A relação entre commodities e inflação existe e atinge diferentes setores. Você já deve ter observado que os preços de produtos como óleo de soja e chocolate variam nas prateleiras do supermercado, por vezes, com aumentos significativos.

O mesmo acontece ao abastecer o carro com gasolina: há épocas em que os valores do combustível estão muito acima da média. Quando há um processo de alta contínua nos preços de bens e serviços, origina-se um cenário de inflação.

A dinâmica inflacionária é influenciada por diferentes fatores, como as mudanças na oferta e demanda. No caso das commodities, esses choques podem levar a flutuações nos preços, o que provoca impactos variados.

Para explicar de que modo commodities e inflação estão interligadas, convidamos Alef Dias e Victor Arduin, Analistas de Inteligência de Mercado da hEDGEpoint.

Acompanhe a leitura e confira!

O que é a inflação? Entenda o conceito

A inflação é o aumento generalizado e contínuo dos preços de bens e serviços em uma economia ao longo do tempo.

Ela é medida por índices de preços, como o IPCA (Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo) no Brasil. Esse indicador avalia a variação média de preços de uma cesta de produtos e serviços representativa do consumo das famílias.

Portanto, associa-se diretamente ao poder de compra das pessoas e aos custos de produção das empresas. Se os preços crescem mais rápido do que os salários, o poder de compra é reduzido. No caso das empresas, os insumos encarecem. Essas situações podem levar a uma diminuição na demanda, o que afeta setores como varejo e serviços.

Segundo Victor Arduin, vários bancos centrais ao redor do mundo dividem a inflação em duas categorias para entender melhor como ela se comporta:

• Inflação: chamada também de inflação geral, considera todos os bens e serviços em uma cesta de consumo. Desse modo, reflete a variação percentual média dos preços de todos os itens, sem excluir componentes específicos.
• Core Inflation (Núcleo da Inflação): termo técnico para núcleo da inflação, exclui certos itens voláteis que podem distorcer a leitura real da inflação. Itens voláteis geralmente consistem em produtos alimentícios e energéticos, ligados ao setor de commodities. Os preços podem sofrer variações significativas de curto prazo devido a fatores como condições climáticas e eventos geopolíticos.

Manter a inflação sob controle é um desafio para as autoridades monetárias, a fim de promover um ambiente econômico estável e sustentável.

Commodities e inflação: qual a relação?

Após compreender o conceito de inflação, você deve ter percebido que ele está intimamente relacionado a produtos dos segmentos de alimentação e energia. Ambos dependem de commodities como soja, milho, açúcar e petróleo.

Para Victor Arduin, um dos primeiros pontos que precisamos analisar são as características inelásticas das commodities agrícolas e energéticas:

Victor Arduin, Analista de Inteligência de Mercado.

“Podemos postergar a compra de uma casa, por exemplo. Mas, não abdicamos do consumo de alimentos ou energia. Basta pensarmos que precisamos de gasolina para ir trabalhar. De modo geral, essas commodities estão altamente associadas à inflação no mundo”, pontua.

Outro aspecto importante é o fato de que as commodities têm preços que variam diariamente, com produtos que apresentam volatilidade muito alta. Nesse sentido, os movimentos em seus preços podem ter implicações diretas sobre a dinâmica inflacionária. Alef Dias esclarece:

“Vamos pensar no caso da energia. Praticamente todos os setores da economia precisam dela. Se as commodities energéticas ficam mais caras, os bens que dependem de energia também encarecem no orçamento de indústrias, produtores e consumidores. Tudo isso repercute na inflação”.

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• Como a volatilidade impacta o mercado de commodities?

Produtores: aumento da inflação provoca dois cenários principais

No caso dos produtores de commodities, a tendência é de que os lucros aumentem com a escalada nos preços, pois as mercadorias comercializadas estão mais caras. Porém, Alef Dias destaca que o cenário de inflação alta pode comprometer outra questão:

“Normalmente, a maioria dos bancos centrais aumenta a taxa de juros para combater a inflação. Com isso, dificulta-se o acesso ao crédito para os produtores, o que afeta o planejamento da produção”, acrescenta.

Commodities e inflação: exemplos de impactos em toda a cadeia global

A economia depende do equilíbrio entre oferta e demanda. Dessa forma, quando há alterações em um dos lados, surgem pressões inflacionárias que elevam os preços e acarretam consequências em toda a cadeia produtiva a nível global.

Abaixo, selecionamos dois acontecimentos mundiais que evidenciam a relação entre commodities e inflação devido às variações de oferta e demanda.

1.    Guerra na Ucrânia

Em 2022, a guerra trouxe a possibilidade de interrupção da Rússia no fornecimento de gás natural para a Europa, o que causou pressão inflacionária:

“Neste cenário, a redução no fornecimento de energia por parte da Rússia impactou a economia europeia, que é amplamente dependente da importação de commodities energéticas. Entre elas, destacam-se o petróleo e gás natural. Simultaneamente, economias emergentes que estão crescendo e aumentando sua demanda por commodities, também sofreram com preços mais altos”, explana Arduin.

No mercado de grãos e oleaginosas, tanto Rússia como Ucrânia são produtores mundiais relevantes. O conflito geopolítico também impactou esse mercado:

Alef Dias, Analista de Inteligência de Mercado.

