O setor imobiliário chinês é extremamente importante para a macroeconomia a nível local e global, representando cerca de 30% do PIB (Produto Interno Bruto) da China. Só para você ter ideia, é um ramo que representa aproximadamente um terço da produção econômica da nação.

O mercado global tinha uma expectativa alta com a reabertura econômica da China e o fim da política de “Covid Zero”. Porém, a economia do país não vem crescendo no ritmo esperado.

Neste conteúdo, vamos falar sobre os principais aspectos que levaram a nação chinesa à crise no setor imobiliário e quais são os possíveis efeitos para a cadeia global de commodities. Convidamos Alef Dias e Victor Arduin, Analistas de Inteligência de Mercado da hEDGEpoint Global Markets, para falarem sobre esse assunto.

Continue a leitura e descubra!

Qual a situação atual do setor imobiliário chinês?

Em 1998, a China passou por uma reforma imobiliária que deu origem a um mercado que se expandiu rapidamente. Nos últimos 20 anos, o campo imobiliário se beneficiou das facilidades de crédito para crescer de modo acelerado.

Além disso, houve influência dos fatores culturais, já que um dos pré-requisitos dos chineses para casar está fortemente associado à compra de uma casa. As famílias também realizam a aquisição de propriedades como forma de investimento.

Contudo, o acesso facilitado ao crédito elevou a especulação imobiliária e o endividamento do setor.  A consequência? Muitas empresas passaram a  enfrentar problemas de financiamento e de endividamento, elevando a desconfiança entre consumidores e investidores. Isso, somado a uma estrutura demográfica desafiadora, levou diversos projetos a serem paralisados em 2022, ano marcado pela queda de 24% nas vendas do ramo imobiliário.

Alef Dias, Market Intelligence Analyst

“O mercado imobiliário chinês apresenta o problema de endividamento das empresas, o que vem ocorrendo com mais intensidade desde 2021. O governo não está concedendo estímulos, pois deseja evitar a especulação financeira”, explica Dias.

Fim da política de “Covid Zero” e reabertura econômica

Desde dezembro de 2022, o governo chinês encerrou abruptamente a sua política chamada “Covid Zero”, que consistia em aplicar medidas de quarentena, além de testes em massa da população. As regras incluíam confinamentos rigorosos, com fechamento de lojas, escolas e empresas.

No ano passado, a China obteve uma das piores taxas de crescimento em quatro décadas, conforme dados oficiais. As restrições de saúde levaram várias pessoas a evitarem atividades de lazer, o que reduziu o consumo. Muitas fábricas e empresas também precisaram fechar.

Os especialistas da hEDGEpoint destacam que a reabertura econômica da China, após o fim da política de “Covid Zero”, não tem gerado o crescimento econômico esperado e isso também se relaciona com a crise no setor imobiliário do país:

Victor Arduin, Market Intelligence Analyst

“Esperava-se a reabertura de forma intensa, mas não foi o que ocorreu. O mercado chinês não está suficientemente aquecido com os incentivos fiscais e monetários atuais”, comenta Victor Arduin.

Cenário global: desaceleração com taxas de juros em alta

O mundo inteiro está desacelerando economicamente por conta das taxas de juros bastante elevadas, o que provoca consequências como o encarecimento de crédito para pessoas físicas e empresas, comprometendo o ritmo da atividade econômica. Assim, fica mais caro solicitar dinheiro para comprar bens e serviços, o que poderá diminuir a produção e a demanda, retardando toda a economia.

Uma inflação mais alta do que o previsto, sobretudo nos Estados Unidos e nas principais economias europeias, está provocando um aperto das condições financeiras mundiais. Como medida para enfrentar esse contexto e estimular o mercado doméstico, a China diminuiu as suas taxas de juros.

“A China baixou a taxa de juros de forma muito pequena. Isso sinaliza uma preocupação do governo em não causar nervosismo no mercado ou especulação de preços, mas tendo um impacto limitado em impulsionar a demanda por moradia e investimento”, pondera Arduin.

Como a desaceleração global impacta a China?

Quando há desaceleração econômica na Europa e nos Estados Unidos, como estamos vendo atualmente, o setor industrial chinês poderá sofrer consequências mais diretas do que o setor imobiliário em si, que já enfrenta seus problemas próprios. Segundo Arduin, isso acontece porque os países europeus, por exemplo, poderão importar menos bens da China, caso a sua população passe a consumir menos:

“Sem essa importação europeia, a China produzirá menos, desacelerando as vendas e, consequentemente, a sua economia”, elucida o especialista.

