O agronegócio é extremamente importante no dia a dia das pessoas e na economia, promovendo a segurança alimentar, o desenvolvimento socioeconômico e o crescimento sustentável. No Dia da Indústria (25 de maio) criamos esse conteúdo especial para falar sobre esse setor.

Só para você ter uma ideia da relevância do agronegócio no Brasil, o Produto Interno Bruto (PIB) deste mercado alcançou 24,8% de participação na economia brasileira em 2022, registrando a primeira queda após dois anos de recordes consecutivos. O índice é  calculado pelo Cepea (Centro de Estudos Avançados em Economia Aplicada), da USP/Esalq, em parceria com a CNA (Confederação da Agricultura e Pecuária do Brasil).

O cálculo leva em conta a soma de quatro segmentos: insumos para a agropecuária, produção agropecuária básica ou primária, agroindústria (processamento) e agrosserviços. A análise desse conjunto é feita para os ramos agrícola e pecuário. A metodologia aplicada considera conjuntamente as evoluções de volume e preços reais.

Enquanto o PIB do ramo agrícola recuou 6,39%, o do ramo pecuário avançou 2,11%. Os pesquisadores do Cepea/USP-Esalq apontam que o resultado negativo do PIB no setor agrícola esteve associado a fatores como a alta dos custos com insumos para a produção agrícola dentro da porteira, destacando-se o preço elevado de sementes e fertilizantes. O aumento real dos custos com insumos chegou a 37,4%. A redução da produção em culturas expressivas, como a soja, também justifica essa queda.

Já a seção pecuária apresentou avanços no segmento primário e de agrosserviços. A alta decorreu de algum crescimento do valor bruto da produção somado à redução dos custos com insumos, principalmente quando comparado ao ano de 2021, em que as altas foram intensas para os pecuaristas.

Continue a leitura deste artigo para entender o que é o agronegócio,  como é o seu funcionamento e qual a sua importância para a economia brasileira. Além disso, vamos destacar também quais as vantagens do hedge para gerenciar riscos desse mercado.

O que é o agronegócio?

O agronegócio é um setor econômico complexo que envolve desde a produção de commodities agrícolas, como grãos, até a fabricação de insumos agrícolas, agroindústria, logística, comércio exterior, serviços e pesquisa agropecuária. O PLS (Projeto de Lei do Senado) 487/2013, que institui o Novo Código Comercial, traz em seu art. 681 o conceito de agronegócio como “a rede de negócios que integra as atividades econômicas organizadas de fabricação e fornecimento de insumos, produção, processamento, beneficiamento e transformação, comercialização, armazenamento, logística e distribuição de bens agrícolas, pecuários, de reflorestamento e pesca, bem como seus subprodutos e resíduos de valor econômico”.

Este mercado é um dos principais pilares da economia de muitos países. Ele desempenha um papel fundamental na geração de empregos, no abastecimento de alimentos e na exportação de produtos agrícolas.

O setor também é conhecido pelo seu nome adotado internacionalmente –  agrobusiness, em inglês, termo usado para definir todo um conjunto de agentes econômicos incorporados à produção agropecuária. Os mais variados perfis integram a cadeia produtiva do agronegócio, como:

• Empresas agrícolas;
• Pecuária;
• Fabricantes de defensivos agrícolas (como fertilizantes e herbicidas);
• Desenvolvedoras de sementes para plantio;
• Fabricantes de máquinas e equipamentos rurais;
• Produtoras de rações;
• Frigoríficos;
• Empresas de laticínios;
• Fabricantes de sucos
• Moinhos;
• Armazéns e silos;
• Atacadistas;
• Distribuidores;

O Brasil é um dos principais produtores e exportadores mundiais de commodities agrícolas, como soja, milho, café e açúcar. Essa atividade envolve desde pequenos produtores rurais até grandes empresas agroindustriais, cooperativas e outros agentes ao longo da cadeia produtiva.

Como o agronegócio funciona?

No agronegócio, existem três níveis de atuação interligados que abrangem desde a produção agrícola e pecuária até a distribuição dos produtos. O primeiro nível é composto por produtores rurais de micro, pequeno, médio ou grande porte. O segundo nível engloba todos aqueles que fornecem insumos como máquinas e sementes. Por fim, o terceiro nível é formado pelos distribuidores, responsáveis por levar o produto até a mesa do consumidor, como os atacadistas.

