Quem atua no mercado de commodities sabe que a compra de insumos é um momento muito importante. Afinal, recursos como fertilizantes e sementes são essenciais para otimizar o sistema produtivo dos cultivos.

Além disso, eles representam uma parte significativa das despesas. Nesse sentido, produtores que realizam o planejamento das compras podem se beneficiar consideravelmente.

Entre as iniciativas, o planejamento estudado da aquisição dos insumos somado aos instrumentos de hedge para a comercialização da safra contribuem para proteger as margens do negócio contra a volatilidade. Quer saber um pouco mais sobre o gerenciamento da compra de insumos na prática?

Acompanhe a leitura e descubra!

Dicas para a gestão da compra de insumos

Elaborar um plano de compras com antecedência faz toda a diferença para garantir a disponibilidade dos insumos necessários na produção de determinada commodity. Além disso, torna-se viável encontrar as melhores condições de preços e prazos.

A gestão equivocada pode comprometer todo o desempenho da produção e ocasionar perdas. Para que isso não aconteça, selecionamos 4 dicas de planejamento para a compra de insumos agrícolas. Confira abaixo!

1.   Estude dados de safras passadas

Você precisa analisar detalhadamente como foi a compra de insumos das últimas safras. Assim, consegue-se entender as quantidades necessárias para conquistar a produtividade almejada.

Identifique também se a compra anterior foi em excesso ou se realmente tinha a qualidade desejada. Desse modo, há uma maior precisão antes de fazer o pedido.

2.   Pesquise diferentes fornecedores

Para adquirir os insumos, é essencial conhecer bem os fornecedores. Uma dica valiosa é verificar se a empresa é idônea e com boas recomendações no mercado.

Também, leve em consideração a localização do fornecedor, pois os custos do frete podem impactar as receitas. Compare preços e tente obter descontos ao negociar com antecedência.

3.   Observe questões de qualidade e condições de pagamento

A qualidade do produto é outro diferencial: busque avaliações de outros compradores. Por isso, determine critérios de qualidade que devem ser satisfeitos para cada insumo.

Observe aspectos como garantia e composição. Sempre confira também se o fornecedor está devidamente registrado no Ministério da Agricultura, Pecuária e Abastecimento (Mapa).

Em relação aos métodos de pagamento, pode ocorrer de o produtor rural perder a negociação por não ter capital suficiente na hora da compra. Uma alternativa para evitar isso é o barter, em que o produtor assegura a aquisição do insumo agrícola. Em troca, ele se compromete em entregar parte de sua produção futura.

Leia o nosso artigo completo para compreender todos os detalhes sobre o assunto: Entenda o que é barter no mercado de commodities.

Além disso, o melhor momento para a compra costuma ser quando há queda dos preços do insumo, principalmente quando moedas como o dólar estão em baixa.

Saiba mais:

• Como o valor dos insumos afeta a produção agrícola?

4.   Realize o gerenciamento do estoque com eficiência

Diversos insumos podem ser necessários para os produtores de grãos, como medicamentos, alimentos, fertilizantes e defensivos. Cada um requer cuidados específicos, lembre-se disso.

O gerenciamento do estoque é, portanto, uma etapa crucial. Atente-se a questões que incluem:

• Prazos de validade.
• Temperatura recomendada de armazenamento.
• Resistência à umidade.

Para o gerenciamento do estoque adequado, é fundamental registrar a quantidade de cada produto, qual foi a data de chegada, média de consumo e quantidade aplicada semanalmente.

Para evitar desperdícios e acúmulo de insumos, use primeiro aqueles com vencimento mais próximo. Tenha em mente que a estocagem incorreta gera perdas financeiras. Por isso, avalie minuciosamente a questão logística do seu espaço.

• Leia mais: Armazenamento de grãos no Brasil: entenda o problema

Entenda como compra de insumos, comercialização da safra e hedge se relacionam no seu negócio

No Brasil, a compra dos insumos para o ciclo de verão 2023/24 está na fase final nas principais regiões produtoras de grãos do país. Porém, a compra foi mais lenta do que na safra anterior, pois muitos produtores esperavam recuo no preço dos fertilizantes.

Apesar de isso acontecer, a queda nos valores foi menos intensa do que o esperado. Pense que os insumos estão sujeitos a variações nos preços, influenciadas por fatores como condições climáticas, demanda global e mudanças cambiais. Da mesma maneira, o preço das commodities colhidas ao final da safra também passa por variações de preço, devido aos mesmos fatores climáticos e geopolíticos.

Portanto, o objetivo de um produtor para maximizar as suas margens é comprar os insumos pelo menor preço e vender os produtos colhidos pelo maior preço. Uma vez definido o preço de aquisição dos insumos, cabe ao produtor otimizar o preço de venda das suas commodities.

Ao utilizar ferramentas de hedge para essa comercialização, os agricultores podem se proteger da volatilidade de preços. Assim, conseguem obter uma receita maior do que os custos definidos e garantem uma certa previsibilidade nas margens do negócio.

Normalmente, o hedge envolve a realização de contratos futuros ou opções que fixam um preço para a comercialização dos produtos agrícolas em uma data futura. Isso permite que os produtores definam um valor aceitável, independentemente das flutuações de mercado.

Ao adotar essa abordagem, mitigam-se os riscos de que os custos superem as receitas. Dessa forma, os produtores podem planejar de maneira mais eficaz a safra, o que contribui para a estabilidade financeira e sustentabilidade de suas operações agrícolas.

hEDGEpoint: gestão de riscos para produtores do mercado de commodities

A gestão de riscos é importante para os produtores protegerem as margens do seu negócio, diante de um cenário de alta nos preços dos insumos. Fertilizantes, sementes e defensivos estão sujeitos a variações significativas, como no caso da iminência de conflitos políticos, mudanças no clima e demais fatores de volatilidade.

A hEDGEpoint oferece produtos de hedge sofisticados para ajudar nesse objetivo. Aliando análises de dados e insights do time de inteligência de mercado, capacitamos produtores que ganham uma base sólida para a tomada de decisões assertivas.

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A importância da irrigação é um tema bastante debatido entre os produtores rurais. Essa técnica traz vantagens e contribui até mesmo para a sustentabilidade e a segurança alimentar do planeta.

Hoje, o Brasil tem 8,2 milhões de hectares irrigados, mas pode aumentar essa parcela para até 55 milhões de hectares, segundo o Atlas Irrigação. A expansão das áreas brasileiras com irrigação deverá ser de mais 4,2 milhões de hectares até 2040.

Por ser uma tecnologia extremamente relevante, a irrigação passou a integrar as práticas de agricultura 4.0 e se tornou uma aliada no desenvolvimento do país. Com ela, aumenta-se a produtividade da fazenda, visando à otimização do uso de recursos naturais, o que potencializa resultados no mercado de commodities agrícolas.

