os furacões Audrey (1992), Katrina (2005), Ike/Gustav (2008), Harvey (2017) e Ida (2021) atingiram drasticamente o país, pois grande parte de sua produção energética está localizada no Golfo do México, área bastante prejudicada pelos furacões.

Produção histórica de óleo no Golfo do México (desde 2000)

Fonte: EIA (Energy Information Administration)

O Furacão Audrey, por exemplo, foi muito destrutivo nas Bahamas, na Flórida e em Louisiana:

“No mercado de energia estadunidense, foi responsável por destruir em torno de 13 plataformas offshore, estruturas industriais que são instaladas em águas profundas, geralmente no mar, para a exploração e produção de commodities como petróleo e gás natural. Com isso, prejudicou em torno de 5% da produção de gás dos EUA”, aponta Arduin.

Segundo Arduin, em momentos como esse, os preços das commodities energéticas sofrem grande volatilidade. Isso acontece porque o mercado precifica interrupções no fornecimento de petróleo, gasolina e diesel.

Já o Furacão Katrina apresentou ventos que alcançaram mais de 280 km/h e causaram enormes prejuízos no litoral sul dos Estados Unidos. A sua magnitude foi tão grande que paralisou cerca de 90% da produção de petróleo na costa do Golfo:

“O preço da gasolina disparou para valores muito altos. Na época, o governo de George W. Bush precisou liberar em torno de 30 milhões de barris de gasolina para uso público das suas reservas estratégicas”, pontua o especialista da hEDGEpoint.

O Furacão Ike, por sua vez, afetou em torno de 60 plataformas offshore. Arduin explica os principais efeitos:

“Além disso, danificou mais 31 plataformas de maneira bem significativa. Outro furacão de alta proporção foi o Harvey, que forçou a paralisação de 18 refinarias no Texas,  prejudicando 20% da capacidade de refino dos Estados Unidos”.

A temporada de furacões interrompeu a produção de petróleo bruto e gás natural no Golfo do México (ano 2005-2018)

OCS, GOM Historical monthly Oil Production (since 200)

Em 2021, o Furacão Ida se tornou o segundo mais intenso furacão a chegar no estado da Louisiana. Como consequência, suspendeu o fornecimento de energia da costa do Golfo, fechando portos de exportação de commodities energéticas e reduzindo quase metade da produção de combustível para motores.

Ida deixou as operações de extração de petróleo mais inutilizadas do que outras grandes tempestades 9 dias após aterragem.

Fonte: Bloomberg

Quais são os efeitos da temporada de furacões nos EUA a nível mundial?

Você deve ter percebido que os furacões mudam toda a dinâmica energética nos Estados Unidos. Mas, a repercussão também acontece nos mercados de energia mundiais.

A região da costa do Golfo do México produz em torno de 2 milhões de barris de petróleo por dia. Só para se ter idéia dessa magnitude, o Brasil inteiro produz cerca de 3 milhões por dia. Arduin esclarece:

“Os estados norte-americanos da costa do Golfo do México são essenciais para a produção de petróleo mundial, correspondendo a cerca de 2% do total de oferta no mundo, que está em torno de 105 milhões de barris por dia”.

Quando acontecem essas tempestades que causam alterações na produção e fornecimento de petróleo, os mercados internacionais reagem. Com menos suprimento e demanda praticamente inelástica no mundo, há o aumento de preços.

“Essa situação causa temores no mercado. Um dos motivos é o próprio papel dos Estados Unidos, pois são um exportador tanto de petróleo como de produtos refinados. Com as tempestades, existem riscos de interrupção de produção, e diversos países sofrem impactos, pois dependem dos produtos norte-americanos”, comenta Arduin.

Para exemplificar, basta pensarmos no Brasil. O país importa grandes volumes de diesel dos Estados Unidos, por exemplo. Os Estados Unidos aproveitaram a deficiência produtiva de energia da América Latina como um todo para exportarem refinados e petróleo.

“A população cresce, assim como a demanda energética. Na América do Sul, não temos acompanhado essa capacidade de oferta em relação à demanda crescente, o que exige importar”, esclarece Arduin.

Como o mercado se prepara para enfrentar esse cenário?

O mercado se prepara com apreensão, acompanhando fenômenos meteorológicos como um todo. Em relação à gestão de riscos, Arduin pondera que há dois pontos fundamentais: os riscos que podem ser controlados e aqueles que não podem.