Quais as consequências para o mercado de commodities?

A reabertura chinesa não obteve o impacto esperado, principalmente quando falamos em demandas por commodities. Isso se explica, em grande parte, pelo fato de que a recuperação se concentrou no setor de serviços.

A China é a principal demandante de diversas commodities do mundo todo, principalmente de grãos e energia. Quando se tem previsão de retomada econômica, há expectativa por maior demanda dessas commodities, principalmente no caso da energia, já que as pessoas tendem a sair mais de casa. Os mercados esperavam por isso, mas não foi o que se verificou.

Isso ocorre porque, em um cenário de maior atividade econômica, há estímulo para produção de bens que precisam de importações de commodities para o seu desenvolvimento. Alef Dias explica a relação:

“O setor imobiliário não obteve o mesmo desempenho quando comparado ao de serviços. Um exemplo prático: a própria construção em si necessita de mais tratores. Tratores consomem combustíveis e, se houvesse maior construção e aquecimento do setor imobiliário, levaria a um provável aumento de demanda por petróleo, por exemplo”.

Victor Arduin destaca que o desaceleramento da China em relação à demanda por commodities não é homogêneo, pois se observa recorde nas importações de petróleo nos meses de março e maio deste ano.

“Observamos que o país tem se beneficiado da guerra entre Rússia e Ucrânia, aproveitando os descontos do petróleo russo e melhorando a margem de ganhos dos seus produtos refinados”, completa.

Importações de petróleo bruto da China.

Fonte: hEDGEpoint Global Markets

Setor Imobiliário: perspectivas para o segundo semestre de 2023

A perspectiva é de aumento dos estímulos por parte do governo chinês:

“Esperamos um aumento desses incentivos por parte do governo chinês, mas provavelmente não será com a magnitude necessária para proporcionar um crescimento forte e compensar toda a desaceleração que estamos vendo no Ocidente”, comenta Alef.

A análise da hEDGEpoint evidencia que o governo chinês está se mostrando mais favorável para conceder estímulos monetários. O problema é que o corte de juros corre riscos de ser menos eficiente do que um estímulo fiscal, como os investimentos em novos projetos para o setor imobiliário.

Segundo analistas do banco Goldman Sachs, também é provável que a China implemente mais medidas de flexibilização no segundo semestre, incluindo:

• Novos cortes nas taxas de juros;
• Mais emissões de títulos;
• Apoio imobiliário.

Porém, a perspectiva é de uma recuperação gradual e equilibrada do mercado imobiliário, evitando o superaquecimento, como aconteceu em ciclos anteriores.

Como o gerenciamento de riscos pode atuar neste cenário?

A hEDGEpoint está acompanhando todos os acontecimentos que podem afetar a macroeconomia e repercutir no mercado de commodities. Assim, conseguimos oferecer soluções de gerenciamento de risco de forma estratégica para os nossos clientes.

Entender todos os fatores capazes de impactar o setor de commodities é essencial para trazer mais segurança e proteção aos negócios. Com base em inovação, insights valiosos e inteligência de mercado, a hEDGEpoint fornece produtos de hedge importantes para o planejamento eficaz e a tomada de decisões assertivas.

Fale com um especialista da hEDGEpoint e saiba mais!

No Brasil, o mercado do trigo é marcado pela dependência de importações. O país também vem recebendo destaque devido à produção em ascensão na Região Sul. A Argentina, por sua vez, sempre foi o principal exportador de trigo para a nação brasileira, mas a safra 2022/23 dessa commodity agrícola sofreu impactos pela seca extrema.

Segundo o USDA (Departamento de Agricultura dos Estados Unidos), a produção brasileira de trigo, na safra 22/23, tem previsão estimada de 10,4 milhões de toneladas, tornando-se o 14ª maior produtor mundial. Andrey Cirolini, Relationship Manager da hEDGEpoint, reforça o bom desempenho do Rio Grande do Sul para esse resultado: “A área de plantio aumentou consideravelmente neste estado, saindo de 1,165 milhão de toneladas para 1,5 milhão”.