“Com os fluxos de exportação alterados, houve um aumento muito grande nos preços de milho e trigo, por exemplo”, complementa Alef Dias.

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• Guerra na Ucrânia: os principais impactos no mercado de commodities

2.    Alta na taxa de juros dos Estados Unidos

A inflação afeta as taxas de juros de um país. Se a inflação é alta, os bancos centrais costumam aumentar as taxas de juros para controlar a evolução dos preços. Dessa forma, o custo do crédito corre risco de encarecer, o que impacta setores que dependem de financiamento.

Essa é a situação recente dos Estados Unidos. No país, os juros mais elevados reduzem a atividade econômica da nação e repercutem em diversas economias, pois o dólar encarece.

“Para o Brasil, por exemplo, fica mais caro comprar commodities, pois as mesmas são negociadas, em geral, em valores da moeda norte-americana. Consequentemente, eleva-se o preço dos produtos que dependem dessas mercadorias. Essa é uma preocupação que, aliada ao risco de menor consumo da população norte-americana, pode afetar consideravelmente os fluxos de exportação de commodities”, explica Arduin

Esse é um cenário de preocupação para todo o planeta, já que traz o risco de recessão. Compreenda a questão em detalhes a partir da leitura do nosso conteúdo exclusivo:

• Taxa de juros e variação cambial: entenda a relação e impactos

hEDGEpoint: proteção da volatilidade de preços no mercado de commodities

Diversos eventos trazem variações de preço em commodities agrícolas e energéticas. Com a crescente globalização, o mundo está cada vez mais volátil. O risco, portanto, é inerente à cadeia global de commodities.

Nesse sentido, torna-se fundamental gerenciar os riscos. A hEDGEpoint conta com instrumentos de hedge sofisticados para proteger da volatilidade de preços. Em outras palavras: aliamos inteligência de mercado, análise de dados e insights que contribuem na tomada de decisões assertivas.

Auxiliamos os diversos players deste setor, como produtores, indústrias e cooperativas. Ao gerenciar riscos, os negócios ganham competitividade em um mundo conectado e em transição.

Fale com um profissional da hEDGEpoint para saber mais.

O mercado de commodities é caracterizado pela volatilidade de preços. Nesse sentido, o gerenciamento de risco faz toda a diferença para os players deste setor.

Fatores como o clima, as mudanças econômicas e as guerras podem alterar a dinâmica de produção e comercialização dessas mercadorias a nível local e global. Muitas commodities são negociadas em dólar e dependem da variação cambial, por exemplo.

Contar com ferramentas de hedge possibilita maior proteção aos negócios neste contexto. Mas, como o gerenciamento de risco funciona na prática e qual a sua real importância?

Explicamos todos os detalhes em seguida!

O que é o gerenciamento de riscos no mercado de commodities?

O conceito de gerenciamento de riscos está ligado ao planejamento, organização e controle de recursos. O objetivo é minimizar os riscos capazes de surgirem em cenários de incertezas.

Como as commodities são negociadas na bolsa e variam conforme a oferta e demanda, as nações produtoras estão sujeitas a intercorrências nos processos produtivos. Por conseguinte, fatores internos e externos influenciam os preços.

Basta pensar em um país conhecido pela enorme produção de trigo, como a Argentina. Após viver uma das piores secas da história no ano passado, a produção foi consideravelmente afetada. Paralelamente, a guerra na Ucrânia eclodiu no mundo. Uma das consequências dessa situação? Os preços do trigo subiram devido à redução na oferta e à demanda inelástica.

Dessa forma, o gerenciamento de riscos em commodities contribui para o produtor ter um controle melhor sobre as suas margens. Em outras palavras, permite que ele analise com mais precisão o mercado como um todo e se posicione da melhor maneira possível.

Como gerenciar riscos em commodities?

O gerenciamento de riscos visa identificar e avaliar as diversas fontes de risco associadas às operações em commodities, como:

• Alterações cambiais e nas taxas de juros;
• Instabilidades geopolíticas;
• Fenômenos climáticos;
• Acordos comerciais.

Ao compreender esses aspectos, os players podem adotar alternativas para mitigar os riscos e minimizar potenciais impactos adversos. Entre elas, há os contratos futuros, a termo e de opções.

Esses instrumentos financeiros permitem que os participantes do mercado projetem seus interesses contra movimentos desfavoráveis nos preços das commodities. Para isso, eles fixam valores de compra ou venda em uma data futura. Consequentemente, reduzem a exposição a variações do mercado.

Leia também:

• Hedge: guia para entender essa ferramenta e gerenciar riscos
• Hedge em commodities: por que é uma ótima opção neste mercado?

Além disso, o gerenciamento de riscos de commodities também envolve a implementação de práticas de monitoramento contínuo. Portanto, contar com inteligência de mercado se torna crucial para verificar atualizações diárias, acompanhar tendências, prever possíveis movimentações e identificar oportunidades.

Afinal, são essas análises que contribuem substancialmente na tomada de decisões mais assertivas, pois oferecem dados importantes para os players do mercado.

Por que o gerenciamento de riscos é importante neste setor?

A volatilidade impacta produtores, cooperativas, indústrias e consumidores de commodities. A gestão de riscos é fundamental para evitar ou diminuir variações de preço. Por isso, também tem efeitos na renda desses agentes, já que busca um equilíbrio entre risco e retorno financeiro.