“No primeiro caso, podemos fazer operações de hedge. Pense em uma empresa que importa diesel no Brasil e quer se proteger da exposição ao risco dos preços subirem abruptamente. Ela não sabe se o preço vai  aumentar ou diminuir no futuro. Então, poderá usar derivativos para fazer a proteção e reduzir sua exposição à volatilidade, fixando sua margem e garantindo sua operação”, explica.

Assim, por meio de instrumentos financeiros, é possível ter um certo controle ou previsibilidade das receitas que podem ser auferidas. Agora, em relação aos riscos que não podemos controlar, imagine uma empresa norte-americana localizada na costa do Golfo:

“A empresa poderá recorrer aos derivativos, mas também depende da sua produção física. Quando ela é paralisada, não há o que fazer: a empresa está exposta a esse risco que não pode ser controlado”, pontua.

Para entender bem a questão, pense em uma produtora de petróleo, por exemplo. Se o preço do barril subir, é melhor para a companhia. Mas, o cenário muda para uma empresa aérea que depende da compra de querosene de aviação e que corre o risco de pagar mais caro pelo produto refinado, já que boa parte do custo depende do insumo que é o petróleo. Nesta situação, a empresa de aviação poderá usar derivativos na hora de realizar a compra do produto:

“Se esse preço sobe,a empresa de aviação ganhará no mercado financeiro, por mais que no mercado físico esteja mais caro. Assim, consegue contrabalançar ganhos e perdas entre financeiro e físico visando obter a margem desejada”, finaliza Arduin.

hEDGEpoint: Gerenciamento de risco para volatilidade do mercado

Há diferentes tipos de riscos no mercado de energia. Com mudanças políticas e econômicas em curso, guerras em andamento e a iminência de fenômenos climáticos, e realizar a gestão de riscos é uma opção viável para antecipar cenários.

Em um mercado tão volátil, você pode chegar a um parceiro de cobertura profissional que possui amplo conhecimento do setor de energia, como é o caso exato do hEDGEpoint. Reunimos o conhecimento de nossos funcionários em diferentes áreas para oferecer a você produtos de gerenciamento de risco para diferentes commodities.

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Compreender as tendências de consumo do café é importante para todos os envolvidos na cadeia global dessa commodity. Afinal, esse mercado tem enorme relevância para a economia de muitos países, sendo indispensável no dia a dia de diversas pessoas.

Segundo dados da Organização Internacional do Café (OIC, sigla em inglês), a produção mundial estimada para a safra 2022/23 foi de 171,3 milhões de sacas, número que representa um aumento de 1,7% em comparação ao ciclo passado.

Já a previsão do consumo global de café para a safra atual em curso é de que a demanda deverá alcançar em torno de 178,5 milhões de sacas de 60kg, Essa quantidade representa um acréscimo também de 1,7% em relação ao mesmo período do ano anterior.

Tendo em vista esse cenário, é essencial acompanharmos as mudanças de consumo do café para gerenciar riscos que podem afetar todo o mercado cafeeiro. Pensando nisso, convidamos Natália Gandolphi, Analista de Inteligência de Mercado da hEDGEpoint, para falar sobre as principais tendências de consumo e seus impactos.

Continue a leitura para entender tudo sobre o assunto!

Saiba quais são os tipos de café e a diferença entre eles

Existem quatro tipos principais de café no planeta: Arábica, Robusta, Libérica e Excelsa. Entre eles, apenas dois dominam o comércio mundial: são os grãos do tipo arábica e do tipo canéfora (também chamado de conilon ou robusta). A principal diferença entre essas duas variedades está no número de cromossomos de cada espécie.

Enquanto o conilon tem 22 pares de estruturas que abrigam o material genético da planta, o arábica tem o dobro. Na prática, isso significa modos de cultivo e sabor de cafés diferentes. Abaixo, explicamos outras diferenças significativas entre eles:

• Café arábica: exige maiores cuidados no cultivo e manejo, pois requer clima mais ameno. É considerado refinado e de sabor mais suave. Apresenta condições melhores para oferecer diferentes aromas, sendo incorporado em notas achocolatadas, frutadas e florais, por exemplo.
• Café conilon: é cultivado principalmente em climas mais quentes e úmidos. Com resistência maior e produção constante e abundante, tem valor inferior ao café arábica. O grão dessa variedade costuma ter sabor mais amargo.