Forma-se, assim, uma rede em que cada integrante depende do outro. Didaticamente, o agronegócio funciona da seguinte forma:

1. Produção: envolve a produção de culturas agrícolas, criação de animais e aquicultura. Os agricultores, pecuaristas e produtores rurais são responsáveis por cultivar alimentos, criar animais e obter matérias-primas agrícolas. Isso inclui o plantio de sementes, cuidado com os animais, aplicação de práticas de manejo e adoção de tecnologias agrícolas.
2. Insumos e serviços: necessários para apoiar a produção do agronegócio, contempla a aquisição de sementes, fertilizantes, defensivos agrícolas, rações, medicamentos veterinários, maquinário agrícola e serviços de consultoria agrícola.
3. Processamento: muitos produtos agrícolas passam por modificações antes de chegarem aos consumidores, como o processamento de grãos em farinhas, óleos ou ração animal. As indústrias de processamento agrícola são responsáveis por essas transformações, agregando qualidade e valor.
4. Distribuição e logística: após o processamento, ocorre a distribuição e comercialização Isso envolve a logística de transporte, armazenamento e distribuição para os mercados consumidores.
5. Comercialização: nesta etapa, os produtores podem vender diretamente o produto para consumidores finais em feiras, mercados ou lojas especializadas. Além disso, há a venda para intermediários, como atacadistas, varejistas e supermercados, que adquirem os produtos agrícolas em grande volume para revenda. A comercialização também pode envolver a exportação de commodities agrícolas para outros países.
6. Consumo: a última etapa do agronegócio é o consumo pelas pessoas, quando o produto chega à mesa e é utilizado como alimento, ingrediente ou matéria-prima.

Há outros setores da economia que se relacionam direta ou indiretamente com o agronegócio. Alguns agentes envolvidos são as indústrias financeiras (bancos e agências para concessão de crédito e contratação de seguro rural, por exemplo), automotiva (fabricantes de tratores e outros) e farmacêutica (desenvolvimento de vacinas e remédios utilizados na pecuária).

Evolução e importância do agronegócio no Brasil

O agronegócio representa um papel de ascensão na economia brasileira, o que pode ser constatado por meio da evolução histórica da participação do setor no PIB do país. Em 2012, o Cepea/USP-Esalq apontou a participação de 19,4% no total do PIB, número que cresceu para 21,6% em 2017.

No biênio 2020-21, a cifra alcançou recordes e, em 2020, seu crescimento bateu 24% em relação aos ganhos de 2019 e representou 26,6% de todo o PIB brasileiro. Em 2021, a participação chegou a expressivos 27,4%.

Ainda de acordo com o Cepea/USP-Esalq, de janeiro a março de 2022, a população envolvida no agronegócio brasileiro aumentou 6,2% e chegou a 18,74 milhões de pessoas. É um crescimento de mais de um milhão de trabalhadores em relação ao mesmo período de 2021.

Relatório da  OMC (Organização Mundial do Comércio), publicado em abril de 2022, aponta o Brasil entre os maiores exportadores mundiais: foram US$ 281 bilhões no último ano. Os dados divulgados pelo Ipea (Instituto de Pesquisa Econômica Aplicada), em abril de 2023, registram ainda significativo crescimento do valor exportado em março deste ano, comparado ao mesmo mês do ano passado, com alta de 10,6%, totalizando US$ 15,97 bilhões.

Em menos de cinco décadas, o Brasil deixou de ser apenas um importador e se tornou um dos mais proeminentes exportadores de commodities agrícolas do mundo. Estratégias como uso de novas tecnologias e o uso da inteligência de dados, aliadas ao investimento em políticas públicas, foram essenciais para o crescimento do setor.

Por que gerenciar riscos neste mercado?

O mercado do agronegócio está constantemente sujeito à volatilidade nos preços das commodities, com variações significativas de oferta e demanda que podem causar desequilíbrios. A hEDGEpoint é um provedor de produtos de hedge para gerenciar os riscos deste setor e proteger todos os envolvidos na cadeia produtiva.

Como muitas commodities agrícolas são negociadas em dólar, uma mudança desfavorável na taxa de câmbio pode afetar negativamente a rentabilidade dos produtores. No caso de países com moedas voláteis, contar com um provedor de gerenciamento de riscos pode fazer toda a diferença para prevenir flutuações significativas.