As commodities, que incluem produtos como petróleo e grãos, estão suscetíveis a uma ampla gama de fatores que podem afetar significativamente os preços. A importância do gerenciamento de riscos reside na capacidade de proteger os participantes contra os riscos sistêmicos.

Ao identificar e avaliar proativamente os riscos associados às operações em commodities, os participantes do mercado podem adotar ferramentas que auxiliam a mitigá-los. Ademais, o gerenciamento eficaz de riscos é crucial para a sustentabilidade e continuidade das operações no mercado de commodities.

Empresas que dependem desses produtos para suas cadeias de suprimentos ou que atuam diretamente nesse mercado enfrentam riscos financeiros significativos. Com o gerenciamento de risco, conseguem se antecipar e se proteger das variações de valores. É o caso de companhias áreas que precisam de petróleo, por exemplo.

Em suma, o gerenciamento de riscos não apenas preserva o valor dos investimentos, mas também contribui para a estabilidade a longo prazo das atividades comerciais. Assim, evita altas abruptas nos preços tanto para fornecedores, produtores e consumidores.

hEDGEpoint: hedge para gerenciar riscos da volatilidade

A hEDGEpoint oferece produtos de hedge para gerenciar os riscos em commodities. Realizamos também análises de inteligência de mercado, disponibilizando insights e dados valiosos para os participantes desse setor.

Leia também:

• hEDGEpoint: conheça os setores de atuação da empresa

De produtores e cooperativas a comerciantes e grandes indústrias, existimos para gerenciar a volatilidade e transformar riscos em oportunidades. Nossa abordagem comercial é personalizada para responder estrategicamente aos movimentos de mercado.

Desse modo, aliamos o conhecimento dos nossos profissionais com tecnologias de ponta, adaptando as ferramentas de gestão de risco conforme cada etapa da cadeia.

Baixe nosso material exclusivo e comece a gerenciar riscos neste mercado com a hEDGEpoint.

As análises fundamentalistas e as análises técnicas são importantes para quem atua no mercado de commodities. Ambas têm o mesmo objetivo: prever tendências nos preços para orientar a tomada de decisões.

Porém, a forma como cada uma realiza esse processo não é igual. Neste conteúdo, você irá entender as principais diferenças de ambas as metodologias e a sua aplicação na gestão de riscos de commodities agrícolas e de energia.

Continue a leitura para saber mais sobre o assunto!

Commodities: o que são análises fundamentalistas e como funcionam?

Para operar qualquer ativo no mercado financeiro, é importante conhecer bem acerca de aspectos particulares da indústria e dos respectivos consumidores. Quando falamos em commodities agrícolas, por exemplo, torna-se fundamental compreender os principais fatores que influenciam o equilíbrio entre oferta e demanda a nível global.

Esse conhecimento permite a construção de uma boa perspectiva sobre o movimento dos preços de uma mercadoria a médio e longo prazo. Nesse sentido, as análises fundamentalistas buscam compreender a relação entre oferta e demanda em diversos mercados.

Por isso, são caracterizadas como um meio de examinar o comportamento do mercado. A principal finalidade desse método é prever o caminho futuro de menor resistência para os preços de uma certa commodity.

Os movimentos dos preços das commodities são longos. Ou seja, deslocam-se com um nível de volatilidade menor do que a maior parte dos ativos financeiros. Isso acontece porque possuem estruturas de oferta e demanda mais sólidas e bem definidas.

Tendo em vista essa situação, as análises fundamentalistas verificam justamente os aspectos que geram volatilidade, o que inclui:

• Mudanças geopolíticas e macroeconômicas.
• Fenômenos climáticos.
• Conjunturas internacionais que podem impactar oferta e demanda globais.
• Sazonalidades regionais.
• Políticas financeiras.
• Indicadores de consumo.
• Índices de produtividade.

Tenha em mente que as análises fundamentalistas não têm o intuito de entender oscilações de preço no curto prazo. Na prática, elas observam o valor agregado das commodities ao longo do tempo. Portanto, são indicadas para os players que pretendem se posicionar visando retornos a longo prazo.

E o que são as análises técnicas em commodities?

Com as análises técnicas, conseguimos identificar as tendências nos preços dos ativos. Dessa forma, compreendemos qual força está maior, ou seja, a de compradora ou a vendedora. Dessa forma, fica mais fácil perceber se os preços estão subindo ou caindo, bem como a intensidade disso.

Assim, nas análises técnicas, usam-se estatísticas para reconhecer padrões específicos e movimentos de preços passados para determinar movimentos de preços futuros. Diferentemente da análise fundamentalista, o foco da análise técnica é no curto prazo, o que pode ir de um dia até no máximo 1 ano. Abaixo, explicamos algumas das principais informações contempladas neste método.

1.   Padrões de preço

Ao ver um gráfico, os padrões identificados sinalizam que o preço de uma commodity se moverá em uma determinada direção. O padrão de topo e fundo duplo é um dos mais aplicados, pois indica uma possível reversão na direção da tendência atual dos preços.

Com ele, se o preço subir para o mesmo nível duas vezes, mas nunca ultrapassar em um certo período, há sinalização de possível queda de preço nos próximos dias. Agora, quando o gráfico formar um desenho que se assemelha a uma cabeça e ombros, esse é outro padrão e sinaliza uma reversão futura.