Quais são as principais tendências de consumo de café a nível global?

Conforme explica Natália Gandolfi, quando falamos no consumo de café, poderá haver migração da preferência de cafés mais caros para cafés mais baratos:

Natália Gandolphi, Market Intelligence Analyst

“Isso acontece como resposta às condições macroeconômicas, em um contexto global de inflação alta e juros elevados, reduzindo o poder de compra“, esclarece.

Como uma das consequências deste cenário, há uma tendência de consumo de migração do café arábica para o canéfora por custar menos ao consumidor. Só para se ter uma ideia, o número de importações do café arábica para a União Europeia (UE) está no menor patamar desde 1999. Segundo Gandolfi, as nações da UE estão buscando, assim, aumentar a importação de café robusta, principalmente de países da Ásia e África, grandes produtores dessa variedade.

Participação de arábica no total de importações – União Europeia.

Fonte: Eurostat, hEDGEpoint Global Markets

Para o ciclo 22/23 do café, espera-se um déficit tanto para o café arábica quanto robusta. Já para o ciclo 23/24, o café arábica deverá ter superávit e pressionar a arbitragem entre os preços, com tendência de crescimento da demanda em países como o Brasil.

O déficit mundial da safra 22/23 do café ocorreu, principalmente, por causa da redução na produção brasileira devido às condições climáticas adversas. A partir desse cenário, observamos outras tendências de consumo, como:

• Troca da ida para cafeterias pelo consumo de café em casa, pois a oferta internacional está menor do que a demanda. O aumento da inflação também trouxe a necessidade de economizar.
• A sustentabilidade já é uma realidade para os produtores, que correspondem a essa exigência dos consumidores a partir da adoção de práticas ESG (sigla em inglês para ambiental, social e governança). A sociedade busca por conhecimento e analisa profundamente o processo de fabricação. Por isso, os produtores precisam se preparar e adotar métodos mais sustentáveis, fortalecendo esse vínculo com o consumidor.

O que explica a migração para o café robusta?

Gandolphi aponta que a migração está diretamente relacionada com os cenários antes e após a pandemia de COVID-19:

“Quando entramos na pandemia, houve políticas de auxílio disponibilizadas para as famílias. Nesse momento, as poupanças também estavam altas. O consumo não sentiu tanto os impactos, e o café arábica continuou com número elevado de vendas”, explica.

Porém, conforme chegamos no fim da pandemia, as poupanças se esgotaram. Os auxílios também foram encerrados, ocorrendo uma deterioração do poder de compra e uma inflação elevada a nível global:

“Não temos mais os auxílios governamentais, os níveis de poupança reduziram, a inflação está persistente em nações como os Estados Unidos, principal importador de café do mundo. Os bancos de vários países aumentaram as taxas de juros para controlar a situação. O resultado? Impactos para o consumidor, que sentiu no bolso todos esses efeitos”, completa Gandolphi.

Mercado do café: efeitos serão sentidos a longo prazo

Com o consumidor final buscando por um café mais barato, o produtor precisará adaptar a produção para corresponder a essa demanda.Gandolfi destaca que o café é uma cultura perene, ou seja, a decisão de plantar hoje será refletida na oferta dos próximos dois a três anos seguintes:

“A dinâmica que vemos hoje não vai se refletir necessariamente no próximo ciclo, mas a partir da safra de 24/25. No Brasil, por exemplo, maior produtor mundial de café, estamos vendo um aumento das plantações de café conilon, correspondendo a essa tendência de aumento de consumo do grão”, pondera.

Outro fator que poderá impactar a produção cafeeira a longo prazo está associado às questões climáticas. Gandolphi destaca que o aumento das temperaturas interfere na produção do café arábica, menos resistente ao calor: “Ele precisa de mais chuva e temperaturas mais amenas, enquanto o conilon consegue aguentar as temperaturas mais altas e períodos maiores de seca”, fala.

Quando observamos a questão climática, esse é um aspecto de longo prazo que poderá afetar todo o ciclo do café. Caso as temperaturas sigam aumentando, o cultivo do café robusta deverá crescer ainda mais, já que se adapta melhor a essas condições.

Temperatura global atinge novo recorde.