Para isso, a hEDGEpoint transforma riscos financeiros em oportunidades, antecipando e respondendo de maneira estratégica aos movimentos do mercado. Dessa forma, oferece produtos de hedge para toda a cadeia de commodities agrícolas e energéticas, com uma plataforma baseada em tecnologia de ponta. Produtores do agronegócio ganham segurança, recebendo análises detalhadas e valiosas para a tomada de decisões estratégicas.

Fale com um especialista da hEDGEpoint e saiba como utilizar este instrumento para beneficiar o seu negócio.

Não é de hoje que o mercado de commodities está se modernizando. Cada vez mais, o agronegócio e a cadeia de commodities explora tecnologias que possam otimizar e reduzir custos em seus processos. Sendo assim, a inteligência artificial (IA) não ficaria de fora.

Se já faz algum tempo que a automatização chegou ao campo, com máquinas que podem fazer o trabalho de muitas pessoas, muito mais rápido e com mais precisão, agora é a análise de dados que ganha vez.

Segundo Kim Benni, Global Head of Trading & Quantitative na hEDGEpoint, apesar de o termo Inteligência Artificial ter ganhado maior repercussão recentemente, devido ao surgimento de novas ferramentas que estão fazendo sucesso, esse tipo de tecnologia já é muito utilizada, inclusive na hEDGEpoint e no mercado de commodities.

“Quando utilizamos métodos de análise de dados para avaliar riscos de mercado, imagens de satélite, de preços, de sentimento sobre um assunto muito falado no Twitter, tudo isso já é inteligência artificial”, explica Benni.

Mas e como essa tecnologia pode impactar, seja positiva ou negativamente, no mercado de commodities?

Inteligência artificial no mercado de commodities

São diversas as maneiras como a IA deve impactar a economia em geral. Na área de commodities, não seria diferente. Para as características específicas desse mercado, alguns dos usos podem ser referentes ao clima, por exemplo.

“Existem alguns métodos capazes de conectar dados meteorológicos com dados de precipitação e de produtividade”, conta Benni. “Um deles, é analisar grandes quantidades de dados e encontrar relações, como a temperatura do oceano na costa do Brasil e a quantidade de chuva que cairá nas áreas de soja do mesmo local”.

O Twitter, por exemplo, é uma fonte de informações com grande volume. As ferramentas utilizadas são capazes de selecionar tweets de relevância e analisar

“sentimento”, por exemplo, que é como se chama a categorização de uma mensagem classificada como negativa ou positiva.

Com isso, é possível ter ideia do que tende a acontecer com os preços. “Basicamente, vamos pesquisar no Twitter por milho, por meio de várias palavras-chave que realmente refletirão o sentimento sobre o que está acontecendo com o milho. Ou então sobre o trigo, a cevada, o petróleo bruto ou qualquer outra commodity. Esta é uma visão que usamos em nossos modelos para fazer análise do mercado.”

Ele explica que para fazer essa avaliação, são criados comandos para que a IA reconheça, por exemplo, emojis que expressam sentimentos, quando o texto está todo em caps lock (o que significa, normalmente, raiva), palavras que caracterizem críticas ou satisfação e, assim, se consegue classificar uma quantidade de dados gigantesca de forma muito rápida.

Mas a análise de dados é apenas uma das inteligências artificiais que podem impactar o mercado de commodities. Uma das ferramentas mais revolucionárias que vem sendo muito usada e debatida é o ChatGPT, um assistente virtual em formato de bot capaz de criar textos, dos mais simples aos mais complexos, a partir de um briefing.

Também funciona como mecanismo de pesquisa e preocupa outros já consolidados, como Google, por entregar respostas de forma mais “pronta”. Se antes o usuário precisava pesquisar e ler diversas fontes diferentes para obter todas as respostas que queria, agora pode simplesmente pedir ao ChatGPT e ainda ter um texto criado exclusivamente, que poderá ser replicado em outros meios.

Sendo assim, a produção de conteúdo ganha um aliado que facilita sua criação e as comunicações, pode a ferramenta pode ser usada para escrever e-mails, discursos, releases, posts, sugerir ideias e muito mais.

Futuro das commodities: veículos autônomos

Outra maneira de uso da inteligência artificial que pode causar impacto diretamente no mercado de commodities é através dos veículos autônomos. No futuro, poderemos realizar fretes e enviar cargas por caminhões que utilizem piloto automático.

Se atualmente já existem veículos automotores que trabalham no campo, guiando-se por GPS e sensores, há a expectativa de contarmos com carros e caminhões que dispensem a necessidade de um motorista humano. Com isso, o mercado de commodities ganharia em tempo, pois não precisaria fazer paradas, e reduziria custos.