Além disso, há o gráfico que forma triângulos ao exibir a movimentação de preço de um ativo. Esse é um indicativo de que o valor do produto logo quebrará o padrão na direção da tendência atual.

Exemplo de gráfico com o padrão de topo/fundo em análise.

Fonte: hEDGEpoint HUB

• Leia aqui: Entenda como é definido o preço das commodities

2.   Tendências de mercado

Ocorre quando o preço de uma commodity se move em uma direção previsível por causa da relação entre os volumes de investimentos no ativo em questão.

No caso das tendências de alta, por exemplo, há fases específicas. Dentre elas, existe a acumulativa. Caracteriza-se por um gráfico com topos e fundos ascendentes e sinaliza que os compradores começaram a acumular ativos.

Esse é um momento de oportunidade, já que os preços estão em baixa, e o mercado não apresenta ainda expectativas de alta. Há, portanto, maior demanda dos ativos. No momento seguinte, como há pressão da demanda, o preço começa a subir.

Após a acumulação, em que os preços começaram a subir por forte pressão da demanda, os investidores acumularam ativos. Inicia-se, então, a distribuição deles, configurando tendência de baixa. É o momento em que a venda se fortalece. Assim, a quantidade ofertada é superior à demandada. Então, topos e fundos ficam cada vez mais baixos.

Por fim, há a tendência de lateralização, que é quando o preço do papel oscila dentro de uma banda bem definida sem subir ou cair muito. Após a forte pressão na oferta, e depois de queda nos preços, acontece a fase mais neutra, o que caracteriza a estabilização.

Gráfico com as três tendências simultâneas.

Fonte: hEDGEpoint HUB

Qual o papel das análises fundamentalistas e técnicas na gestão de riscos em commodities?

As análises fundamentalistas são importantes para a gestão de riscos no mercado de commodities, pois analisam o comportamento de oferta e demanda dos diversos ativos. Consequentemente, disponibilizam um amplo conhecimento sobre esses fatores que influenciam preços futuros.

Esse conhecimento é compartilhado pelos relatórios de inteligência de mercado, produzidos de forma periódica. Eles são essenciais para apoiar a tomada de decisão de produtores e compradores durante todo o ciclo de produção e comercialização.

Assim, as análises fundamentalistas conferem a capacidade de escolher ferramentas de gestão de risco altamente direcionadas. Afinal, elas trazem informações sólidas sobre a tendência esperada dos preços, o que aumenta consideravelmente a eficácia das operações.

As análises técnicas, por sua vez, determinam preços futuros da commodity através da análise do histórico e comportamento gráfico dos preços no passado. Para isso, baseiam-se nos padrões que se repetem no mercado.

Dessa forma, contribuem para a gestão de riscos à medida que auxiliam os players a detectar o comportamento dos investidores. Em outras palavras, compreendem se eles estão mais propensos a comprar ou vender. Com isso, os participantes podem ajustar as suas posições ao observar as tendências de preços, comprando e vendendo ativos rapidamente.

Leia também:

• Hedge em commodities: por que é uma ótima opção neste mercado?

hEDGEpoint HUB: inteligência de mercado em commodities

Para você ter acesso a análises fundamentalistas e técnicas de maneira descomplicada, existe o hEDGEpoint HUB. Por meio da nossa plataforma, oferecemos relatórios de inteligência de mercado e cursos exclusivos para os agentes do setor de commodities.

Nosso conteúdo aprofundado traz o posicionamento de profissionais da hEDGEpoint sobre questões climáticas, decisões geopolíticas, projeções de safra e demais informações relevantes neste mercado. Assim, você aprofunda os seus conhecimentos sobre os movimentos globais e os instrumentos de hedge para gerenciar riscos a partir desses cenários.

Conte com a inteligência de mercado da hEDGEpoint e ganhe embasamento para a tomada de decisões do seu negócio!

A produção de commodities no Brasil movimenta a economia do país e fornece segurança alimentar para o mundo todo. Só para você compreender a relevância deste mercado, entre janeiro e setembro de 2023, oito commodities responderam por quase dois terços das exportações nacionais.

Neste período, a venda externa dessas commodities somou US$ 163,2 bilhões, uma participação de 64,5% no total exportado. Em um território tão grande como o brasileiro, a produção não é homogênea: existem estados que contribuem mais para esse desempenho.

No conteúdo de hoje, você irá entender:

• Quais os principais estados produtores de commodities no Brasil.
• A relevância dessa produção a nível global.
• O papel do hedge para gerenciar riscos da cadeia agro.

Continue a leitura e descubra!

Conheça os 5 estados líderes na produção de commodities no Brasil

O Valor Bruto da Produção Agropecuária (VBP) do país foi estimado  em R$ 1,159 trilhão para este ano, conforme estimativa divulgada em dezembro de 2023.

O valor é 2,5% maior em relação ao obtido em 2022. As lavouras, com crescimento de 3,8% apresentaram faturamento de R$ 813 bilhões. Já a pecuária, apesar da retração de 0,6%, obteve faturamento de R$ 346,9 bilhões.