Fonte: Instituto de Mudanças Climáticas, Universidade de Maine

hEDGEpoint: compreensão dos cenários para gerenciar riscos

Com novas tendências de consumo, mudanças climáticas e efeitos da macroeconomia global, o mercado do café está constantemente sujeito à volatilidade de preços. É imprescindível contar com um planejamento que possa dar mais segurança e proteção a todos os envolvidos na cadeia dessa commodity.

A melhor opção para gerenciar riscos é a hEDGEpoint. Nós temos um amplo conhecimento do setor cafeeiro para entender as novas dinâmicas e oferecer produtos de hedge eficazes.

Fale com um especialista da hEDGEpoint e saiba como podemos atuar no seu negócio.

As cooperativas agrícolas são organizações formadas por produtores que se unem para alcançar objetivos em comum. No mercado de commodities, desempenham um papel importante como intermediárias na produção e comercialização da commodity, maximizando os benefícios econômicos e sociais para os cooperados.

Para isso, oferecem uma série de serviços aos seus membros, incluindo:

• Gerenciamento de riscos;
• Compra de insumos;
• Realização de cursos de capacitação;
• Auxílio na venda de produtos;
• Aumento da capacidade de armazenamento da produção;
• Assistência técnica ao produtor.

Entre as suas principais características, destacam-se a intercooperação e o interesse pela comunidade. Há a participação dos cooperados nos lucros, investimentos e prejuízos, em que cada um tem voz ativa nas decisões. Visa-se sempre à obtenção de vantagens competitivas para aprimorar a qualidade de vida de todos os membros da cooperativa.

As atividades desenvolvidas pelas cooperativas agrícolas de commodities dependem dos tipos de mercadorias cultivadas pelos produtores, uma vez que cada uma tem suas especificidades. Também, são influenciadas pelas demandas e características particulares dos locais em que estão inseridas.

Neste artigo, você irá entender a atuação das cooperativas agrícolas no setor de commodities do Brasil e dos Estados Unidos, compreendendo também as principais diferenças entre os países.

Como as cooperativas atuam no mercado de commodities?

Tanto no Brasil como nos Estados Unidos, as cooperativas agrícolas reúnem agricultores que têm metas em comum e trabalham conjuntamente para alcançá-las. Em ambos os países, as cooperativas agrícolas exercem uma posição de extrema relevância no mercado de commodities.

Segundo dados da Organização das Cooperativas Brasileiras (OCB), o agronegócio brasileiro tem 1 milhão de produtores que fazem parte de 1.173 cooperativas. Já nos Estados Unidos, existem cerca de 3.000 cooperativas de agricultores cujos membros incluem a maioria dos 2 milhões de produtores do país, conforme dados do Conselho Nacional das Cooperativas Agropecuárias (NCFC, sigla em inglês).

Marcelo Lacerda, Head of Desk Sales – Brazil Grains/Cotton

Agora que você já tem uma ideia da importância das cooperativas, é hora de saber o que elas fazem de fato. Ao formar uma cooperativa agrícola, os produtores rurais se juntam para atender a um mercado específico, articulando-se estrategicamente. Marcelo Lacerda, Head Sales Trader da hEDGEpoint, explica a função no mercado de commodities:

“A cooperativa é uma forma de o pequeno e médio produtor conquistarem mais força nas negociações, tanto na compra de insumos como nas vendas de produtos. Algumas cooperativas se especializam em serviços, atendendo a todas as necessidades do produtor e fornecendo a logística operacional”.

Para Chris Trant, Head de U.S Agriculture Desk da hEDGEpoint, as cooperativas agrícolas também são importantes para facilitar uma série de demandas:

“As cooperativas agrícolas podem apoiar os agricultores com insumos, como sementes e fertilizantes. Também ajudam na armazenagem e na comercialização de grãos, ajudando a garantir os melhores preços”, explica.

Trant enfatiza que as cooperativas têm a finalidade de agregar valor aos produtores, o que pode vir de várias formas. Segundo o Head of Desk da hEdDGEpoint, outro papel importante é a concessão de acesso a mercados amplos e diversificados:

“A cooperativa irá auxiliar nas negociações para obter preços favoráveis, pois reúne a produção de seus membros, acumulando-a em quantidades maiores e mais consistentes”, argumenta.

Ao negociar em nome de seus membros, as cooperativas agrícolas têm maior poder de barganha, buscando valores ideais, condições contratuais benéficas e contratos de longo prazo. Além disso, apresentam certificações e adotam padrões de qualidade reconhecidos, aumentando a confiabilidade dos produtos agrícolas comercializados.