Na Argentina, a produção chegou a 12,4 milhões de toneladas na safra 22/23 de trigo, o que representa 8,1 milhões abaixo das projeções iniciais. Além disso, são 10 milhões de toneladas a menos que o recorde de 22,4 milhões de toneladas da safra anterior, ou seja, uma queda de 45%. Sol Arcidiácono, Sales Head Desk da hEDGEpoint, aponta que o clima contribuiu para a redução expressiva:

“Foi um panorama complexo, ocorrendo falta de chuvas, com seca severa que afetou toda a região produtiva da Argentina e impediu o bom desenvolvimento das lavouras”, explica.

Safra de trigo 22/23 marcada por seca histórica na Argentina

A situação de estiagem na Argentina definiu a safra 22/23 de trigo como a pior dos últimos anos. Devido ao clima irregular, muitas áreas não foram plantadas. A presença de seca rigorosa está fortemente associada ao La Niña, que durou três anos e chegou ao fim em março de 2023.

Esse fenômeno causa um resfriamento do Pacífico e é capaz de alterar o regime de chuvas e as temperaturas em todo o planeta, com efeitos em diversas culturas. No país argentino, afetou consideravelmente a produtividade do trigo semeado no final do inverno de 2022.

Conforme divulgado pelo USDA, as exportações de trigo na temporada 22/23 estão previstas em 5,8 milhões de toneladas, com destino principalmente para o Brasil, Indonésia e demais países da América Latina. A BCR (Bolsa de Comércio de Rosário) indica  que a queda na produção total do grão deve ter consequências significativas nas receitas: os embarques ao exterior estão projetados em 5,6 milhões de toneladas, um número 40% menor do que na safra de 21/22.

No gráfico, exibimos as estimativas de exportações mensais de trigo nas safras de 2021/22 e 2022/23 e o preço médio mensal FOB:

Fonte: BCR Mercados com base em dados de INDEC e NABSA

Para Sol Arcidiácono, o ano foi um dos mais difíceis aos produtores argentinos, com quebra de expectativa e necessidade urgente de recuperação. Muitos haviam, inclusive, vendido a produção de forma antecipada. Contudo, não puderam cumprir diversas dessas vendas, que se prorrogaram para a próxima safra:

“As vendas dos produtores para o ciclo que está sendo plantado atualmente estão em mínimos históricos. Isso se deve aos preços consideravelmente mais baixos e ao desafio climático da transição do ano do La Niña para o El Niño. As reservas de umidade estão em baixa, e as chuvas não devem melhorar até a primavera. Os produtores não se sentiram confortáveis ​​com a aceleração das vendas. A incerteza política também é outro fator, já que é ano eleitoral e não há candidato favorito”, explica a especialista da hEDGEpoint.

O gráfico ilustra a fala de Arcidiácono, exibindo as vendas de produtores até a semana de 24 de maio de 2023:

Fonte:Secretaria de Agricultura da Argentina | hEDGEpoint Global Markets

Região Sul do Brasil: protagonismo na produção de trigo

Apesar da seca histórica da safra de 22/23 na Argentina, o Brasil não sentiu os impactos da seca no país vizinho porque teve sua necessidade de importações reduzida. Segundo dados do 9° levantamento da Conab (Companhia Nacional de Abastecimento), em abril de 2023, para suprir a demanda interna, foram importadas 312,8 mil toneladas de trigo. Esse número representa 26,96% a menos do que em março/2023 e 38,87% a menos do que no mesmo período do ano passado. Do total importado, 54,79% são da Argentina.

A redução se deve ao fato de termos colhido uma safra maior, com a indústria originando principalmente no mercado interno. Andrey Cirolini esclarece: “O Brasil aumentou bastante a produção de trigo até chegar ao recorde de 10 milhões de toneladas. Obtivemos uma quantidade maior de produção, por isso reduzimos também essa dependência. Além disso, a Região Sul ainda exportou quase 3 milhões de toneladas”.