A safra recorde de grãos em 2023 e o crescimento nas exportações são fatores que explicam esse resultado. Além disso, quase 60% desse faturamento está concentrado em 5 estados: Mato Grosso, São Paulo, Paraná, Minas Gerais e Goiás. As informações são do Ministério da Agricultura e Pecuária (Mapa).

Abaixo, confira os detalhes acerca dos principais estados produtores de commodities no Brasil.

1.   Mato Grosso

Líder da produção agrícola brasileira, é o estado com o maior VBP do país. Para 2023, estima-se que alcance R$ 184,6 bilhões, o que corresponde a 15,9% da receita nacional. As informações são do Mapa.

A liderança é impulsionada pela soja, principal commodity do país. Segundo boletim divulgado pelo Instituto Mato-Grossense de Economia Agropecuária (Imea), o estado colheu 45,32 milhões de toneladas de soja na safra 2022/23. O volume caracteriza mais um ciclo recorde, com alta de 10,98% em comparação à temporada anterior.

Houve também crescimento na área de produção da oleaginosa, que totalizou 12,12 milhões de hectares. Esse número indica aumento de 5,67% em relação ao observado na safra passada. Entre janeiro e novembro de 2023, o MT enviou 27,76 milhões de toneladas da mercadoria para o mercado externo.

O milho é outra commodity com enorme peso na produção do estado. Para a safra 22/23, o Imea apontou recorde divulgado em agosto, com estimativa de 52,2 milhões de toneladas, além da melhora na produtividade.

2.   São Paulo

São Paulo contempla R$ 142,9 bilhões no VBP do Sudeste. O setor sucroalcooleiro apresentou destaque nos resultados. Segundo informações de outubro da Agência Paulista de Tecnologia dos Agronegócios (APTA), esse foi o setor com a maior participação dentro das exportações do agro paulista, totalizando 35,3%.

Ao todo, estima-se a movimentação de US$ 7,23 bilhões em exportações, com o açúcar representando 86,9% das mercadorias enviadas do complexo sucroalcooleiro entre janeiro e setembro.

3.   Paraná

O Paraná é o maior estado produtor do Sul, com VBP de R$ 142,7 bilhões. Assim como ocorre no Mato Grosso, a soja também é um dos principais produtos, com produção recorde de 21 milhões de toneladas, segundo o Departamento de Economia Rural (Deral).

O bom desempenho também foi identificado no milho: a estimativa é de que a produção supere 17,9 milhões de toneladas. Desse modo, a projeção é de aumento nas exportações, que devem subir de 2 para 3 milhões de toneladas, de acordo também com o Deral.

Além disso, o órgão aponta que o Paraná alcançou a maior produção semestral de frangos e suínos da sua história. No primeiro semestre de 2023, o total foi de 1,07 bilhão de unidades de frango. Os suínos, por sua vez, apresentaram abate de 5,9 milhões de toneladas.

4.   Minas Gerais

As estimativas do VBP da agropecuária em Minas Gerais devem totalizar R$ 123 bilhões em 2023. Algumas culturas apresentam crescimento nas receitas, como o café.

No caso da produção da safra de grãos 22/23, ela deve ser recorde, totalizando 18,07 milhões de toneladas, segundo boletim da Companhia Nacional de Abastecimento (Conab).

5.   Goiás

O Valor Bruto da Produção (VBP) da agropecuária goiana deve atingir o resultado de R$ 98,43 bilhões em 2023. As lavouras goianas encerraram o ciclo 2022/2023 com uma produção total estimada em 32,6 milhões de toneladas de grãos. Os números consolidados foram divulgados pela Companhia Nacional de Abastecimento (Conab).

Além disso, a soja, principal commodity de Goiás, mostrou resultado positivo. A estimativa de volume do grão colhido no estado totalizou 17,7 milhões de toneladas. Esse indicativo representa 345 mil toneladas a mais que na safra passada (alta de 2%), conforme a Conab.

Quais os impactos a nível global da produção de commodities no Brasil?

Ao longo das últimas duas décadas, o Brasil consolidou a sua força no agronegócio e, por conseguinte, a competição e relevância no mercado internacional.

A oferta do país é fundamental para abastecer diversas nações, destacando-se o papel na produção de grãos como a soja. Afinal, o país é o maior produtor do planeta.

Mesmo com o crescimento menos acelerado da economia chinesa nos últimos anos, ela ainda é o principal destino das exportações brasileiras. No caso da soja em grão, por exemplo, a China importou 71,1 milhões de toneladas do Brasil entre janeiro e novembro deste ano.

O país asiático é o maior comprador da oleaginosa brasileira e responde por 71,79% do volume exportado. Os dados são de outubro de 2023, disponíveis pela Secretaria de Comércio Exterior (Secex).

Já as exportações do agronegócio geraram U$ 139,58 bilhões, sendo que 36,61% do valor foi embarcado para a China, segundo dados do Mapa.

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• A internacionalização do agronegócio brasileiro: evolução e perspectivas
• Macroeconomia: setor imobiliário chinês e efeitos no mercado de commodities

Em 2023, o Brasil se tornou também o maior exportador de milho do mundo. Segundo o Departamento de Agricultura dos Estados Unidos (USDA), o país respondeu por 32% das exportações mundiais no ciclo 2022/2023. O total enviado foi estimado em 57 milhões de toneladas.