Quer saber mais sobre esse assunto? Continue a leitura!

O que é irrigação e quais os seus objetivos?

A irrigação engloba práticas capazes de aplicar água de modo artificial nas plantas. Portanto, refere-se aos métodos, equipamentos e sistemas utilizados para oferecer a quantidade de água e umidade necessárias em uma determinada cultura.

Entre os principais objetivos da irrigação, destacamos:

• O propósito de suprir a demanda hídrica das plantas quando as condições climáticas não fornecem água suficiente. Assim, as culturas se desenvolvem, independentemente dos desafios do clima.
• A programação e o controle do fornecimento de água, o que possibilita uma distribuição uniforme e eficiente e menor desperdício.
• Reduzir os estresses hídricos e aumentar o rendimento das plantações.
• Maximizar a produção e minimizar custos para produtores.

Leia também: Como o valor dos insumos afeta a produção agrícola?

Como a irrigação se insere no contexto da agricultura 4.0?

Agora que você já entendeu sobre irrigação, vamos explicar o que é a agricultura 4.0, também chamada de quarta revolução da agricultura. Esse é um conceito que busca trazer novas técnicas para otimizar a produção do campo de maneira sustentável.

Com a agricultura 4.0, o produtor consegue melhorar a gestão técnica, operacional e financeira do seu negócio. Para obter os seus benefícios, será imprescindível o planejamento correto e o investimento em tecnologia para aprimorar processos produtivos como a irrigação.

Afinal, a atividade agrícola consome cerca de 30 trilhões de litros de água por ano no Brasil, segundo o Atlas Irrigação. Para promover maior eficiência e reduzir desperdícios, as empresas investem em alternativas que possibilitam a gestão e integração de dados, como:

• Uso de sensores e aplicações em nuvem para monitorar o solo em tempo real e obter informações sobre temperatura, umidade e salinidade. Desse modo, sabe-se o exato momento para adicionar a irrigação quando realmente é necessário.
• Softwares, sistemas e equipamentos que geram materiais como mapas agrícolas com análise do clima e diagnósticos detalhados. Assim, o produtor tem ferramentas que facilitam a tomada de decisões acerca do manejo da lavoura.
• Drones para captar imagens que contribuem na identificação de pragas, falhas de plantio e demais questões relevantes, o que permite a solução rápida dos problemas.

Ao integrar a irrigação às práticas de agricultura 4.0, produtores de pequeno, médio e grande porte conquistam uma gestão mais eficaz das atividades agrícolas. Logo, ganham competitividade no mercado a nível internacional.

• Leia também: O que é safra, safrinha e entressafra? Entenda as diferenças!

Qual a importância da irrigação na agricultura 4.0?

Na agricultura 4.0, a importância da irrigação consiste justamente em englobar estratégias para aumentar a eficiência do seu uso, visando à melhora da segurança hídrica e energética. A partir disso, diversos benefícios podem ser obtidos. Listamos os principais em seguida!

●     Garantia de suprimento hídrico

Em muitas regiões, as chuvas são insuficientes ou ocorrem de maneira irregular para atender às exigências hídricas das culturas. A irrigação permite a disponibilidade constante de água. Desse modo, assegura o crescimento saudável das plantas durante todo o ciclo de cultivo.

• Leia aqui: A influência dos fenômenos climáticos no mercado de commodities

●     Aumento da produtividade

A irrigação impulsiona a produção agrícola ao permitir múltiplos ciclos de cultivo em um mesmo ano. Sendo assim, proporciona condições para o desenvolvimento das plantas, inclusive em locais em que a água é um fator limitante no rendimento da safra.

Com o monitoramento das operações agrícolas em tempo real, sabe-se exatamente o momento adequado para recorrer à prática.

●     Diversificação de culturas

A disponibilidade controlada de água por meio da irrigação permite a diversificação das culturas de uma região. Isso confere a escolha de plantas mais adequadas aos mercados locais e globais, além de contribuir para a segurança alimentar e a estabilidade econômica.

●     Estratégia para superar efeitos da seca

Em períodos de estiagem, a irrigação atua como uma medida de adaptação, pois reduz os impactos adversos nas safras. Logo, reduz perdas significativas na produção agrícola, o que é particularmente importante no mercado de commodities ao evitar oscilações de oferta e demanda significativas.

●     Melhor proveito de recursos hídricos

Sistemas modernos de irrigação são projetados para otimizar o uso da água, o que minimiza desperdícios e promove a eficiência hídrica. Em um contexto global de crescente escassez de água, essa é uma medida imprescindível em toda a sociedade.

●     Vantagens para produtores e consumidores

A irrigação na agricultura 4.0 contribui para o aumento da produtividade e da qualidade da safra, o que reduz custos e melhora a sustentabilidade no campo. O consumidor, por sua vez, consegue rastrear a cadeia produtiva, tem alimentos de melhor qualidade e sabe que os impactos socioambientais são minimizados na produção.

Mesmo que a irrigação 4.0 ainda não seja viável para todos os produtores, essa é uma tendência em ascensão. Nesse sentido, busca-se cada vez mais a conectividade, com foco na eficiência operacional e preservação do planeta.

hEDGEpoint: gerenciamento de riscos contra variações de preços

Você deve ter notado que a irrigação na agricultura é uma ferramenta crucial para gerenciar riscos relacionados à variabilidade climática. Com ela, pode-se garantir a produção estável de culturas.

Ao fornecer água de maneira controlada e eficiente, a irrigação ajuda a mitigar os impactos de períodos de seca ou chuvas irregulares. Dessa forma, reduz as chances de perdas significativas na produção e permite aos agricultores enfrentar desafios climáticos imprevistos.

A técnica possibilita, também, que os produtores mantenham uma produção consistente ao longo do tempo, o que contribui para a gestão de riscos na agricultura. Em complemento, o gerenciamento de riscos de commodities na agricultura pode ser aprimorado pelo uso de instrumentos de hedge.

O hedge envolve a proteção contra flutuações de preços. Assim, os produtores podem fixar preços futuros para suas safras. A irrigação desempenha um papel vital nesse contexto, pois, ao assegurar uma produção mais previsível, facilita a implementação de ferramentas de hedge mais eficazes.

Assim, a combinação da irrigação como ferramenta de gerenciamento de riscos associados à perda de produtividade agrícola e o hedge como proteção contra riscos de mercado proporciona benefícios. Entre eles, uma abordagem abrangente e sinérgica para enfrentar os desafios complexos enfrentados pelos agricultores.

Quer saber como você pode gerenciar riscos no seu negócio? Entre em contato com um profissional da hEDGEpoint agora!

Quais as diferenças entre call e put? Essa é uma pergunta realizada até mesmo pelos negociadores mais experientes.