Cooperativas agrícolas: há diferenças entre Brasil e Estados Unidos?

No Brasil, as cooperativas são organizadas como forma de sociedade, em que os ganhos são repartidos proporcionalmente para todos os membros, da mesma forma que os investimentos. Eles têm direitos iguais de participação e voto nas assembleias.

Nos Estados Unidos, as cooperativas agrícolas são regulamentadas, em geral, por leis específicas de cada estado. Ademais, são comumente organizadas como entidades de responsabilidade limitada ou corporações. Por isso, a estrutura é mais flexível em relação à propriedade e governança.

Essa é uma diferença expressiva em relação ao Brasil: o governo brasileiro possui órgãos específicos, como o OCB, para promover o desenvolvimento do cooperativismo. Na nação estadunidense, o sistema é mais orientado pela livre iniciativa, com menor intervenção regulatória direta.

Chris Trant, Head of Desk Sales – US Agriculture

Na visão dos especialistas da hEDGEpoint, a principal diferença entre as cooperativas agrícolas de ambos os países está na questão dos serviços prestados. Chris Trant explica que, inicialmente, as cooperativas foram essenciais para resolver o problema da armazenagem dos fazendeiros norte-americanos:

“As cooperativas armazenavam os grãos dos agricultores, o que era fundamental, pois eles não tinham essa capacidade nas fazendas. Porém, nos últimos anos, os fazendeiros aumentaram o espaço e reduziram essa dependência”, comenta.

Já no Brasil, a questão da armazenagem ainda é um dos principais serviços prestados: as cooperativas agrícolas oferecem soluções. Lacerda pondera:

“A principal dificuldade de armazenamento do Brasil é o déficit de capacidade estática. Hoje, o país produz muito mais do que ele consegue armazenar em grãos. Nos EUA, há superávit de capacidade de armazenagem“, fala.

Tendo em vista esse cenário, os serviços prestados pelas cooperativas agrícolas nos EUA precisaram se aperfeiçoar e, hoje, estão mais avançados. Futuramente, Trant prevê que o mesmo acontecerá no Brasil:

“Chegará o dia em que os fazendeiros brasileiros vão preferir ter o armazenamento em suas propriedades. Isso obrigará as cooperativas brasileiras  a evoluírem ainda mais, assim como foi nos Estados Unidos”, argumenta.

Desse modo, as cooperativas agrícolas estadunidenses estão mais concentradas, atualmente, em soluções de marketing e gestão de risco quando comparadas ao Brasil. Uma das estratégias para isso são as transações no mercado OTC.

Abaixo, explicamos todos os detalhes!

Importância da gestão de risco em cooperativas agrícolas

As operações OTC propõem aos investidores um novo ambiente de negociações. São transações realizadas no chamado “mercado de balcão”, ou seja, permitem realizar negociações de ativos que não estão registrados na Bolsa de Valores.

O objetivo principal é reduzir o risco de uma exposição financeira. Essas operações são usadas por empresas, instituições e investidores para proteção contra flutuações indesejadas nos preços, taxas de câmbio, taxas de juros e outros fatores que possam afetar investimentos ou ativos.

Quando uma cooperativa realiza uma operação OTC para fazer hedge, ela busca mitigar os riscos associados a determinadas posições ou investimentos. Assim, garante que haja uma contraproposta capaz de compensar possíveis perdas.

Com transparência, tecnologia e entendimento dos seus negócios, a hEDGEpoint oferece acesso às estratégias que permitem a cobertura e o gerenciamento de riscos financeiros. Para isso, alia o conhecimento de especialistas e ferramentas tecnológicas, atuando em toda a cadeia global de commodities:

“As cooperativas precisam de um parceiro como a hEDGEpoint para oferecer esses produtos OTC aos seus membros. Com eles, é possível garantir um preço melhor para os grãos entregues à cooperativa” explica Chris Trant.

Conheça os benefícios em contar com uma empresa como a hEDGEpoint para realizar a gestão de riscos das cooperativas agrícolas neste mercado:

• Proteção contra volatilidade de preços;
• Estabilização da margem de lucro;
• Melhoria do planejamento financeiro, com assistência especializada;
• Relações comerciais mais estáveis e confiáveis.

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