O Global Head Trading & Quantitative Kim Benni alerta que esta será uma grande evolução, mas é preciso pensar muito nos impactos para a sociedade.

A mensagem final de Benni é que é preciso se preparar para o futuro e se atualizar muito sobre a inteligência artificial e tudo o que aparecer daqui para frente relativo a ela. “É como não saber usar um computador. Na década de 1980, não era um problema. Hoje, não é um problema não entender a IA, mas daqui a 40, ou talvez em 20 anos, se você não for fluente em IA, terá um problema. Então você precisa se preparar para isso”.

hEDGEpoint: tecnologia a favor do mercado de commodities

A hEDGepoint já utiliza o que há de mais tecnológico para realizar o gerenciamento de riscos em toda a cadeia do mercado de commodities. Fornecemos produtos de hedge com base em inovação, tecnologia e insights de mercado, colocando o cliente como ponto central de todo o processo e, dessa maneira, contribuindo para o seu sucesso.

Ao todo, a hEDGEpoint trabalha com mais de 50 commodities diferentes, moedas (FX) e mais de 400 produtos de hedge. Tudo isso desenvolvido com foco em tecnologia e promovendo a melhor experiência em todos os processos.

Com DNA brasileiro, a hEDGEpoint está presente nos cinco continentes, e é por isso que é capaz de conectar a necessidade local de cada setor ao contexto global, democratizando o acesso ao conhecimento sobre gestão de riscos.

Fale com um especialista da hEDGEpoint e saiba como proteger os seus negócios dos riscos de mercado.

Para entendermos como se formam os preços nos mercados, em geral, e nas commodities, em particular, um dos aspectos que precisa ser observado e bem entendido é a lei da oferta e da demanda, ou seja, qual é o volume de determinado produto que está sendo oferecido e qual é a procura por ele.

Escrito assim, parece fácil de entender, mas, na prática, a compreensão dos mecanismos correspondentes não é assim tão simples… O que não quer dizer que não possa ser, também, um excelente exercício intelectual, com repercussões interessantes, que podem ser aplicadas tanto na vida pessoal de cada indivíduo quanto nas mais diversas atividades profissionais. Quer ver só?

Em primeiro lugar, é preciso entender um dos conceitos básicos para quem estuda economia: o de escassez relativa.

Mas o que isso significa?

Escassez relativa diz respeito ao fato de que, ao menos do ponto de vista teórico, os recursos são sempre escassos, insuficientes. Traduzindo: há um limite, seja na capacidade de produzir alguma coisa (que implica comprar e/ou manter equipamentos, adquirir insumos, remunerar o trabalho das pessoas, depois trabalhar na distribuição e comercialização etc.), seja na disponibilidade de recursos para se adquirir determinados bens ou produtos. Isso significa que, ao mesmo tempo em que, de um lado, o produtor toma decisões sobre os processos e a respeito dos volumes produzidos, buscando vender sua produção pelos melhores preços, também o comprador/consumidor decide o quê, quando, quanto e de quem comprar, a partir de uma dada quantidade também limitada de recursos.

Em suma, há uma ligação profunda entre quem toma as decisões que dizem respeito à quantidade e ao fluxo de determinado produto oferecido no mercado (produtor) e quem tem a intenção (ou necessidade) de adquirir (comprador). Essa ligação e, também, interdependência se chama, ora vejam só, oferta e procura. E é com base na sua dinâmica e mobilidade constante, conhecida como “lei da oferta e da procura”, que os preços são definidos.

Maior a oferta, menor o preço

A lei da oferta e da demanda diz, de maneira simplificada, que quanto maior for a oferta de um produto no mercado, ou seja, quanto mais unidades de determinado bem estiverem disponíveis, menores serão os preços pagos por eles. Em especial se, simultaneamente, não houver muita procura por aquele produto – ou porque não é prioritário, ou porque pode ser substituído por um similar. Ok, mas vamos ver um caso prático, para que isso fique mais claro?

Suponha que haja uma safra excepcionalmente abundante de milho em uma determinada região agrícola. Isso pode ser resultado de condições climáticas favoráveis, avanços tecnológicos na agricultura ou até mesmo da expansão das áreas cultivadas. Ao mesmo tempo, a demanda por milho permanece relativamente estável, sem grandes mudanças.