O Rio Grande do Sul é protagonista nesse contexto: na safra 22/23, foram 6,01 milhões de toneladas de trigo produzidas, em um total de 1,6 milhão de hectares. As condições climáticas para o trigo no RS foram importantes para os bons resultados:

“O clima foi favorável para a produção de trigo no Rio Grande do Sul com o La Niña contribuindo para uma primavera seca, o que favorece o cultivo no momento da colheita. Antes, o Paraná ocupava a posição de principal produtor. Porém, nos últimos anos, vem perdendo esse posto para o estado do Rio Grande do Sul. Chuvas no final do ciclo da cultura no ano passado geraram problemas de qualidade no trigo paranaense, provocando a necessidade de exportação de aproximadamente 300 mil toneladas de trigo ração, o que contribuiu para consolidação desse cenário”, pondera Cirolini.

Perspectivas de mercado apontam recuperação argentina

Segundo análise da hEDGEpoint, a perspectiva é de recuperação argentina e retorno do equilíbrio nas exportações para o Brasil na safra de trigo 23/24. Dessa forma, prevê o restabelecimento do funcionamento habitual do mercado.

A estimativa é de que a nação argentina alcance a produção de 18 milhões de toneladas para a safra 23/24, com plantio de 6,3 milhões de hectares, conforme a Bolsa de Grãos de Buenos Aires.O USDA tem uma estimativa mais otimista do que as fontes locais, projetando 19,50 milhões de toneladas.

Veja no gráfico o volume de trigo negociado na nova campanha na semana 18 de cada ano, sobre a área + produção de trigo na Argentina:

Fonte: BCR Mercados, com base de dados da SAGyP

“Na Argentina, o avanço atual do plantio de trigo é de quase 40%, em meados de junho. Há uma expectativa de produção melhor, impulsionada pelo El Niño, que deve trazer mais chuvas no segundo semestre, embora o investimento em fertilizantes seja menor neste ano”, diz Sol Arcidiácono.

Confira o volume de água na camada superficial do solo e no perfil, até 12/06/2023:

Fonte: hEDGEpoint Global Markets

No Brasil, a safra de trigo da temporada 23/24 foi estimada em 10 milhões de toneladas, conforme informações do USDA. Os estoques foram apontados em 1,83 milhão de toneladas, com exportações em 3,50 milhões de toneladas. Estados como o Rio Grande do Sul e Paraná já estão com áreas semeadas, iniciando o desenvolvimento vegetativo.

É importante observar os possíveis impactos do El Niño na produção da Região Sul. Em Santa Catarina, a Conab sinaliza a expectativa de menor área cultivada e queda de produtividade devido ao fenômeno. Andrey Cirolini destaca:

“Com a chegada do El Niño, haverá risco de mais chuvas nos meses de inverno e primavera, o que pode impactar negativamente na safra de trigo. Desse modo, tanto a produtividade quanto a qualidade das lavouras podem ser afetadas. Precisamos ficar atentos”, elucida o especialista da hEdDGEpoint.

Como se proteger dos riscos desse mercado?

Apesar de todas as previsões realizadas, é importante lembrar que são apenas tendências. Não é possível evitar acontecimentos como mudanças políticas, eventos imprevisíveis, intempéries climáticas e conflitos econômicos a nível local e/ou global.

Em um mercado tão volátil como o de commodities, é importante contar com a gestão de riscos. Na hEDGEpoint, aliamos o conhecimento de especialistas com produtos de hedge que oferecem sempre a melhor experiência em operações de futuro. Os seus negócios recebem análises e insights valiosos para um planejamento seguro, em que são identificadas oportunidades estratégicas.

Fale com um especialista da hEDGEpoint para saber mais!

A hEDGEpoint cobre estrategicamente todo o globo, com olhar aprofundado para a cadeia mundial de commodities agrícolas e energéticas. Segundo Matthew Darvin, Head of Desk da hEDGEpoint com atuação na Ásia, esse continente é um ponto de destaque devido ao seu crescimento significativo durante a maior parte dos últimos 20 anos:

“O foco é trazer educação e produtos de gestão de risco também para o continente asiático. Assim, podemos conferir às empresas a capacidade de aprender e entender os riscos em seus negócios. Com a hEDGEpoint, é possível implementar estratégias assertivas para gerenciar as incertezas no mercado global e que podem ser negligenciadas por grandes instituições financeiras”, explica Darvin.

Só para exemplificar a importância asiática no mercado de commodities, basta olharmos para a China: o país é a segunda maior economia do mundo, com um PIB de US$ 11,2 trilhões, conforme indicado pelo Fundo Monetário Internacional (FMI). O USDA (Departamento de Agricultura dos Estados Unidos) projeta a produção global de soja em 410,59 milhões de toneladas, com as importações pela China chegando a 100 milhões de toneladas.