Esses dois termos integram o mercado de opções e ambos são instrumentos financeiros do grupo dos derivativos negociados na bolsa e no mercado de balcão. Através deles, confere-se o direito de comprar ou vender determinado ativo físico ou financeiro.

Assim sendo, uma opção dá ao titular (comprador) o direito de exercê-la, mas não a obrigação. Já o lançador da opção (vendedor) possui a obrigação de cumprir com o exercício caso o titular deseje realizá-lo.  Essa é a grande distinção em relação ao mercado futuro e a termo, nos quais o titular é obrigado a comprar ou vender o ativo subjacente.

Quer entender como as opções call e put funcionam na prática? Em seguida, confira:

• O que é call e put.
• Tabela comparativa com as principais diferenças entre elas.
• A importância da gestão de riscos.

Acompanhe a leitura para saber!

O que é a opção do tipo call?

Call são as opções de compra, tipo de derivativos comercializados no mundo todo. É um título que dá o direito ao comprador de comprar certo ativo a um preço pré-determinado (strike), em uma data futura (expiração).

Podem ser realizadas duas operações com essa ferramenta: a compra e a venda de call. Abaixo, explicamos cada uma delas.

1.    Compra de call

Vamos começar pensando do ponto de vista do comprador de commodities, como por exemplo, uma indústria de óleo de soja que necessita adquirir soja. As opções call permitem uma proteção efetiva contra possíveis altas dos preços em relação às cotações internacionais da soja.

Ao comprar uma call, o titular garante o direito de comprar a soja a um preço pré-determinado, denominado “strike”. Caso a cotação da soja seja maior do que o strike no momento da expiração da opção, o seu titular pode exercê-la e garantir a compra no strike da sua opção. Ou seja, a um nível menor do que a cotação atual.

Dessa maneira, a compra de call possibilita a proteção e a obtenção de lucro em contextos em que há alta do preço do ativo subjacente. Outra vantagem da compra de call é que não há necessidade de depósitos de margem. Paga-se no início da operação somente o prêmio, referente ao preço da compra da opção.

A  compra de uma opção call permite o ajuste financeiro positivo para o seu detentor conforme a cotação do ativo subjacente aumenta. Isso acontece porque se parte da ideia de que o exercício  irá ocorrer no preço estipulado anteriormente.

Para auferir o lucro na expiração da opção em um cenário no qual o ativo se valoriza, basta que o titular exerça a opção. Ele estará comprando o ativo subjacente a um preço mais barato, estabelecido no contrato da opção. Assim, pode-se vender o ativo pelo preço mais caro praticado no mercado.

Caso o ativo desvalorize até a expiração da opção, não faz sentido exercê-la pelo preço definido na opção, mas sim comprar o ativo pelo preço de mercado (mais baixo). Nesta situação, a opção não é exercida, e o detentor perde o valor que pagou pelo seu prêmio.

2.    Venda de call

Negociadores que vendem call têm a perspectiva de que, no vencimento, o ativo se desvalorize o suficiente para que o preço esteja abaixo do valor de exercício.

Com isso, a opção perde valor, já que para o seu comprador não faz sentido exercê-la. Neste caso, o vendedor irá auferir o lucro máximo da operação que é dado pelo prêmio. Se o ativo se valorizar no momento do vencimento, o vendedor da call terá de vender o ativo pelo preço de exercício.

É comum que, em situações de tendência de baixa de ativos, traders e especuladores executam a venda de opções de compra. Dessa forma, eles buscam obter como lucro no vencimento o prêmio pago recebido na venda das calls.

Leia também:

• Entenda o que é barter no mercado de commodities
• Basis aplicado no hedge: entenda estratégias e riscos

E o que as opções put significam?

Put são as opções de venda. Em outras palavras, é o título que dá ao seu comprador o direito de vender algum ativo a um preço pré-determinado, em uma data futura. Assim como nas opções de compra, é possível comprar ou vender put. Abaixo, explicamos cada uma delas.

1.    Compra de put

Vamos agora pensar no ponto de vista de um vendedor de commodities, como um produtor agrícola. Ao utilizar esse derivativo, ele consegue proteger o valor da sua mercadoria contra possíveis quedas nas cotações internacionais.

Ao comprar uma put, o titular garante o direito de vender o ativo subjacente a um preço pré-determinado (strike). Caso a cotação desse ativo seja menor do que o strike no momento da expiração da opção, o seu titular pode exercê-la. Assim, garante a venda no strike da sua opção, ou seja, a um nível maior do que a cotação atual.

Dessa maneira, ele pode obter lucro em cenários de queda do preço do ativo. Assim como na call, nas opções put, não há necessidade do depósito de margem. Paga-se também somente o prêmio da opção.

Ao comprar uma put, o negociador ganha  o direito de venda do ativo objeto no futuro. Logo, permite-se um ajuste financeiro positivo à medida que a cotação do ativo diminui. Importante: deve-se sempre ter em mente que a venda ocorrerá no preço de exercício estabelecido.

Por outro lado, se o ativo valorizar, não faz sentido para o detentor da put vender pelo preço estabelecido na opção, mas sim pelo valor de mercado que agora está mais alto que seu strike. Nesta situação, a opção não é exercida e perde seu valor. O produtor, então, perde o valor pago no prêmio.

2.    Venda de put

Negociadores que vendem uma put sempre têm a visão de que, no vencimento, o ativo irá valorizar o suficiente a ponto de não ser atrativo para os compradores exercerem as puts.

Neste caso, o vendedor irá auferir o lucro máximo da operação, que é o prêmio no qual recebeu na venda da opção no início da operação. Mas, se o ativo se desvalorizar no vencimento, o vendedor terá a obrigação de comprá-lo pelo preço de exercício.

• Leia também: O que é spread no mercado de commodities?

Tabela comparativa: diferenças entre call e put

Para que você entenda perfeitamente as diferenças entre call e put, nós elaboramos uma tabela que resume os principais pontos. Confira:

Call e put: instrumentos de gestão de riscos para os negócios

Entender as diferenças entre call e put é essencial para a gestão de riscos no mercado de commodities. Assim, é possível proteger preços da volatilidade, o que contribui para a tomada de decisões.

A hEDGEpoint atua com conhecimento de todos os instrumentos de hedge em commodities. Aliamos tecnologia, insights e análises de dados para aplicar as ferramentas de gestão de risco.

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O mercado de commodities é caracterizado pela volatilidade de preços. Nesse sentido, o gerenciamento de risco faz toda a diferença para os players deste setor.

Fatores como o clima, as mudanças econômicas e as guerras podem alterar a dinâmica de produção e comercialização dessas mercadorias a nível local e global. Muitas commodities são negociadas em dólar e dependem da variação cambial, por exemplo.

Contar com ferramentas de hedge possibilita maior proteção aos negócios neste contexto. Mas, como o gerenciamento de risco funciona na prática e qual a sua real importância?