Nessa situação, a oferta de milho excede significativamente a demanda disponível. Com uma quantidade maior de milho disponível no mercado, os produtores enfrentam concorrência acirrada para vender seus produtos. Como resultado, os preços do milho tendem a diminuir.

Os produtores, diante dessa situação, podem reduzir seus preços para atrair compradores e evitar a acumulação de estoques indesejados. Além disso, se os preços permanecerem baixos por um período prolongado, alguns produtores podem optar por armazenar seus grãos para vendê-los posteriormente, na expectativa de que os preços se recuperem.

Mais demanda e menor oferta, o preço sobe

Mas a lei da oferta e da demanda também diz o contrário, ou seja: quanto menor for a quantidade de um produto colocado no mercado, combinada com um maior desejo (ou necessidade) de adquiri-lo, o preço a pagar será mais alto. Imagine que houve um terrível episódio natural na época da colheita do cacau, e a safra colhida ficou muito abaixo do previsto. Os compradores de cacau que, a partir dele, fabricam chocolates, terão menor quantidade de produto final para colocar no mercado, porque o volume de matéria-prima que conseguiram adquirir foi menor, e ainda tiveram que pagar um pouco mais do que o usual, para poderem garantir sua cota, na dura competição com outras marcas de chocolate, diante da escassez de cacau.

E é preciso lembrar que os compromissos fixos (conta de luz, de água, pagamentos de salários, tributos, etc.), seguem ocorrendo mensalmente. Sendo assim, tudo indica que os preços do chocolate no mercado estarão mais altos – até porque os vendedores sabem que, independente da safra do cacau ter sido menor, o consumidor seguirá querendo comprar chocolate de qualquer maneira, e, ao menos em tese, estará disposto a pagar um valor mais alto do que pagaria em situação “normal”. A escassez de oferta, portanto, faz os preços subirem.

Outras variáveis

Para simplificar, poderíamos dizer que o preço de mercado será aquele que os consumidores estejam dispostos a pagar, por um lado, e que as empresas estejam dispostas a receber para ofertar tal produto, de outro. O preço de equilíbrio é, portanto, o que compatibiliza dois objetivos antagônicos, concorda?

Já deu para perceber que o assunto é um pouco mais complexo do que aparenta, mas ainda há inúmeros outros fatores envolvidos, como, por exemplo, a concorrência entre aqueles que produzem e oferecem as mesmas coisas (bens, produtos e serviços) e disputam a atenção (e os recursos) de quem deseja adquiri-los. Esses agentes coexistem em um determinado contexto, que podemos, simplificadamente, chamar de mercado.

A lei da oferta e da demanda e o hedge

A partir de tudo que foi comentado até aqui, fica mais fácil de entender como e por que a lei da oferta e da procura desempenha um papel significativo no trabalho das empresas de hedge. Essas empresas servem-se de estratégias para gerenciar o risco de preço associado a certos ativos ou commodities. Elas buscam se proteger contra as flutuações de preços desfavoráveis e garantir uma margem de lucro mais estável.

As empresas de hedge geralmente atuam em mercados em que há volatilidade de preços, como o mercado de commodities. Ao aplicar a lei da oferta e da procura, buscam antecipar as mudanças nos preços dos ativos, analisando eventos geopolíticos, condições climáticas e outros indicadores econômicos, de forma a mapearem as tendências de preço e tomar decisões estratégicas.

Por exemplo: se uma empresa de hedge espera um aumento na demanda por uma determinada commodity devido a fatores como crescimento econômico global, ela pode decidir comprar contratos futuros dessa commodity para proteger seus clientes contra um possível aumento nos preços. Dessa forma, é possível garantir um preço fixo e evitar perdas caso os preços aumentem.

Da mesma forma, se uma empresa de hedge prevê uma queda nos preços de um ativo devido a um aumento na oferta, pode tomar medidas para se proteger contra essa queda, como vender contratos futuros ou adotar outras estratégias de negociação.

A capacidade de empresas como a hEDGEpoint, de analisar e compreender as dinâmicas da oferta e da procura em um determinado mercado, é fundamental para suas atividades. Ao utilizarmos modelos de previsão, análise de mercado e informações atualizadas na tomada de decisões informadas sobre as melhores estratégias, buscamos minimizar riscos e maximizar lucros de nossos clientes.

Quer saber mais sobre este assunto? Estamos sempre à disposição. Fale com um especialista da hEDGEpoint.