O gigante asiático também é o maior importador mundial de trigo, estimando-se, na safra de 2022-23, o total de aproximadamente 12 milhões de toneladas importadas, nível mais alto desde a safra de 1995/1996, quando importou 12,5 milhões de toneladas. Em relação ao milho,  o USDA aponta que a produção mundial da commodity irá atingir cerca de  1.147,5 milhões de toneladas, valor que representa uma queda de 5,6% em relação à safra 2021/22, com a China demandando cerca de 18 milhões de toneladas e sendo o principal importador.

Ásia: motor de desenvolvimento mundial

A Ásia detém 61% do mercado mundial, com destaque para China, Índia, Indonésia, Japão e Coréia do Sul, que já se consolidam como grandes consumidores do futuro. Há uma ampla gama de commodities importadas e exportadas no continente. O Head of Desk da hEDGEpoint pondera que a Indonésia, o Vietnã e a Tailândia assumem protagonismo nas exportações:

“O primeiro é o maior produtor mundial de óleo de palma e carvão; o segundo é um grande exportador de café; o terceiro é um importante produtor de açúcar”.

Ele evidencia, também, a representatividade dessas economias emergentes, que obtiveram ascensão relevante nas últimas duas décadas e ainda são incipientes quanto à necessidade da gestão de riscos. Pesquisas do Cepea corroboram o posicionamento de Darvin e constatam que o farelo de soja, por exemplo, atendeu a uma diversidade maior de mercados, com a Indonésia, a Tailândia e o Vietnã sendo os principais compradores.

Outros países asiáticos que têm mantido boa participação nas importações de commodities mundiais são Japão e Coreia do Sul.  As importações de soja em grão do Japão, na temporada comercial 2023/24, foram estimadas em 3,206 milhões de toneladas, segundo o USDA. Na Coreia do Sul, as importações devem chegar a 1,3 milhão de toneladas em 2023/24, mesmo patamar da safra anterior.

A Índia também se destaca como segundo maior produtor de trigo do mundo, colhendo anualmente cerca de 107 milhões de toneladas. Esse número representa 13,5% da produção de todo o globo, conforme indica o Ministério do Comércio Indiano. A maior parte dessa safra é destinada ao consumo interno.  Por outro lado, a China e o Sudeste Asiático importam quantidades maciças de matérias-primas, notadamente produtos agrícolas oriundos da América do Sul e dos Estados Unidos, bem como produtos energéticos do Oriente Médio.

Expansão acelerada traz desafios; proximidade é estratégica

Para Darvin, a maior participação de nações asiáticas no mercado de commodities enfrenta desafios como a lacuna que existe entre o desenvolvimento corporativo e o conhecimento das melhores práticas deste setor. Entre elas, reforça a importância da implementação de programas de gerenciamento de riscos, essenciais para minimizar as ameaças intrínsecas à cadeia de suprimentos de uma empresa. Por isso, argumenta sobre a necessidade de os provedores de gerenciamento de risco, como a hEDGEpoint, chegarem a esses países.

A Ásia é um ponto estratégico para empresas que atuam no mercado de commodities:

“A relação com a China significa acesso a uma expressiva demanda de consumo e a uma enorme quantidade de capital e riqueza que são investidos em toda a região. Grande parte do fluxo comercial de commodities na região flui de e para a esse país”; afirma Darvin.

Além disso, ele comenta sobre a importância de Cingapura, que serve como um   relevante centro comercial, pois é o “lar de muitas entidades comerciais envolvidas no comércio de commodities, transporte, logística, etc. e que servem para facilitar o movimento de commodities de e para a China”.  O país também atrai comerciantes de todos os tipos para obtenção de incentivos fiscais e corporativos.

hEDGEpoint para gerenciar riscos a nível global

A hEDGEpoint está presente nos cinco continentes para conectar a necessidade local de cada setor ao contexto global, democratizando o acesso aos conhecimentos sobre gestão de riscos. Ao todo,  trabalha com mais de 50 commodities diferentes, moedas (FX) e mais de 400 produtos de hedge. A atuação é sempre em prol do cliente, reunindo um time de especialistas.