Explicamos todos os detalhes em seguida!

O que é o gerenciamento de riscos no mercado de commodities?

O conceito de gerenciamento de riscos está ligado ao planejamento, organização e controle de recursos. O objetivo é minimizar os riscos capazes de surgirem em cenários de incertezas.

Como as commodities são negociadas na bolsa e variam conforme a oferta e demanda, as nações produtoras estão sujeitas a intercorrências nos processos produtivos. Por conseguinte, fatores internos e externos influenciam os preços.

Basta pensar em um país conhecido pela enorme produção de trigo, como a Argentina. Após viver uma das piores secas da história no ano passado, a produção foi consideravelmente afetada. Paralelamente, a guerra na Ucrânia eclodiu no mundo. Uma das consequências dessa situação? Os preços do trigo subiram devido à redução na oferta e à demanda inelástica.

Dessa forma, o gerenciamento de riscos em commodities contribui para o produtor ter um controle melhor sobre as suas margens. Em outras palavras, permite que ele analise com mais precisão o mercado como um todo e se posicione da melhor maneira possível.

Como gerenciar riscos em commodities?

O gerenciamento de riscos visa identificar e avaliar as diversas fontes de risco associadas às operações em commodities, como:

• Alterações cambiais e nas taxas de juros;
• Instabilidades geopolíticas;
• Fenômenos climáticos;
• Acordos comerciais.

Ao compreender esses aspectos, os players podem adotar alternativas para mitigar os riscos e minimizar potenciais impactos adversos. Entre elas, há os contratos futuros, a termo e de opções.

Esses instrumentos financeiros permitem que os participantes do mercado projetem seus interesses contra movimentos desfavoráveis nos preços das commodities. Para isso, eles fixam valores de compra ou venda em uma data futura. Consequentemente, reduzem a exposição a variações do mercado.

Leia também:

• Hedge: guia para entender essa ferramenta e gerenciar riscos
• Hedge em commodities: por que é uma ótima opção neste mercado?

Além disso, o gerenciamento de riscos de commodities também envolve a implementação de práticas de monitoramento contínuo. Portanto, contar com inteligência de mercado se torna crucial para verificar atualizações diárias, acompanhar tendências, prever possíveis movimentações e identificar oportunidades.

Afinal, são essas análises que contribuem substancialmente na tomada de decisões mais assertivas, pois oferecem dados importantes para os players do mercado.

Por que o gerenciamento de riscos é importante neste setor?

A volatilidade impacta produtores, cooperativas, indústrias e consumidores de commodities. A gestão de riscos é fundamental para evitar ou diminuir variações de preço. Por isso, também tem efeitos na renda desses agentes, já que busca um equilíbrio entre risco e retorno financeiro.

As commodities, que incluem produtos como petróleo e grãos, estão suscetíveis a uma ampla gama de fatores que podem afetar significativamente os preços. A importância do gerenciamento de riscos reside na capacidade de proteger os participantes contra os riscos sistêmicos.

Ao identificar e avaliar proativamente os riscos associados às operações em commodities, os participantes do mercado podem adotar ferramentas que auxiliam a mitigá-los. Ademais, o gerenciamento eficaz de riscos é crucial para a sustentabilidade e continuidade das operações no mercado de commodities.

Empresas que dependem desses produtos para suas cadeias de suprimentos ou que atuam diretamente nesse mercado enfrentam riscos financeiros significativos. Com o gerenciamento de risco, conseguem se antecipar e se proteger das variações de valores. É o caso de companhias áreas que precisam de petróleo, por exemplo.

Em suma, o gerenciamento de riscos não apenas preserva o valor dos investimentos, mas também contribui para a estabilidade a longo prazo das atividades comerciais. Assim, evita altas abruptas nos preços tanto para fornecedores, produtores e consumidores.

hEDGEpoint: hedge para gerenciar riscos da volatilidade

A hEDGEpoint oferece produtos de hedge para gerenciar os riscos em commodities. Realizamos também análises de inteligência de mercado, disponibilizando insights e dados valiosos para os participantes desse setor.

Leia também:

• hEDGEpoint: conheça os setores de atuação da empresa

De produtores e cooperativas a comerciantes e grandes indústrias, existimos para gerenciar a volatilidade e transformar riscos em oportunidades. Nossa abordagem comercial é personalizada para responder estrategicamente aos movimentos de mercado.

Desse modo, aliamos o conhecimento dos nossos profissionais com tecnologias de ponta, adaptando as ferramentas de gestão de risco conforme cada etapa da cadeia.

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A produção de commodities no Brasil movimenta a economia do país e fornece segurança alimentar para o mundo todo. Só para você compreender a relevância deste mercado, entre janeiro e setembro de 2023, oito commodities responderam por quase dois terços das exportações nacionais.

Neste período, a venda externa dessas commodities somou US$ 163,2 bilhões, uma participação de 64,5% no total exportado. Em um território tão grande como o brasileiro, a produção não é homogênea: existem estados que contribuem mais para esse desempenho.

No conteúdo de hoje, você irá entender:

• Quais os principais estados produtores de commodities no Brasil.
• A relevância dessa produção a nível global.
• O papel do hedge para gerenciar riscos da cadeia agro.

Continue a leitura e descubra!

Conheça os 5 estados líderes na produção de commodities no Brasil

O Valor Bruto da Produção Agropecuária (VBP) do país foi estimado  em R$ 1,159 trilhão para este ano, conforme estimativa divulgada em dezembro de 2023.

O valor é 2,5% maior em relação ao obtido em 2022. As lavouras, com crescimento de 3,8% apresentaram faturamento de R$ 813 bilhões. Já a pecuária, apesar da retração de 0,6%, obteve faturamento de R$ 346,9 bilhões.

A safra recorde de grãos em 2023 e o crescimento nas exportações são fatores que explicam esse resultado. Além disso, quase 60% desse faturamento está concentrado em 5 estados: Mato Grosso, São Paulo, Paraná, Minas Gerais e Goiás. As informações são do Ministério da Agricultura e Pecuária (Mapa).

Abaixo, confira os detalhes acerca dos principais estados produtores de commodities no Brasil.

1.   Mato Grosso

Líder da produção agrícola brasileira, é o estado com o maior VBP do país. Para 2023, estima-se que alcance R$ 184,6 bilhões, o que corresponde a 15,9% da receita nacional. As informações são do Mapa.

A liderança é impulsionada pela soja, principal commodity do país. Segundo boletim divulgado pelo Instituto Mato-Grossense de Economia Agropecuária (Imea), o estado colheu 45,32 milhões de toneladas de soja na safra 2022/23. O volume caracteriza mais um ciclo recorde, com alta de 10,98% em comparação à temporada anterior.