O setor de energia é outro que fortaleceu sua participação nas exportações. A venda de petróleo bruto e óleos combustíveis atingiu a marca de 15,1% de janeiro a setembro de 2023. Os números foram divulgados em outubro pela Secex. Desse modo, as commodities energéticas ocuparam a segunda posição de principais produtos embarcados ao exterior.

hEDGEpoint: hedge para a cadeia produtora de commodities no Brasil

Você viu que as commodities no Brasil têm um peso enorme na cadeia de produção  e repercutem em toda a economia, certo? Porém, há um desafio para os participantes deste mercado: a volatilidade, pois os preços variam conforme fatores externos.

Entre eles, há os fenômenos climáticos, fatores geopolíticos e variações no câmbio. Todos esses aspectos podem afetar o valor dos produtos comercializados pelos produtores brasileiros. Portanto, é fundamental realizar o gerenciamento de riscos no mercado de commodities.

Quer saber como fazer isso? A hEDGEpoint oferece produtos de hedge sofisticados, aliados à inteligência de mercado e análise de dados. Nossos profissionais entendem profundamente desse setor e compreendem os desdobramentos locais e globais dos acontecimentos.

Fale com um profissional da hEDGEpoint para saber mais!

Um time de inteligência de mercado tem como princípio trazer a melhor informação da forma mais rápida possível. Assim, contribui para tornar a tomada de decisão de gerenciamento de risco mais efetiva.

Os analistas de inteligência de mercado possuem uma curiosidade nata e orientação para resolução de problemas. Para isso, eles atuam com respaldo em modelagem estatística e acompanhamento dos principais acontecimentos do mercado em tempo real.

Você sabia que a hEDGEpoint conta com uma área dedicada à inteligência de mercado? A nossa equipe é referência para acompanhar as principais movimentações e tendências que impactam o mercado de commodities agrícolas e de energia.

Quando o assunto é hedge em commodities, podemos contar com nossos profissionais. Oferecemos atualizações de mercado e relatórios de análises tempestivamente, a fim de contribuir com a tomada de decisões de nossos clientes. Além disso, atuamos em toda a cadeia de commodity.

Quer entender melhor como a nossa inteligência de mercado funciona na prática e qual a sua real importância? Continue a leitura e descubra em seguida!

Inteligência de mercado: o que é e como funciona?

A área de inteligência de mercado da hEDGEpoint é responsável por analisar o comportamento e tendências de commodities agrícolas e energéticas. A equipe conta com um robusto conhecimento dos principais fundamentos do mercado e sua conexão com a tendência de preços.

Assim, acompanham-se de perto fatores que compõem e afetam o balanço de oferta e demanda de cada commodity. Avalia-se, também, como esse contexto se reflete na realidade dos mais diversos agentes deste mercado.

“Nós somos responsáveis por trazer dados e fatos que indicam a situação atual de cada commodity, bem como as perspectivas futuras. Assim, conseguimos proporcionar informações valiosas para quem recorre aos instrumentos de hedge”, explica Thais Italiani, gerente de Inteligência de Mercado da hEDGEpoint.

Qual a metodologia usada pela hEDGEpoint para as projeções de safra para o mercado de commodities agrícolas?

Nossas projeções são construídas com base em análises robustas e modelagens estatísticas que consideram os fundamentos de cada mercado. Além de incluir a contratação de serviços especializados em Crop Tour, quando necessário. Exploram, assim, questões como:

• A evolução de área em produção;
• Acompanhamento de produtividade e dados climáticos;
• Eventos relevantes.

Em relação a este último fator, muitas vezes, o mercado de commodities também possui caráter político e macroeconômico. Ambos são difíceis de capturar com modelagem, mas extremamente necessários para se monitorar.

Como exemplo, podemos citar grupos como a OPEP+, que possuem grande influência sobre os preços do petróleo. Monitorar suas decisões é, portanto, tão relevante quanto entender e estimar a capacidade produtiva do bloco.

Neste contexto, como acontece o funcionamento da inteligência de mercado?

O funcionamento da inteligência de mercado começa a partir das ponderações acerca da oferta. Por exemplo, pense no caso da soja. O setor de inteligência analisa questões relacionadas à área plantada, às tendências de rendimento, às diferenças entre regiões produtoras e ao clima.

Além disso, verifica-se a situação do ciclo agronômico das plantas, incluindo aspectos como luminosidade, umidade e temperatura.

“Monitoramos também a evolução do plantio e da colheita, apontando a janela ideal e quanto foi plantado nesse período. As condições de preparo do solo e a compra de insumos são outros fatores que verificamos”, complementa Italiani.

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• A influência dos fenômenos climáticos no mercado de commodities

Igualmente, analisa-se a demanda. Continuando no nosso exemplo da soja, a inteligência de mercado acompanha de perto as indústrias de óleos, frangos, suínos e biocombustíveis. Todas elas podem demandar esse grão e é necessário monitorá-las.

Outro exemplo que podemos apresentar é do mercado do café. Para estimar o potencial da safra, partimos de dois cenários: a área pode apresentar crescimento de acordo com a tendência, ou seguir o crescimento médio de anos de bienalidade positiva. Para a produtividade, modelamos a métrica de scs/ha contra o NDVI médio de cada região,

Dentro de todos os mercados de commodities, também levamos em consideração o contexto global. Não apenas específico de seu mercado, tendo como base a interação entre seus diversos participantes, mas também fatores externos ligados à macroeconomia.