Fornecemos, assim, produtos de hedge com base em inovação, tecnologia e insights, o que possibilita a melhor experiência em todos os processos. Oferecemos proteção contra os riscos da cadeia de commodities agrícolas e energéticas, sempre com análises e estudos de inteligência para oferecer a melhor experiência em operações de futuros. Os produtos financeiros são personalizados, contribuindo para limitar flutuações de estoque e proteger variações relacionadas aos preços das commodities.

Se preferir, converse com um especialista da hEDGEpoint e saiba detalhadamente como atuamos para gerenciar os riscos dos seus negócios neste mercado.

As commodities são parte significativa da economia mundial. Algumas delas, como as agrícolas e de energia, têm seus preços definidos em bolsa, influenciados pela oferta e demanda mundial. As negociações de compra e venda, entre outras, podem ser negociadas em diversos tipos de mercados, e é isso que veremos abaixo.

Toda a cadeia econômica envolvida no mercado de commodities têm seus negócios expostos a oscilações. Eventos imprevisíveis, macroeconômicos e climáticos podem causar um grande aumento de preços de insumos, por exemplo. São muitas as variáveis, mas não é mais preciso ficar à mercê delas.

Por ser um mercado tão volátil, é comum o uso de estratégias de hedge, que funcionam como um “seguro”, podendo ser usado em qualquer etapa da cadeia do agronegócio ou de energia. Ele atua fixando os preços de commodities reduzindo a chance de prejuízos e assim, gerenciando os riscos. Mas não há apenas uma forma de fazer isso. Há diferentes mercados em que se pode negociar commodities. Nesse post, vamos falar um pouco sobre essas opções e a atuação da hEDGEpoint neles.

Quais os tipos de mercados utilizados para negociar commodities?

Atualmente, os tipos de negociações mais presentes no mercado de commodities são compra e venda spot, compra e venda a termo, long e short basis (acompanhado de hedge das commodities e da moeda), Frame e Barter.

Entre as alternativas de negociação está aquela que deu origem e que ainda é muito comum. É o mercado físico. Nele, as commodities podem ser negociadas diretamente entre compradores e vendedores, através de cooperativas, revendas, cerealistas, via corretores e outros formatos.

Já o hedge é uma ferramenta que ajuda a minimizar os riscos. Ele é feito por meio de uma conta de futuros e/ou OTC (sigla para Over the counter, ou “sobre o balcão”, chamado no Brasil de Mercado de Balcão), através de uma corretora, banco ou agente financeiro devidamente autorizado pelas entidades locais.

Nesse modelo, é realizado um contrato em que o preço da commodity é travada, podendo ser escolhido o momento em que o preço estiver mais conveniente para quem está realizando a compra ou a venda.

Em quais mercados são realizadas as negociações e quais as vantagens de cada um?

Mercado físico: é todo aquele em que o produto é trocado por um valor monetário. A principal característica é o imediatismo. A negociação é feita na hora, o comprador sai com o produto e o vendedor com o dinheiro. Porém, se o preço subir, o vendedor perde a chance de fazer uma venda melhor. Para o comprador, no entanto, se o preço cair, poderia ter economizado ou comprado mais pelo mesmo valor.

Mercado a termo: nele a negociação é feita a partir de uma “promessa” de compra ou venda, com data futura e preços pré-estabelecidos. Apesar de tudo ser determinado antes, a transação de fato ocorre no momento da entrega do produto e/ou sua liquidação. Como um exemplo desse mercado poderíamos citar o mercado de juros  futuros ou de FX.

Mercado de futuros: é uma evolução do mercado à termo. Funciona de maneira parecida ao mercado a termo, com a diferença de que no mercado a termo, o comprador não pode vender a obrigação adquirida. Já no mercado de futuros, o comprador/vendedor pode cumprir o contrato ou, pode transferir a obrigação adquirida, para outro participante do mercado. No mercado de futuros a bolsa é que especifica a data e local de entrega .

Cada contrato negociado no mercado futuro tem um lote mínimo e padronizado, que é a quantidade mínima a ser negociada de um determinado ativo. Quando um participante adquire um contrato futuro, o hedger garante um preço máximo de compra e o vendedor um preço mínimo de venda.

Todos os contratos seguem um determinado padrão estabelecido pela bolsa dando clareza e transparência no que estão negociando.