Houve também crescimento na área de produção da oleaginosa, que totalizou 12,12 milhões de hectares. Esse número indica aumento de 5,67% em relação ao observado na safra passada. Entre janeiro e novembro de 2023, o MT enviou 27,76 milhões de toneladas da mercadoria para o mercado externo.

O milho é outra commodity com enorme peso na produção do estado. Para a safra 22/23, o Imea apontou recorde divulgado em agosto, com estimativa de 52,2 milhões de toneladas, além da melhora na produtividade.

2.   São Paulo

São Paulo contempla R$ 142,9 bilhões no VBP do Sudeste. O setor sucroalcooleiro apresentou destaque nos resultados. Segundo informações de outubro da Agência Paulista de Tecnologia dos Agronegócios (APTA), esse foi o setor com a maior participação dentro das exportações do agro paulista, totalizando 35,3%.

Ao todo, estima-se a movimentação de US$ 7,23 bilhões em exportações, com o açúcar representando 86,9% das mercadorias enviadas do complexo sucroalcooleiro entre janeiro e setembro.

3.   Paraná

O Paraná é o maior estado produtor do Sul, com VBP de R$ 142,7 bilhões. Assim como ocorre no Mato Grosso, a soja também é um dos principais produtos, com produção recorde de 21 milhões de toneladas, segundo o Departamento de Economia Rural (Deral).

O bom desempenho também foi identificado no milho: a estimativa é de que a produção supere 17,9 milhões de toneladas. Desse modo, a projeção é de aumento nas exportações, que devem subir de 2 para 3 milhões de toneladas, de acordo também com o Deral.

Além disso, o órgão aponta que o Paraná alcançou a maior produção semestral de frangos e suínos da sua história. No primeiro semestre de 2023, o total foi de 1,07 bilhão de unidades de frango. Os suínos, por sua vez, apresentaram abate de 5,9 milhões de toneladas.

4.   Minas Gerais

As estimativas do VBP da agropecuária em Minas Gerais devem totalizar R$ 123 bilhões em 2023. Algumas culturas apresentam crescimento nas receitas, como o café.

No caso da produção da safra de grãos 22/23, ela deve ser recorde, totalizando 18,07 milhões de toneladas, segundo boletim da Companhia Nacional de Abastecimento (Conab).

5.   Goiás

O Valor Bruto da Produção (VBP) da agropecuária goiana deve atingir o resultado de R$ 98,43 bilhões em 2023. As lavouras goianas encerraram o ciclo 2022/2023 com uma produção total estimada em 32,6 milhões de toneladas de grãos. Os números consolidados foram divulgados pela Companhia Nacional de Abastecimento (Conab).

Além disso, a soja, principal commodity de Goiás, mostrou resultado positivo. A estimativa de volume do grão colhido no estado totalizou 17,7 milhões de toneladas. Esse indicativo representa 345 mil toneladas a mais que na safra passada (alta de 2%), conforme a Conab.

Quais os impactos a nível global da produção de commodities no Brasil?

Ao longo das últimas duas décadas, o Brasil consolidou a sua força no agronegócio e, por conseguinte, a competição e relevância no mercado internacional.

A oferta do país é fundamental para abastecer diversas nações, destacando-se o papel na produção de grãos como a soja. Afinal, o país é o maior produtor do planeta.

Mesmo com o crescimento menos acelerado da economia chinesa nos últimos anos, ela ainda é o principal destino das exportações brasileiras. No caso da soja em grão, por exemplo, a China importou 71,1 milhões de toneladas do Brasil entre janeiro e novembro deste ano.

O país asiático é o maior comprador da oleaginosa brasileira e responde por 71,79% do volume exportado. Os dados são de outubro de 2023, disponíveis pela Secretaria de Comércio Exterior (Secex).

Já as exportações do agronegócio geraram U$ 139,58 bilhões, sendo que 36,61% do valor foi embarcado para a China, segundo dados do Mapa.

Leia também:

• A internacionalização do agronegócio brasileiro: evolução e perspectivas
• Macroeconomia: setor imobiliário chinês e efeitos no mercado de commodities

Em 2023, o Brasil se tornou também o maior exportador de milho do mundo. Segundo o Departamento de Agricultura dos Estados Unidos (USDA), o país respondeu por 32% das exportações mundiais no ciclo 2022/2023. O total enviado foi estimado em 57 milhões de toneladas.

O setor de energia é outro que fortaleceu sua participação nas exportações. A venda de petróleo bruto e óleos combustíveis atingiu a marca de 15,1% de janeiro a setembro de 2023. Os números foram divulgados em outubro pela Secex. Desse modo, as commodities energéticas ocuparam a segunda posição de principais produtos embarcados ao exterior.

hEDGEpoint: hedge para a cadeia produtora de commodities no Brasil

Você viu que as commodities no Brasil têm um peso enorme na cadeia de produção  e repercutem em toda a economia, certo? Porém, há um desafio para os participantes deste mercado: a volatilidade, pois os preços variam conforme fatores externos.

Entre eles, há os fenômenos climáticos, fatores geopolíticos e variações no câmbio. Todos esses aspectos podem afetar o valor dos produtos comercializados pelos produtores brasileiros. Portanto, é fundamental realizar o gerenciamento de riscos no mercado de commodities.

Quer saber como fazer isso? A hEDGEpoint oferece produtos de hedge sofisticados, aliados à inteligência de mercado e análise de dados. Nossos profissionais entendem profundamente desse setor e compreendem os desdobramentos locais e globais dos acontecimentos.

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Atualmente, o clima na Índia ameaça o desenvolvimento de culturas agrícolas e o abastecimento a nível local e global. O padrão climático El Niño chegou no país e provoca secas extremas.

Só para você ter uma ideia, a nação indiana registrou a pior precipitação dos últimos 100 anos no mês de agosto. Por conseguinte, as adversidades climáticas acentuam a volatilidade para os participantes do mercado de commodities. Neste conteúdo, convidamos Lívea Coda, Coordenadora de Inteligência de Mercado da hEDGEpoint, para explicar:

• A importância da Índia na produção de commodities.
• A situação macro na região.
• Principais commodities impactadas pelo clima na Índia.
• Papel do gerenciamento de riscos para proteger os negócios.

Continue a leitura e confira!

Qual a importância da Índia na produção de commodities?

A Índia é o segundo maior produtor de açúcar do mundo e perde apenas para o Brasil. Ademais, a população do país é a maior consumidora dessa commodity em todo o planeta. Por isso, grande parte da produção é destinada ao mercado doméstico:

“Enquanto o Brasil consome cerca de 9 milhões de toneladas, a Índia consome aproximadamente 29 milhões de toneladas”, compara Lívea Coda.