Um exemplo disso são os movimentos de combate à inflação com aumento da taxa de juros por parte dos bancos centrais. Essa ação afeta diretamente a percepção de risco e o posicionamento dos participantes em relação às commodities.

Aspectos macroeconômicos influenciam a atuação da inteligência de mercado

Sabendo que decisões políticas e econômicas acarretam alterações na percepção de risco dos participantes de mercado, monitorar o contexto macroeconômico global se torna essencial. Conflitos geopolíticos e guerras comerciais podem desencadear não apenas complexas alterações nas cadeias produtivas, mas também nos fluxos comerciais.

Assim, o monitoramento das exportações e importações transcende seu caráter fundamentalista, tendo como parte intrínseca o relacionamento entre os participantes de mercado. De forma particular, especuladores tomam vantagem dos momentos de alteração de tendência, aumento de volatilidade provocado por alterações de políticas, conflitos ou inclusive eventos climáticos.

Compreender o posicionamento dos mais diversos players na bolsa se torna parte essencial para o entendimento do comportamento dos preços futuros: where is the money?

“Precisamos supervisionar o contexto de aversão ao risco e impactos no dólar, sempre de olho nas taxas de juros e na inflação dos principais países produtores e compradores. Em síntese, fatores variados afetam o apetite por determinada commodity”, pontua Thais.

Entendimento do global ao mercado local

Entender o mercado global e como os fatores externos podem acarretar alterações nos preços de cada commodity é apenas uma parte do desafio. Monitorar de forma mais profunda o mercado físico é outro desafio.

Nesse sentido, torna-se essencial traçar relação entre os prêmios pagos por qualidade e os diferentes valores nas principais praças consumidoras da commodity. Isso adiciona ainda mais complexidade ao trabalho de inteligência de mercado.

Aliado a todo esse conjunto, há ainda a observação de questões logísticas, como capacidade de portos e custos de fretes. Em suma, são variáveis multifatoriais que devem ser interpretadas pela inteligência de mercado.

“A maior parte da composição dos preços são fatores recorrentes a cada ciclo. Uma vez que conseguimos verificar a oferta, demanda e todas as variáveis, identificamos para qual caminho elas estão apontando, conclui.

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Qual a importância da inteligência de mercado para os players de commodities?

Uma das grandes vantagens da inteligência de mercado é permitir uma atuação com olhar global, conectando diferentes setores.

Um time dedicado de inteligência de mercado é crucial na compreensão e navegação do complexo cenário do gerenciamento de riscos de commodities agrícolas e de energia. Conheça ao lado o nosso time e as commodities com as quais atuam.

A natureza volátil desses mercados exige uma análise contínua e aprofundada para antecipar mudanças nas condições que podem afetar significativamente a cadeia de commodities. Sendo assim, monitoram-se de perto os fatores econômicos, políticos e climáticos que impactam diretamente a produção e distribuição de commodities agrícolas e de energia.

Nesse sentido, o time de inteligência de mercado pode identificar padrões emergentes, mitigar riscos e apontar oportunidades estratégicas.

Além disso, a produção regular de relatórios com updates e análises de tendências fornece uma base sólida para a tomada de decisões informada. Somado a isso, disponibilizamos um fórum mensal de interação ao vivo em nossas Calls de Mercado através da nossa plataforma hEDGEpoint HUB. Desse modo, nossos clientes podem se adaptar proativamente às mudanças no ambiente de negócios.

O nosso time de inteligência de mercado atua como uma bússola estratégica, fornecendo informações relevantes para o nosso time de sales e nossos clientes. Os profissionais altamente especializados da hEDGEpoint vão além do conhecimento genérico de mercado.

Eles mergulham nos detalhes específicos de cada setor para compreender nuances que podem passar despercebidas em análises generalistas. Essa especialização possibilita ao time oferecer insights qualificados e contextualizados, o que representa uma vantagem estratégica para empresas que buscam antecipar as mudanças nos mercados de commodities, não apenas reagir a elas.

hEDGEpoint: inteligência de mercado para o gerenciamento de riscos

Você deve ter notado a importância da inteligência de mercado aos players de commodities, certo? Essa área é imprescindível para o gerenciamento de riscos mais eficaz.

Se você procura informação e relatórios embasados para te ajudar na sua tomada de decisão, está na hora de você conhecer o hEDGEpoint HUB. Na nossa plataforma exclusiva, você pode se cadastrar para ter acesso aos materiais produzidos pelo nosso time de Inteligência de Mercado. Acesse agora!

Se você trabalha em qualquer etapa da cadeia de commmodities, provavelmente já escutou a seguinte pergunta: afinal, o que são commodities? O primeiro ponto fundamental é compreender que são mercadorias primárias produzidas em larga escala, de forma padronizada e praticamente idênticas em qualidade.

Na prática, as commodities são comercializadas internacionalmente e fornecem matérias-primas essenciais para diferentes setores da sociedade. Por isso, elas têm enorme impacto econômico e estratégico em todo o globo. Países como o Brasil e os Estados Unidos, por exemplo, são dois grandes produtores de commodities, proporcionando segurança alimentar para a população mundial.

Neste conteúdo, você irá compreender todos os aspectos importantes sobre esse assunto. Continue a leitura para saber mais!