OTC: no Brasil, a sigla Over the Counter é também chamada de Mercado de Balcão. É onde são negociados títulos que não têm registro na bolsa de valores. O modelo também é utilizado pela hEDGEpoint através do Mercado de Opções, onde o que se negocia são os direitos de compra e venda de um ativo, como acontece no mercado de bolsa de futuros.

Nesse formato, é possível proteger as negociações de preços desfavoráveis, como também aproveitar a valorização dos preços além do pré-estabelecido entre as partes.

Para fazer hedge, utilizamos, na hEDGEpoint o Mercado de Futuros, de Opções e OTC. Enfatizamos aqui a importância de entender o mercado financeiro e o de commodities (agrícolas ou de energia, dependendo da sua atuação) para ter os melhores resultados.

Quais os benefícios de ter um parceiro especializado em hedge para essas negociações?

Como mencionamos anteriormente, essas operações exigem alto conhecimento do mercado financeiro. No caso da hEDGEpoint, os especialistas contam não só com essa expertise, mas também em commodities específicas agrícolas e de energia.

A hEDGEpoint é uma empresa de gerenciamento de risco de commodities que utiliza todas as ferramentas financeiras para proteger o produtor, consumidor, comprador, vendedor e outros agentes do mercado da oscilação de preços. Para oferecer esses produtos, são utilizadas ferramentas tecnologias e inteligência de mercado para basear as tomadas de decisões em fundamentos de mercado.

A  equipe é altamente qualificada e têm o conhecimento necessário para poder mapear tendências futuras entregando, assim, as melhores previsões.

A hEDGEpoint está presente globalmente, sempre preparada para atender a qualquer momento e em qualquer lugar. Entre em contato com um especialista para saber mais sobre como utilizar este instrumento a favor dos seus negócios.

A sigla ESG surgiu em 2004, em uma publicação do pacto global da ONU, mas faz apenas alguns poucos anos que vem sendo amplamente utilizada e debatida no mundo corporativo, pressionando empresas a abordarem o tema não apenas interna, mas publicamente.

Juntando as iniciais das palavras Environmental (que se refere ao meio ambiente), Social (de tradução equivalente) e Governance (ou Governança, em português) o termo tem sido muito difundido recentemente principalmente por sua ligação com a sustentabilidade e a necessidade das empresas de demonstrarem sua preocupação com a causa.

Devido à urgência em combater as mudanças climáticas, tornou-se indispensável para uma empresa ter um plano de redução ou contenção de impactos e danos ambientais. Sendo este um tema tão emergente, a sigla acabou ficando muito ligada às questões de meio ambiente, mas na verdade ela tem um significado muito mais abrangente do que isso.

A expressão ESG trata do crescimento sustentável como um todo. Se antes era possível “crescer” ampliando os lucros da companhia ano após ano, hoje, aumentar apenas as cifras numéricas não é mais considerada uma evolução. A sociedade, o mercado e as pessoas cobram boas práticas dentro de parâmetros de gestão sustentável.

Se o “e” é a letra que se refere às questões de meio ambiente e o “s” às pessoas, diversidade e direitos humanos, o que afinal, significa o G de ESG?

O que significa G de ESG e qual sua importância

A última das três letras que formam a sigla ESG é a que mais traz dúvidas quanto ao significado e a aplicação. Basicamente, é importante entender que sem uma boa governança não será possível alcançar os objetivos de Environmental e de Social, pois é preciso foco e estratégia para empregar os recursos disponíveis da melhor forma e conseguir atingir as metas definidas.

Governança é o nome dado ao ato de governar, de definir os compromissos e atribuí-los aos respectivos responsáveis e desenhar os processos para as tomadas de decisão de uma organização.

Este sistema será o responsável por:

• Definir os valores, propósitos, e missão da organização;
• Avaliar e direcionar a gestão empresarial para estes objetivos;
• Debater e tomar as decisões estratégicas;
• Gerenciar riscos do negócio;
• Implementar e otimizar políticas, processos internos e controles.

Os atributos podem variar de uma empresa para outra, pois vai depender de qual o tamanho do negócio e em que área atua, mas para garantir que todos esses processos sejam estruturados e seguidos, de forma ética e transparente, o Compliance é um instrumento fundamental para a boa governança das organizações em todos estes pilares.