A capacidade produtiva da nação indiana é semelhante ao Brasil, mas hoje há um ponto de destaque: o etanol baseado na cana-de-açúcar. Segundo Coda, os indianos estão evoluindo essa tecnologia para aumentar a mistura de etanol a cada ano, a fim de reduzir a dependência do petróleo. Ela explica:

“O país importa combustíveis fósseis, um mercado altamente volátil e dependente da geopolítica internacional. O desafio é reduzir a necessidade de commodities energéticas como o petróleo. Para tanto, incentiva-se o crescimento da demanda por biocombustíveis“.

O algodão e o arroz são outras culturas expressivas: a Índia é o segundo maior produtor do planeta dessas commodities. A indicativa é de que sejam produzidas 26 milhões de toneladas de algodão para a próxima temporada, número 4% acima da safra anterior. Já o arroz apresenta previsão de 127 milhões de toneladas para o ciclo 23/24. Os dados são do USDA (Departamento de Agricultura dos Estados Unidos).

El Niño, inflação e eleições: entenda a situação na Índia

O El Niño ocorre quando as temperaturas no centro e leste do Oceano Pacífico sobem acima do normal. O aquecimento traz mudanças nos padrões atmosféricos, o que causa enfraquecimento da circulação das monções sobre o subcontinente indiano.

Nos últimos quatro anos de El Niño, o clima na Índia enfrenta condições de estiagem constante, com chuvas abaixo de 90% da média. Em 2023, o fenômeno foi confirmado, e as monções atrasaram. Houve poucas chuvas entre julho e setembro, apontando-se um mínimo histórico neste período.

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• A influência dos fenômenos climáticos no mercado de commodities

Além disso, haverá eleições na Índia no próximo ano e, hoje, a inflação se encontra acima da meta visada. Coda pontua:

“A inflação está em 6% ao ano, mas a meta é de 4%. Destaco que a inflação dos alimentos é ainda maior: chega até 9,5%. O governo deseja que esse número diminua, tendo em vista o cenário eleitoral que se aproxima. Assim, pretende priorizar o mercado interno”.

Para você entender a lógica, é importante saber que o governo indiano controla as vendas ao mercado doméstico, exportações e importações por meio de cotas.  Se a produção for ruim, as chances de emissão de cotas de exportação reduzem, surtindo efeitos no fluxo comercial total.

Clima na Índia: quais as principais commodities impactadas?

Como você pode perceber, a Índia está com diversos fatores que geram volatilidade. De acordo com Coda, o período de junho a setembro é importante para avaliar se a cana teve condições de se desenvolver.

Neste ano, a baixa precipitação desse período, em estados chaves para a produção do adoçante, impactou o desenvolvimento. A oferta, portanto, deve reduzir, em um cenário de estoques que já estão baixos.

O tempo anormalmente seco ameaça a oferta de açúcar, com riscos de inviabilizar as exportações do país.

“Em anos com boa produção, como na temporada 21/22, a Índia conseguiu exportar o recorde de 11 milhões de toneladas de açúcar. Na safra 22/23, a adversidade climática reduziu a produtividade. O excedente foi menor, exportando-se 6 milhões de toneladas de açúcar”, pondera a Coordenadora de Inteligência de Mercado da hEDGEpoint.

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• Como a volatilidade impacta o mercado de commodities?

Com a seca histórica, a safra 23/24 de açúcar ficou comprometida: estima-se a produção de 30 milhões de toneladas. O excedente seria, portanto, de apenas 1 milhão de toneladas. Esse volume será destinado a incrementar as reservas atualmente baixas do país. A Índia tem como meta ao menos 3 meses de consumo, tendo terminado a safra de 22/23 muito abaixo deste nível, em 4 milhões de toneladas.

A restrição das exportações já foi precificada pelo mercado. O governo indiano parece determinado a aumentar as reservas do país a qualquer custo. Mesmo com todo o investimento no setor alcooleiro do país, a Índia determinou a restrição da produção de etanol com base no caldo de cana e no melaço de tipo B. Esses produtos contêm maior teor de sacarose – permitindo apenas o uso do subproduto de menor qualidade, melaço do tipo C.

Dessa forma, põe-se em risco o atingimento da meta de mistura de etanol na gasolina, retardando o ritmo de seu programa de biocombustível ao priorizar a produção do adoçante.

“O efeito dessa medida será adicionar cerca de 2Mt de açúcar à disponibilidade do país, gerando estoques mais confortáveis ao final de 23/24 e possibilitando que a Índia retorne como exportadora em 24/25 se o clima cooperar”, completa Coda.

O arroz e o algodão também sofrem devido à seca, porque são culturas dependentes de água para se desenvolverem plenamente. A produção em 23/24 de algodão provavelmente cairá 7,5% em relação ao ano anterior. Se essa situação se confirmar, as importações podem mais que dobrar em comparação a 2022, segundo fontes locais Reuters Mumbai, Cotton Association of India (CAI).

Açúcar: déficit mundial evidencia protagonismo do Brasil

A Tailândia é outro produtor mundial importante no mercado de açúcar. Porém, o clima desfavorável também atingiu o país: a disponibilidade de exportação da mercadoria caiu de 8 para 5 milhões de toneladas na próxima temporada.

O consumo interno tailandês é de apenas 3 milhões de toneladas de açúcar, o que garante um excedente maior quando comparado à Índia. Com essas duas nações afetadas pelas condições adversas, o primeiro trimestre de 2024 deve apresentar um déficit em relação ao fluxo comercial.

“Isso deve acontecer a partir do momento em que o mercado internacional precisar do açúcar indiano e tailandês. Assim sendo, o preço poderá aumentar por causa da redução da oferta no Hemisfério Norte”, completa Coda.

Nesse sentido, o Brasil assume protagonismo, pois apresenta expectativa de uma safra com excelente produção de açúcar, estimando-se recorde no ciclo 23/24. Dessa forma, o país deve responder por boa parte do comércio global.

hEDGEpoint: gerenciamento de riscos para proteger da volatilidade

Imagine que você tem uma empresa de doces e precisa do açúcar. Com o clima acarretando consequências à produção da Índia e Tailândia, poderá ocorrer variação de preços da commodity.

Neste contexto, o gerenciamento de riscos se torna imprescindível para as empresas que dependem dessa mercadoria. Por meio de instrumentos de hedge, os participantes desse mercado conseguem se proteger da volatilidade.

A hEDGEpoint existe para aliar produtos de hedge, inteligência de mercado e insights que acompanham as movimentações dos setores agrícola e energético. Com um time de profissionais que atua em cinco continentes, realizamos análises que contribuem na tomada de decisões.

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A logística de commodities desempenha uma função crucial no Brasil. O país é um dos principais produtores de alimentos do mundo, sendo responsável por fornecer grande parte da produção global de grãos.

Estados mais localizados ao Norte, como Mato Grosso e Goiás, aumentaram consideravelmente a capacidade produtiva nos últimos anos. Porém, grande parte das ferrovias e dos portos brasileiros se localizam nas regiões Sul e Sudeste. Nesse sentido, investimentos públicos e privados têm sido realizados para enfrentar os desafios da logística de transporte.