Quais são os principais tipos de commodities?

Ao longo do tempo, os tipos de commodities foram classificados de várias maneiras. Entre eles, podemos destacar:

• Commodities agrícolas: produtos básicos cultivados ou produzidos pela agricultura e utilizados, principalmente, na indústria de alimentos e rações animais. São subdivididos em grãos (soja, milho e trigo), proteínas (carne, leite e seus derivados), softs (açúcar, cacau, café, suco de laranja e algodão) e biocombustíveis.
• Commodities minerais e energéticas: extraídas da terra e empregadas na construção civil e nos setores automotivo, de energia e tecnologia. Incluem minerais como ouro, cobre, prata, ferro, alumínio e carvão, além de recursos energéticos como petróleo e gás natural.
• Commodities financeiras: são títulos emitidos pelo governo e moedas negociadas em diversos mercados, como euro, dólar e real.
• Commodities ambientais: relacionadas aos recursos naturais e à preservação do meio ambiente. Elas contemplam créditos de carbono, certificados de energia renovável, água e biodiversidade. As empresas costumam comprar e vender esses ativos para cumprir regulamentações e promover a sustentabilidade.
• Commodities florestais: produtos derivados da floresta, o que inclui madeira e celulose. A demanda dessas commodities é impulsionada pela indústria de móveis e construção.

A negociação das commodities nos mercados é bastante específica. Em seguida, entenda os preceitos que determinam essa logística de funcionamento.

Características das commodities: por que são voláteis?

As commodities possuem muitos compradores e vendedores, localizados em distintas regiões do globo. Por isso, a principal característica é que elas não têm um preço definido pelos produtores, mas sim pela relação entre oferta e demanda internacional.

Em outras palavras, isso significa que as empresas que participam do mercado de commodities estão sujeitas à volatilidade de preços. Isso acontece porque a produção de uma commodity sofre influência de fatores climáticos, políticas econômicas, eleições, guerras e muito mais.

Na prática, para você entender melhor como a volatilidade funciona, basta pensar no ciclo de plantio e colheita. A oferta de determinados produtos se concentra em um período do ano, na época da colheita, o que varia entre os países. Contudo, a demanda pode permanecer inelástica ao longo do ano inteiro.

É neste cenário que entra a importância dos estoques desses produtos para suprirem o consumo. Porém, se a produção for menor do que o esperado ou a demanda crescer mais do que as expectativas, poderá faltar produto no mercado. A principal consequência desta situação é a alta dos preços.

Leia também:

• A lei da oferta e demanda e a formação dos preços
• Como a volatilidade impacta o mercado de commodities?

Onde essas mercadorias são negociadas?

As commodities são negociadas em Bolsas de Mercadorias e Futuros globalmente. Os principais locais de compra e venda das commodities incluem a Bolsa de Chicago (CME) e a Bolsa de Nova York. No Brasil, a B3 é a principal referência.

Nesses ambientes, há uma ampla gama de contratos futuros e contratos de opções. Com esses instrumentos, os negociadores podem realizar a compra ou venda da commodity com a entrega de uma quantidade específica do produto a um preço predeterminado em uma data futura. Eles são uma maneira popular de negociar commodities e gerenciar riscos para produtores e consumidores.

As commodities podem ser comercializadas em uma variedade de ferramentas, o que proporciona diversas opções de acesso aos ativos.

• Conheça as principais bolsas para precificar commodities

Qual a importância de uma commodity na economia global?

As commodities desempenham um papel central na economia global devido à sua influência sobre diversos setores-chave. Elas servem como base para a produção de uma ampla gama de bens e serviços, incluindo alimentos, energia, metais, materiais de construção e produtos agrícolas.

A disponibilidade e os preços dessas mercadorias afetam diretamente os custos de produção em várias indústrias. Com isso, há riscos de alteração nos preços dos produtos finais, repercutindo também na inflação. Além disso, as commodities integram a balança comercial de muitos países, pois as exportações dessas mercadorias representam uma parte significativa da receita de nações produtoras.

Em decorrência dessa situação, as commodities influenciam a saúde econômica e a estabilidade financeira dos países. A volatilidade de preços também pode acarretar consequências relacionadas à competitividade e aos resultados das exportações, impactando inclusive o valor das moedas locais.

Por fim, as commodities também atraem investidores e especuladores, tornando-se ativos que desempenham uma função primordial nos mercados de capitais globais. A especulação de commodities  é  mais um fator de volatilidade nos preços, interferindo em investimentos e portfólios financeiros.

hEDGEpoint: por que fazer hedge neste mercado?

Com certeza, você percebeu que os players do mercado de commodities não controlam a cotação das mercadorias em negociação. Nesse sentido, as variações bruscas de preço – seja para mais ou para menos – provocam efeitos na logística e lucratividade. Ou seja, afetam as receitas.

Por isso, a proteção da volatilidade é crucial para ter sucesso nos negócios. O acompanhamento das tendências e movimentações deste mercado faz toda a diferença. Dessa forma, avaliam-se quais os melhores momentos para comprar ou vender determinados produtos.

A hEDGEpoint une produtos de hedge sofisticados e análise de dados para ajudar na tomada de decisão. Conheça o nosso hub de inteligência de mercado e saiba como podemos ajudar!