Compliance e Governança Corporativa andam lado a lado

Há muita confusão quanto às atribuições de governança e de compliance, mas, apesar de muitos acharem que é a mesma coisa, elas são, na verdade, complementares, na medida em que o Compliance é um dos mecanismos de uma boa Governança.

Se a Governança é o estabelecimento de todo esse sistema de gestão, o Compliance é um instrumento deste sistema para garantir que o funcionamento da empresa aconteça de forma alinhada com sua visão, missão e valores. Assim, garante que os processos sejam implementados para entregar valor aos clientes e gerar resultados aos acionistas e stakeholders. Tudo isso cumprindo leis, regulamentos, normas internas e processos, de maneira íntegra, ética e transparente.

Dessa forma, a equipe de Compliance trabalha em conjunto com os colaboradores, lideranças, fornecedores e parceiros incentivando, inspirando e os acompanhando para se certificar de que as ações estejam de acordo com o posicionamento da instituição.

Sendo assim, sua importância está intrinsecamente ligada à criação e manutenção da reputação e imagem da empresa, agindo preventivamente ao estruturar os mecanismos de uma boa governança, e de forma detectiva ao aplicar mecanismos de monitoramento para identificar e corrigir desvios.

Comprometimento ESG na hEDGEpoint

A hEDGEpoint está comprometida em desenvolver os aspectos ESG como parte da sua estratégia. Queremos promover as melhores práticas por meio de nossas atividades e da forma como fazemos negócios.  Integridade e responsabilidade são dois dos valores que fazem parte da nossa essência, entre outros como compaixão, diversidade, excelência e inovação. Por isso, fazemos negócios levando em consideração os fatores ambientais, sociais e de governança e continuamos pensando em novas formas de contribuir para impactar positivamente as cadeias de commodities das quais fazemos parte.

(E) Environmental

Fazemos parte de uma cadeia que apoia o desenvolvimento local dos produtores e promove a segurança dos seus negócios e as melhores práticas ambientais pautadas nas práticas de ESG. A hEDGEpoint faz tudo isso por meio de uma gestão de risco adequada, da educação financeira e de insights que trazem informações importantes sobre diferentes setores agrícolas e energético.

O Compliance é parte fundamental deste processo, uma vez que, para se tornar uma empresa verde, é preciso estar em conformidade com a legislação ambiental e com as boas práticas de gestão dos recursos naturais. Existem diversas leis e regulamentos que tratam das questões ambientais e, hoje, o Compliance é um forte aliado na definição de estratégias adequadas, ao apoiar no gerenciamento de riscos legais e regulatórios, como forma de proteger os negócios para que os resultados sejam alcançados de forma sustentável.

(S) Social

A promoção das práticas de valorização à diversidade e equidade no ambiente de trabalho faz parte da cultura da hEDGEpoint. Para isso, queremos incentivar que essa discussão vá além da nossa empresa e possa contribuir para o desenvolvimento de toda a cadeia e da sociedade, e por isso promovemos o voluntariado por meio de programa de incentivo a ações em prol de comunidades em situação de vulnerabilidade e pretendemos lançar, em breve, atividades relacionadas ao combate à fome, desperdício de alimentos, consumo consciente, cidades sustentáveis, inovação social e educação. O Compliance apoia no desenvolvimento deste pilar ao buscar garantir mecanismos para a aplicação dos Direitos Humanos e das leis trabalhistas, bem como das práticas de diversidade e inclusão, em todos os processos da organização.

(G) Governance

Tendo como base as melhores práticas de ESG, a integridade e a responsabilidade são nossos valores, e são fundamentais no relacionamento da hEDGEpoint com todos os seus públicos: clientes, fornecedores, parceiros, instituições externas e funcionários.  Para garantir a aplicação destes valores na prática, a governança traz, na gestão do nosso negócio, protocolos rígidos de classe mundial, políticas e código de conduta, além de uma estrutura organizacional adequada para garantir total conformidade com leis e regulamentos.

Para isso, o Compliance reforça a Governança Corporativa, ao prevenir, detectar e corrigir condutas ilícitas e erradicar quaisquer práticas que não estejam baseadas em nossos valores.

Em nosso site, é possível encontrar documentos que proporcionam transparência sobre quem somos e como agimos. Clique aqui e confira, ou saiba mais sobre a hEDGEpoint no nosso site.