No texto de hoje, convidamos dois profissionais para falarem sobre essas questões:

• Marcelo Lacerda, Head of Desk – Sales – Brazil Grains/Cotton da hEDGEpoint.
• Pedro Schicchi, Analista de Inteligência de Mercado de Grãos e Oleaginosas da hEDGEpoint.

Continue a leitura para saber mais sobre o assunto!

Divisão Norte-Sul: qual a relação na logística de commodities?

Dados do Observatório Nacional de Transporte e Logística (ONTL) evidenciam que o transporte de cargas no Brasil é distribuído da seguinte forma:

• Rodoviário: 67,61%.
• Ferroviário: 21,46%.
• Cabotagem: 7,96%.
• Hidroviário: 1,48%.
• Dutoviário: 1,42%.

Ainda que a participação das ferrovias seja baixa, mais de 45% das commodities agrícolas exportadas são transportadas por essa via. A problemática se intensifica quando observamos as disparidades entre as malhas ferroviária e rodoviária dos estados localizados no Norte comparados aos estados no Sul:

“Temos duas logísticas muito diferentes entre essas regiões. De todos os portos de exportação de grãos do Brasil, três dos quatro principais, em termos de capacidade de escoamento, estão no Sul”, comenta Schicchi.

A rota das culturas.

Esse desafio se torna explícito ao se verificar que a produção nos estados do Norte do país cresceu cerca de 96 milhões de toneladas. Já as exportações aumentaram quase metade desse número, o que é muito expressivo, como podemos ver no gráfico abaixo.

 Produção e exportação de soja e milho no Brasil (milhões de toneladas)

Embora a produção tenha praticamente triplicado, as exportações desses grãos ainda são dependentes dos portos no Sul-Sudeste, a exemplo de Paranaguá e Santos:

“Exportando-se mais a partir do Norte, há diversas mudanças na dinâmica de mercado. A melhora da logística nos estados dessa região é fundamental para que os produtores se tornem mais competitivos”, explica Pedro Schicchi.

• Leia também: Armazenamento de grãos no Brasil: entenda o problema.

Quais investimentos em logística estão sendo realizados?

Tendo em vista essa necessidade apontada por Schicchi, uma das metas previstas no Plano Nacional de Logística (PNL 2035) é expandir as ferrovias. O objetivo é que ela passe a responder por 40% do total do transporte de cargas até 2035.

“A malha ferroviária é mais eficiente e pode aprimorar consideravelmente o escoamento de boa parte da produção de estados do MATOPIBA”, elucida Marcelo Lacerda.

Entre as principais iniciativas, há a conclusão da Ferrovia Norte-Sul. Com quase 2.300 quilômetros de extensão, o projeto conecta quatro das cinco regiões do país (Centro-Oeste, Norte, Sudeste e Nordeste). A partir de agora, três estados sem saída para o litoral (Goiás, Tocantins e Minas Gerais) podem escoar sua produção de grãos através da ferrovia.

Com isso, ganha-se redução nos custos do transporte de commodities, pois distâncias são encurtadas, gerando também maior economia de escala. Vale lembrar que um único comboio ferroviário carrega cerca de 1000 toneladas de soja, quantidade de carga que exigiria 30 caminhões para transporte em rodovia.

As cargas transportadas por trilhos em 2023 devem chegar a 27 milhões de toneladas, aumento expressivo comparado ao total de 2 milhões de toneladas de 10 anos atrás. O impulso econômico em logística e infraestrutura é o maior trunfo da Ferrovia Norte-Sul.

No caso das hidrovias, o Governo Federal anunciou quase R$ 50 milhões para obras de drenagem em rios estratégicos. De janeiro a maio deste ano, o fluxo de cargas em embarcações que navegam pelos rios chegou a 51,2 milhões de toneladas. É o melhor resultado da série histórica para os cinco primeiros meses do ano e equivale a uma alta de 6,53%, na comparação com 2022.

Seca na Amazônia e chuvas no Sul: desafios no escoamento de grãos

Atualmente, há duas questões que vêm gerando preocupação na logística de commodities do Brasil. Abaixo, explicamos em detalhes cada uma dessas situações.

1. Seca na Amazônia

No Norte, os rios cumprem o mesmo papel reservado às rodovias e ferrovias no restante do país. Tudo passa pelas hidrovias: foram responsáveis pelo escoamento de 32,1 milhões de toneladas entre janeiro e maio de 2023. Isso equivale a uma alta de cerca de 10% na comparação com o mesmo período de 2022.

A região Amazônica responde por quase dois terços de todo o transporte fluvial brasileiro. A estiagem severa interrompeu o tráfego de navios perto de Manaus e aumentou os custos das rotas comerciais do Norte. Os riscos para a exportação de grãos se elevaram devido ao calor e seca atípicos, também responsáveis pelas mortes em massa de peixes e botos.

O baixo nível dos rios vem prejudicando, em especial, o escoamento do milho. Se o El Niño se intensificar no Oceano Pacífico e não houver resfriamento das águas tropicais no Atlântico Norte, a seca pode durar até 2024.

1. Chuvas no Sul

As fortes chuvas que marcaram mais da metade do mês de outubro impactaram as movimentações no Porto de Paranaguá, no Paraná. Essa é uma das principais vias de escoamento de grãos e fertilizantes do país. O granel sólido de importação e exportação precisou pausar as atividades neste período.

No Rio Grande do Sul, houve danos no escoamento da produção devido ao ciclone extratropical que atingiu o estado nos primeiros dias de setembro. Estima-se que os problemas de escoamento da produção afetaram 197 comunidades. As perdas foram significativas para milho e trigo, que tiveram grandes áreas atingidas e um alto volume de produção perdida.

Por que aprimorar a logística de commodities aumenta a competitividade no mercado externo?

Você deve ter percebido como a logística de commodities é complexa em nosso país, certo?

Com disparidades regionais, elevada produção de grãos e fatores climáticos instáveis, torna-se essencial diversificar a malha de transportes. Essa é uma necessidade urgente para tornar o Brasil ainda mais competitivo no mercado externo.

“Os investimentos em logística no Norte aproximam os produtores do Golfo do México, potencializando esse mercado. Commodities poderiam ser exportadas diretamente por essa área, o que aumentaria a competitividade principalmente com os Estados Unidos”, pontua Pedro Schicchi.

Para entender esse raciocínio, basta analisarmos os últimos 10 anos. Neste período, por meio dos investimentos em logística, a diferença no custo para entregar a soja brasileira à China estreitou em relação aos Estados Unidos. É o que podemos ver no gráfico abaixo:

“Hoje, identificamos uma diferença de quase US$ 100 por tonelada comparado ao ano de 2010. Na prática, significa que a soja brasileira e o agronegócio ganham competitividade no mercado internacional”, explica Marcelo Lacerda.

Melhorar a logística de commodities também é importante para reduzir as perdas decorrentes do transporte rodoviário. Indica-se que 1,17%  da produção de soja e 1,27% da de milho são perdidas nos caminhões. É o que indica um levantamento da Esalq/USP, apontando que as perdas nessas culturas trazem um prejuízo de quase R$ 5 bilhões. Estradas por vezes não pavimentadas e em condições precárias agravam as dificuldades.

Aprimorar a logística se traduz em ganhos para o produtor brasileiro. Devido a investimentos nesta área, ele poderá cobrar mais pela sua soja. Afinal, torna-se mais fácil escoar o produto.

• Leia também: A internacionalização do agronegócio brasileiro

hEDGEpoint: gestão de riscos para um mundo em transição

Acompanhar todas as movimentações que podem afetar o mercado de commodities faz toda a diferença nesta cadeia. Com inúmeros acontecimentos e cenários para serem analisados, essa é uma tarefa difícil.

Contar com um parceiro como a hEDGEpoint é essencial. Estamos sempre avaliando o contexto atual, ao mesmo tempo em que projetamos o futuro. Quanto o Brasil ainda tem a ganhar com essa melhora na logística de commodities? Com certeza, um potencial infindo e que monitoraremos de perto.

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Barter é uma operação muito frequente no mercado de commodities. Realizada com antecedência pelos produtores rurais, cerealistas, cooperativas e traders, tem o objetivo de trazer benefícios para todos os agentes envolvidos na negociação.

Com o fortalecimento do agronegócio brasileiro, há também o aumento na necessidade de insumos agrícolas para o desenvolvimento da safra. Levando em conta que a operação barter auxilia na obtenção desses recursos, torna-se essencial compreendê-la. Por ser uma aliada importante para quem atua no segmento, nós preparamos um conteúdo que explica:

• O que é barter;
• Qual o seu funcionamento;
• Quais as vantagens para o produtor;
• Como a hEDGEpoint contribui no hedge da operação de barter.

Continue a leitura e encontre todas as respostas!

O que é barter no mercado de commodities?

O termo barter vem do inglês e significa, na tradução para o português, “troca”, “permuta” ou “escambo”. Essa operação é feita entre produtores rurais e empresas para a aquisição de insumos em geral, como fertilizantes e adubos.

O pagamento costuma acontecer por meio da troca de produtos da lavoura, com a intermediação de uma compradora de commodities agrícolas. Posto isso, o preço é calculado em sacos com hectares e o pagamento é feito com a entrega desse produto na colheita.  A operação é bastante comum em negociações envolvendo principalmente a soja, mas também se aplica a outras culturas como milho, café e algodão.

O barter surgiu para simplificar e ampliar as formas de negociação entre produtores rurais e empresas de insumos. Não há regras específicas em relação aos acordos, buscando-se a viabilização para ambas as partes. Dessa forma, um número definido de sacas de commodities vale uma quantidade correspondente de sementes, por exemplo.

Barter: conheça como funciona a operação

No barter, temos três atores envolvidos. Todos têm interesses que se complementam, tornando o processo conveniente a cada um. São eles:

• Produtor: precisa comprar insumos para produzir, definindo um prazo de pagamento.
• Fornecedor: além de ofertar os insumos, exercem muitas vezes o papel de financiador do produtor.
• Off-taker: em geral, é uma trading (empresa que se dedica à compra e venda de mercadorias, como commodities) que compra a produção do produtor. O intuito é a venda para exportação e mercado interno.

Para entender como funciona o barter, pense que determinado insumo está custando R$ 1.000 no Mato Grosso. Já a cotação da saca de soja está em R$ 100 no momento do contrato com índice pré-fixado. De acordo com essa situação, o empresário rural irá se programar para pagar esse crédito com 10 sacas de soja no pós-colheita.

O agricultor pode travar o preço com base na cotação no momento do contrato ou condicionar o pagamento segundo a variação da taxa de câmbio. Ademais, existem diversas modalidades para realizar o barter. Abaixo, destacamos as duas principais.

1. Preço fixo

O fornecedor apresenta o pacote com os insumos, dosagens e aplicações recomendadas para o plantio de determinada variedade, em uma certa área. Ele também indica quantas sacas deverão ser entregues como pagamento desse pacote. Variações de preço da commodity na Bolsa de Mercadorias, entre a data de fechamento da operação e a de entrega, não afetam a quantidade de produto a ser entregue.

2. Preço a fixar

Nesta modalidade, o produtor oferece um prazo pré-estabelecido para fixar alguns componentes de preço, como a cotação na bolsa. A relação de troca de insumos pode variar, havendo a necessidade de entrega de mais ou menos produto para quitar o débito em aberto.

• Saiba tudo sobre a precificação de commodities.

No Brasil, as operações são formalizadas na Cédula do Produto Rural (CPR). O produtor deve se comprometer a entregar a quantidade acertada como pagamento, registrando os trâmites neste documento indispensável para a transação ocorrer.

Quais são as vantagens do barter para o produtor?

O barter é bem importante para auxiliar em três pilares fundamentais do negócio: a melhora da produtividade, a gestão de riscos e a rentabilidade.

Como a negociação é feita antes da colheita, o produtor fixa a sua venda e simultaneamente se compromete a entregar sua parte pelo preço definido. Em outras palavras, não precisa se preocupar com variações no preço de commodities, caso escolha pela modalidade de preço fixo.

Além disso, o produtor tem acesso a mais uma forma de financiamento. Nesse sentido, ele se libera desses gastos que podem comprometer a sua saúde financeira e afetar os custos de produção.

Tendo conhecimento prévio da quantidade de produtos combinados para pagar os custos, o produtor também reduz a preocupação com o armazenamento. Assim, ao estabelecer comprador, data e local de entrega antes mesmo de colher, ele já sabe que os riscos de escoamento da safra são menores.

O barter permite também o aumento da competitividade, possibilitando novas oportunidades de negociação. O produtor passa a focar em produzir mais e melhor, aperfeiçoando sua rentabilidade.

Como a hEDGEpoint contribui no hedge da operação de barter?

A operação de barter está intimamente ligada ao hedge, pois reduz riscos associados à volatilidade de preços das commodities. Desse modo, compreender o seu funcionamento é primordial para a tomada de decisões.

Sobretudo, é imprescindível contar com um parceiro que entende todas as dinâmicas do mercado de commodities. Nesse sentido, a hEDGEpoint alia instrumentos de hedge para contribuir na gestão de riscos, apontando as ferramentas que podem ajudar o seu negócio. Com uma equipe que alia análise de dados, inteligência de mercado e insights, conseguimos auxiliar nas operações de barter.

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